Понятие инвестиций

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Национальный исследовательский ядерный университет «МИФИ»

Волгодонский инженерно-технический институт – филиал НИЯУ МИФИ

УТВЕРЖДАЮ Зам. руководителя ВИТИ НИЯУ МИФИ _______________________ Ю.В. Заяров «___» ________________ 20___ г.

Лекционный материал УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

«Экономическая оценка инвестиций»

Направление подготовки: 080200 Менеджмент

Профили подготовки: Производственный менеджмент

Наименование образовательных программ: Производственный менеджмент

Квалификация (степень) выпускника: бакалавр

Форма обучения: для всех форм обучения

г. Волгодонск, 2014 г.

План лекционных занятий по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций»:

Модуль 1 «Введение в экономическую оценку инвестиций». 3

Тема 1 «Понятие инвестиций и классификация инвестиций». 3

Тема 2 «Инвестиционная деятельность и ее сущность». 5

Тема 3 «Инвестиционный климат, его понятие». 6

Тема 4 «Инвестиционные проекты и их сущность». 9

Тема 5 «Фазы инвестиционного проекта». 13

Тема 6 «Отбор инвестиционных проектов». 15

Тема 7 «Сущность и анализ бизнес-плана инвестиционного проекта». 16

Модуль 2 «Показатели и методы оценки экономической эффективности инвестиций». 18

Тема 8 «Система финансирования инвестиционных проектов». 18

Тема 9 «Особенности, способы и формы финансирования инвестиций». 21

Тема 10 «Эффективность инвестиционного проекта». 24

Тема 11 «Денежные потоки в инвестиционной деятельности». 27

Тема 12 «Инвестиционные риски». 28

Тема 13 «Управление организационным проектом». 32

Тема 14 Инвестиционная политика на уровне предприятий. 35

Тема 15 «Иностранные инвестиции». 36

Модуль 1 «Введение в экономическую оценку инвестиций»

Тема1 «Понятие инвестиций и классификация инвестиций»

План лекции:

Понятие инвестиций

Классификация инвестиций

Понятие инвестиций

Промышленные и др. предприятия постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты).

Инвестиции (согласно ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ») - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественное право, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта (н-р, социального).

Инвестиции (согласно конвенции от 28 марта 1997 г. «О защите прав инвестора») – вложенные инвестором финансовые и материальные средства в различные объекты деятельности, а так же переданные права на имущественную и интеллектуальную собственность с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в соответствии с национальным законодательством.

По финансовому определению, инвестиции – это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды); по экономическому – расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного и оборотного кап-ла.

Инвестиции могут поступать в следующих формах:

Ø Капитальных вложений (наиболее часто): в производственную и непроизводственную сферу;

Ø Оборотных средств;

Ø Финансовых инструментов;

Ø Нематериальных активов и т.д.

Инвестиции являются наиболее активной формой вовлечения капитала. Инвестиции являются источником эффекта. Их всегда нужно связывать с объектом собственности (особенно при нововведениях и совершенствованиях). Любые инвестиции рассматриваются как объекты временного предпочтения. Инвестиции являются носителями фактора риска и фактора ликвидности (как можно быстрее вернуть деньги). Инвестиции рассматриваются как главный источник операционной прибыли. Инвестиции выступают неотъемлемым условием реализации стратегических целей. Инвестиции выступают так же как:

· Фактор формирования и оптимизации структуры активов;

· Инструмент реализации инновационной политики;

· Инструмент социального развития.

2. Классификация инвестиций

Классификация инвестиций:

по объектам вложения:

Реальные - вложения капитала в воспроизводство ОФ, инновационных НМА, в прирост товарно-материальных ценностей и другие инвестиционные объекты, связанные с операционной деятельностью.

Финансовые (портфельные) - связаны с вложением в различные финансовые инструменты, ценные бумаги с целью получения прибыли.

по периоду осуществления:

Краткосрочные- до года;

Среднесрочные 1-3 г., иногда до 5;

Долгосрочные - более 3 лет, связаны с капиталовложениями, строительно-монтажными работами, приобретением основных фондов.

по характеру участия в инвестиционном проекте:

Прямые когда инвестор принимает прямое участие в выборе объекта инвестиций и вложений капитала, участие в уставном капитале предприятия;

Косвенные – вложения капитала инвестора через финансового посредника (например, кредитные кооперативы).

по формам собственности:

Частные –вложения капитала физическими лицами и предприятиями негосударственных форм собственности;

Государственные - вложения различных органов государственного управления (со стороны бюджетов различных уровней, государственныхвнебюджетных фондов, государственных предприятий);

Смешанные вложение как частного, так и государственного капитала в объекты инвестиций.

по степени зависимости от доходов:

П роизводные – это инвестиции, которые прямо пропорциональны количеству получаемой прибыли.

А втономные – инвестиции, объем которых зависит от факторов не связанных с формированием и распределением прибыли предприятия.

по воспроизводственной направленности:

Валовые инвестиции - характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство ОС и НМА в определенном периоде;

Реновационные инвестиции – вложения в воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальные активы. Реновационные инвестиции количественносоответствуют амортизационным отчислениям;

Чистые инвестиции - характеризуют расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. Чистые = Валовые – Реновационные.

по отношению к предприятию - инвестору:

Внутренние - это вложения предприятия на развитие самого себя;

Внешние - вложения в другие предприятия;

по отношению к отрасли: Отраслевая направленность необходима для анализа государственного регулирования инвестиционного процесса: * в разрезе отраслей; *в разрезе сфер деятельности;

по отношению к региону: * на внутреннем рынке; * на международном рынке;

по отношению к стране: * отечественные; * иностранные;

по уровню инвестиционного риска: *безрисковые инвестиции отсутствует реальный риск от потери планируемого дохода; *низкорисковые - риск значительно ниже среднего; * среднерисковые - соответствующие среднерыночному риску; * высоко рисковые;

по уровню ликвидности: * высоколиквидные инвестиции -позволяют быстро перевести инвестиции в денежную форму без существенной потери рыночной стоимости инвестиций; *среднеликвидные –по зволяют перевод в денежную форму без ощутимых потерь в срок от 1-6 мес.; * низколиквидные – могут быть переведены в денежную форму без потерь текущей рыночной стоимости в срок от 6мес. и более; * неликвидные;

по характеру использования капитала в инвестиционном процессе: *первичные - характеризует вновь сформированные размеры капитала; *реинвестиции - повторное использование капитала,при его освобождении в процессе реализации инвестиционного проекта; *дезинвестиции - изъятие ранее инвестированного капитала из инвестируемого оборота для решения других проблем предприятия.