Построение прогноза баланса проекта

Баланс проекта отражает структуру имущества проекта и источников финансирования этого имущества по состоянию на определенную дату. При этом имущество отражается в разрезе активов долгосрочного и краткосрочного использования. Источники финансирования подразделяются на собственные и заемные, последние из которых также бывают долгосрочными и краткосрочными.

Важное условие правильности составления баланса – соблюдение принципа равенства итоговых величин активов и обязательств.

На основании построенного баланса проекта могут быть определены коэффициенты финансового анализа: ликвидность, рентабельность, финансовая устойчивость. Однако при использовании финансовых коэффициентов в инвестициях следует быть осторожным. Если проект является частью деятельности компании, то они вряд ли имеют смысл. Связано это с тем, что при определении параметров деятельности проекта произошло искусственное его выделение из деятельности компании, а на самом деле проект будет функционировать в рамках финансовых потоков всего предприятия. Например, такой проект может быть полностью профинансирован за счет заемных средств, что повлечет неприемлемые значения коэффициентов финансовой независимости. Однако это вовсе не означает, что проект финансово неустойчив, ведь он органично включен в деятельность всей компании, а потому важно, чтобы именно финансовое положение компании с учетом реализации проекта было устойчивым.

При составлении бизнес-плана проекта, предполагающего создание новой компании, финансовые коэффициенты имеет смысл определять только в периоды операционной деятельности, в которых наступила стабилизация развития проекта.

Рассмотрим алгоритм построения баланса инвестиционного проекта.