Метод фундаментальной диагностики финансовой несостоятельности

В отличие от экспресс - диагностики, которая является универсаль­ной и приемлемой для любого предприятия, фундаментальная диаг­ностика представляет собой творческое исследование и требует высо­кого профессионализма аналитика. Она нацелена на выявление причин финансовой несостоятельности предприятия и поиск путей обеспече­ния устойчивого финансово-экономического развития, исходя из того, какая концепция положена в основу оздоровления предприятия: кон­цепция прорыва или концепция эволюционного развития.

Фундаментальную диагностику финансового кризиса предприятия рекомендуется осуществлять в следующей последовательности:

1) определение основных объектов фундаментальной диагности­ки финансового кризиса предприятия;

Оценивается:

1) потенциал формирования финансовых ресурсов предприятия (собственных финансовых ресурсов из внутренних и внешних источ­ников, потенциал привлечения заемных источников);

2) уровень эффективности инвестиций (по предприятию в целом, по отдельным направлениям инвестирования, в отраслевом и регио­нальном разрезе, по отдельным проектам (инструментам);

3) уровень финансовой безопасности предприятия (уровень пла­тежеспособности, финансовой устойчивости, финансовых рисков, сба­лансированности и синхронности денежных потоков);

4) уровень качества управления финансовой деятельностью пред­приятия (уровень квалификации финансовых менеджеров; полнота и качество информационной базы принятия управленческих решений; уровень использования финансовыми менеджерами современных тех­нических средств, прогрессивных финансовых технологий и инстру­ментов; эффективность организационной структуры управления фи­нансовой деятельностью; уровень организационной культуры финансовых менеджеров).

2) анализ кризисных факторов внутренней финансовой среды функционирования предприятия;

Для анализа наряду с традиционными методами факторного анализа используются и такие специальные методы, как SWOT-ана­лиз, SNW- анализ, портфельный анализ, сценарный анализ, экспертный анализ и др.

3) анализ кризисных факторов внешней финансовой среды фун­кционирования предприятия;

Для оценки влия­ния внешних факторов финансового развития предприятия в процес­се фундаментальной диагностики применяются такие специальные методы аналитического исследования, как SWOT-анализ, РЕSТ-анализ, портфельный анализ, сценарный анализ, экспертный анализ и др.

4) прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового кризиса;

Для этого рассчитывается коэффициент возможной нейтрализации краткосрочного финан­сового кризиса предприятия в перспективном периоде:

КН_ФК = ЧДП: ФО,

КН_фк - коэффициент возможной нейтрализации краткосрочного финан­сового кризиса предприятия в перспективном периоде;

ЧДП — ожидаемая сумма чистого денежного потока;

ФО — средняя сумма финансовых обязательств.

Рекомендуемая нижняя граница равна 1,0.

5) комплексная оценка масштабов кризисного финансового раз­вития предприятия.

Должна включать результаты фундаментальной диагностики угрозы банкротства и определять возможные направления восстановления финансово-эконо­мической состоятельности предприятия.

Таким образом, фундаментальная диагностика финансовой не­состоятельности позволяет получить наиболее развернутую карти­ну кризисного финансового состояния предприятия и конкретизи­ровать план мероприятий по предстоящему его финансовому оздоровлению.