2015-03-20
489
В экономической литературе даются разные определения кредитных деривативов: "… Кредитные деривативы – это контракты, с помощью которых осуществляется передача кре-дитного риска от покупателя дериватива его продавцу", "… Кредитные деривативы – производные инструменты, предназначенные для управления кредитным риском". " Кредитные деривативы – это забалансовые финансовые инструменты, позволяющие одной стороне (бенефициару) перенести кредитный риск по активу на другую сторону (гаранта), не прибегая к физической продаже актива. Как правило, активы принадлежат бенефициару на праве собственности".
Ключевой особенностью кредитных деривативов является то, что они отделяют обладание и управление кредитным риском от других количественных и качественных аспектов владения финансовыми активами. Они позволяют участникам рынка торговать риском и активом по отдельности. При этом перенос кредитного риска по указанному в контракте активу путем осуществления платежей обусловлен наступлением определенных условий или событий, которые называют кредитным случаем.
|
|
|
Основными задачами кредитных деривативов являются:
♦ Обеспечение контроля кредитного риска по долговым инструментам или корзине долговых инструментов;
♦ Снижение концентрации риска в портфеле долговых инструментов;
♦ Создание синтетических активов, отвечающих специфике конкретного банка;
♦ Возможность управления риском для оптимальной диверсификации кредитного портфеля;
♦ Обеспечение выгоды за счет принятия риска по кредитному портфелю другого банка.
По результатам исследования, проведенного Международной ассоциацией управляющих кредитными портфелями (IACPM), Международной ассоциацией по свопам и деривативам (ISDA) и Ассоциацией риск – менеджмента (RMA), в котором приняло участие более 40 крупнейших инвестиционных и коммерческих банков мира, абсолютное большинство опрошенных участников использует или планирует применять кредитные деривативы в управлении кредитными портфелями.
