Требования к описанию финансовой модели

Описание финансовой модели оформляется в виде приложения к финансовой модели.

В описание должны быть включены:

Ø описание структуры финансовой модели;

Ø описание механизма работы макросов, использованных в финансовой модели (если применимо);

Ø основные допущения (предположения) и исходные данные для финансовых прогнозов, с указанием источников информации, если они не приведены в бизнес-плане;

Ø формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), если они не приведены в бизнес-плане;

Ø контактные данные лиц, ответственных за предоставление разъяснений по финансовой модели;

Ø иная информация, необходимая для понимания структуры, принципов построения, механизма работы, и иных особенностей финансовой модели.

Рекомендуемые источники информации

Рекомендуемые источники информации для подготовки бизнес-плана и исходных данных (допущений) для финансовой модели включают:

Ø документы, выданные или подписанные третьими лицами, которые не являются аффилированными с Получателем средств (разрешительно-согласовательная документация; договора, сметы и калькуляции; спецификации, прайс-листы, иные документы);

Ø исторические данные по финансово-хозяйственной деятельности Получателя средств (на основе управленческой и финансовой отчетности);

Ø действующие нормативно-правовые акты;

Ø официальные данные отраслевой и макроэкономической статистики;

Ø результаты аналитических исследований, произведенных независимыми экспертами, обладающими необходимой квалификацией и опытом, в том числе специально проведенных исследований по проекту;

Ø данные специализированных отраслевых, маркетинговых, финансовых и иных аналитических изданий и Интернет-сайтов;

Ø аналитическая и статистическая информация общепризнанных информационно-аналитических агентств, банков, фондовых и товарных бирж;

Ø данные из иных открытых источников, которые могут быть признаны достоверными и объективными.

ГЛАВА V. СОСТАВЛЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА НА ОСНОВЕ MICROSOFT OFFICE EXCEL

Написание любого бизнес-плана сопровождается проведением финансовых расчетов. Для этих целей удобно использовать программу Excel.

Табличный редактор Excel – одна из программ, включенных в состав пакета Microsoft Office, – по своей популярности уступает, пожалуй, лишь текстовому редактору Word. Такое распространение Excel объясняется ее широкими функциональными возможностями и вместе с этим – простотой в использовании (удобный и понятный пользовательский интерфейс, возможность быстрого ввода и обработки данных, наглядность представления информации и др.).

В своей деятельности этот табличный редактор используют представители самых разных профессий и сфер деятельности: бухгалтеры, экономисты, математики, IT-разработчики, инженеры, аналитики и т. д. Не являются исключением из этого списка и люди, занимающиеся бизнес-планированием и оценкой инвестиционных проектов. В данной главе рассказывается о возможностях табличного редактора Excel, которые могут быть полезны разработчикам бизнес-планов.

В этой книге не будем приводить подробное описание интерфейса Excel, перечислять его функциональные возможности и рассказывать об основополагающих принципах работы – предполагается, что читателю эти вопросы разъяснять не нужно. Если базовых знаний Excel у читателя все же недостаточно, то можно обратиться к соответствующей литературе или воспользоваться справочной системой программы Excel.

В данной главе даны рекомендации по построению модели денежных потоков и расчету показателей эффективности проекта в Excel. При этом основной акцент сделан не на то, как нужно работать с этим табличным редактором, а на раскрытие алгоритмов расчета, которые необходимо заложить в него для получения финансовой модели проекта.

На диске, прилагаемом к книге, можно найти пример модели денежных потоков проекта, реализованный в Excel, с расчетными формулами. На этом примере наглядно можно проследить все алгоритмы, описанные в данной главе.

5.1. Построение плана финансирования проекта

Проект может финансироваться за счет собственных или заемных источников.

Здесь планируется схема кредитования проекта, которая рассчитывается по следующему алгоритму. Ячейки, в которые вводятся исходные данные, выделены серым цветом.

Рисунок 45 Описание финансирования проекта

o Процентная ставка по кредиту – эта информация задается разработчиком бизнес-плана. Ставка должна быть годовой, так как именно такой вид ставки является рыночным и используется в деловом обороте.

o Поступление кредита – здесь для каждого периода планирования вводятся суммы притока кредитных средств в проект.

o Погашение кредита – разработчик бизнес-плана выстраивает график погашения кредита.

o Остаток долга на конец периода планирования – задолженность по кредитам рассчитывается по формуле:

где

Задолженность_пред – задолженность предыдущего периода;

Поступление – сумма поступающих в текущем периоде кредитов;

Погашение – сумма погашения кредитов в текущем периоде планирования.

o Выплата процентов – величина процентов определяется посредством умножения процентной ставки по кредитам на остаток задолженности. При этом годовая роцентная ставка переводится в ставку за интервал планирования (например, квартал). Для расчетов применяется формула:

где

Задолженность_пред – величина задолженности по кредитам в предыдущем периоде (на его конец);

Ставка – годовая ставка процентов по кредиту;

Интервал планирования – длительность интервала планирования проекта (30, 90, 180, 360).

После подбора схемы финансирования проекта ни в одном из периодов планирования не должно быть отрицательных значений денежных средств нарастающим итогом.