Финансово-эксплуатационные потребности предприятия

В процессе хозяйственной деятельности предприятие испытывает кратковременные потребности в средствах, такие, как закупка сырья, топлива, отсрочка платежей и т.д.

Разница между средствами, иммобилизованными в запасах и кредиторской задолженности, и задолженностью предприятия поставщикам называется финансово-эксплуатационными потребностями предприятия (ФЭП).

Часто ФЭП называют потребностью в оборотных средствах, или эксплуатационной потребностью.

Для финансового состояния предприятия благоприятна отсрочка платежа, т.к. она дает источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом и неблагоприятно замораживание средств в запасах, а также предоставление отсрочек платежей клиентам.

ФЭП вытекают из разницы между неблагоприятными факторами деятельности предприятия.

Для достижения своих целей предприятию необходим производственный аппарат. Затраты на него отражаются в активе баланса. Для целей анализа производственный аппарат можно представить, как совокупность сумм, иммобилизованных в основных средствах и вложениях, и финансово-эксплуатационных потребностей (смотри таблицу 2).

Таблица 2 – Структура производственного аппарата предприятия

Иммобилизованные активы	Финансово-эксплуатационные потребности
Здания, сооружения	Запасы сырья и топлива
Машины, станки	Долговые права к клиентам
Нематериальные активы (патенты, лицензии)	Долговые обязательства поставщикам

ФЭП исчисляют в процентах к обороту, например:

ФЭП ≥ 30% от объёма продаж;

ФЭП ≥ 35% от выручки от реализации продукции.

Получается, что для успеха в бизнесе необходимо, чтобы кредиторская задолженность была значительно ниже обязательств поставщиков. В этом случае ФЭП будут отрицательными, а средств у предприятия более чем достаточно для бесперебойной работы.

Для достижения отрицательного значения ФЭП необходимо учитывать факторы, влияющие на их размер:

1) длительность эксплуатационного цикла: чем быстрее сырье превращается в готовую продукцию, меньше средств в запасах;

2) темпы роста производства: так как ФЭП зависят от оборота, то и величина их будет изменяться параллельно динамике оборота;

3) величину добавленной стоимости: чем меньше добавленная стоимость, тем в большей степени «кредит» поставщиков покрывают кредиторскую задолженность.

Однако существует парадоксальная ситуация. При высокой норме добавленной стоимости

и, казалось бы, небольшой зависимости предприятия от закупок сырья фирме приходится просить своих поставщиков о более длительных отсрочках платежей.

Определим разумную отсрочку по кредиторской задолженности.

ПРИМЕР. Предприятия А и Б получают один месяц отсрочки платежа по поставкам сырья и, в свою очередь, предоставляют клиентам одномесячные отсрочки.

Идеальная ситуация? Нет.

Если месячный оборот предприятия А составляет 100 тыс. руб., а стоимость потребляемого сырья – 50 тыс. руб., то кредиторская задолженность перекрывается кредитом поставщиков лишь наполовину:

кредиторская задолженность – дебиторская задолженность = 100 тыс. руб. – 50 тыс. руб. = 50 тыс. руб.

У предприятия Б с таким же месячным оборотом (100 тыс. руб.), но с меньшим потреблением сырья (25 тыс. руб.) и большей нормой добавленной стоимости выходит: 100 тыс. руб. – 25 тыс. руб. = 75 тыс. руб.

Значит, предприятию А необходима двухмесячная отсрочка по платежам поставщикам, чтобы компенсировать одномесячную отсрочку клиентам, а предприятию Б – четырехмесячная.

Для достижения отрицательных ФЭП предприятию А требуется просить у поставщиков 2,5-3 мес. отсрочек, а предприятию Б 4,5-6 мес., что в условиях современной экономики просто несбыточно. Ужесточение же сроков расчета с клиентами грозит осложнениями в сбыте продукции.

Для соблюдения сроков выплат и поступлений можно прибегнуть:

1) к банковскому кредиту;

2) учету векселей;

Большое преимущество малых предприятий – отрицательная величина ФЭП, так как:

1) невелика норма добавленной стоимости;

2) удачное соотношение в сроках платежей по закупке сырья и поступлений за готовую продукцию.

В результате «кредит» поставщиков покрывает средства в запасах и клиентскую задолженность и служит дополнительным источником финансирования для предприятия.