2015-02-04
351
1. Корпоративное инвестирование
2. Договорное инвестирование
| Корпоративное инвестирование | Договорное инвестирование |
| Общее: 1 субъект передает другому опр ценности, вложения. | |
| Разное: 1) Вложения осущ-ся в уставный капитал юрлица. Влечет пр последствие= инвестор становится участником, акционером/ вкладчиком общества, куда передает ценности 2) Тоже договорная основа в нек смысле. Только нормы из ГК в отношении корпоративных отношений. 3) Влияние инвестора на использование инвестируемых средств выше, чем при договорном инвестировании, есть механизмы влияния – прежде всего, через корпоративное участие | Разное: 1) Соотв активы передаются иному лицу – застройщик, организатор инвестирования и т.д. Это лицо на основании д-ра использует предоставленные ему средства с опр целями. 2) Договорное регулирование 3) Инвестор расстается с деньгами, которые рецепиент самостоятельно использует. Рецепиент более свободен при использовании средств. |
Корпоративное участие предполагает:
|
|
|
1) Имущ отношения
2) Права участия
Классификация инвестиций – значимые для цели пр регулирования.
I. Классификация первая.
1) Прямые инвестиции – такие вложения, которые обеспечивают рост инвестируемого капитала и управление бизнесом. Кп, подразумевают получение контрольных пакетов акций предприятия.
- позволяют контролировать бизнес, управлять им.
-один из признаков таких инвестиций – их долгосрочный характер. Иногда их именуют стратегические инвестиции.
2) Портфельные инвестиции – осуществляются путем приобретения ценных бумаг или прав участия в обществе – с целью получения дохода от д-ти предприятия и по общему правилу портфельные инвестиции не предполагают юр-ки обеспеченной возможности влияния на управление бизнесом.
-Цель – только доход.
-Они, кп, имеют незначительный размер. Кп, принадлежат мелким инвесторам.
Нужно найти четкую демаркационную линию. Нужно формализовать критерии для определения х-ра инвестиций:
1) Указани е на размер доли, позволяющей контролировать предприятие. З-д-ль нормативно фиксирует процент приобретаемых акций (процент участия). В МП есть понятие – «прямые инвестиции» - то есть приобретение 10 или более процентов голосующих акций для уст-ния контроля над предприятиям – в США. Во Франции – 20 %.
2) Указание на орг-пр форму или иные х-ки пр статуса соотв субъекта при вложении активов в него.
3) Указание на вид д-ти и величину финансовых затрат этой д-ти.
Понятие «прямые инвестиции» сформулировано в российском Законе об иностранных инвестициях 1999 – прямые иностранные инвестиции – это (исходя из трех критерий):
|
|
|
1) Приобретение иностр инвестором не менее 10 % вклада в уставном капитале в коммерч организациях, созданных на тер-рии РФ
2) Вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юрлица, созданного на тер-рии РФ
3) Осуществление на тер-рии РФ иностранным инвестором как арендодателем фин аренды (лизинга) опр таможенного оборудования таможенной стоимостью не менее 1 мил рублей.
II. Вторая классификация инвестиций основана на критерии характера используемых инвестиций. Последствия касаются тамож явлений – возможности вывоза и т.д.
1) Первичные инвестиции (первоначальные)- начальные вложения капитала, осущ-мые как за счет собственных, так и за счет заемных средств.
2) Реинвестиции – вторичное использование капиталовложения. Использование после высвобождения капитала, использованного после первонач инвестирования. *фин аренда – выкупили оборудование, появился капитал, решили заново вложить его = это реинвестирование.
3) Дезинвестиции – высвобождение капитала без дальнейшего его использования в инвестиционных целях.
Закон об иностр инвестициях – один из механизмов стимулирования реинвестиций – предоставление нал льгот для той части прибыли, которая мб отведена под реинвестирование.
ð Вывод: фундаментальная проблема юридизации инвестиций существует. Правовые оболочки инвестиционных процессов разнообразны, единого знаменателя нет.
