2015-03-08
573
Для характеристики финансово -экономического состояния предприятия целесообразносоизмерить величину полученной прибыли со стоимостью тех элементов, которые способствовали ее получению. С этой целью рассчитывают следующие показатели:
1. Рентабельность продаж. Показывает прибыль на одну денежную единицу продаж. Рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации.
Р продаж = (Прибыль от реализ): (Выручка от реализ)
Высокая прибыль на единицу продаж, как правило, свидетельствует об успехах предприятия в основной деятельности
2. Рентабельность совокупных активов (общая рентабельность капитала). Показывает способность активов генерировать доходы. Рассчитывается как отношение прибыли (убытка) до налогообложения к средней за период величине совокупных активов (по валюте баланса). Как правило, в числителе используется прибыль, полученная от всех видов деятельности предприятия.
Р соа акт = (Прибыль до налогообл): (средняя величина активов)
|
|
|
Низкое значение коэффициента, рассчитанного по балансовой прибыли, обычно свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования имущества либо целесообразности ликвидации его части.Снижение рентабельности совокупных активов вызывается сокращением прибыльности деятельности (ростом убытков) или увеличением общей суммы активов. В случае, когда сумма активов растет за счет увеличения дебиторской задолженности, уменьшение рентабельности свидетельствует о проблемах с ликвидностью продукции и оплаты за нее.
3. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность). Показывает доходность вложений собственников предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднему за период объему собственного капитала.
Р сов кап = (Чистая прибыль): (средняя величина собственного капитала)
Помимо потенциальных и реальных собственников уровень коэффициента важен и для кредиторов, так как отражает в некоторой степени возможности фирмы по погашению ссуд. Рентабельность собственного капитала может рассчитываться не по балансовой, а по рыночной оценке собственного капитала.
Для финансово неблагополучных предприятий типично снижение всех показателей рентабельности в динамике или их отрицательное значение.
На основе экспресс - диагностики системы показателей по четырем основным блокам составляется аналитическое заключение о тенденциях финансово-экономического развития предприятия и глубины его финансовой несостоятельности.Оценивая глубину финансовой несостоятельности используется три принципиальные характеристики масштабов кризисного финансового состояния:
|
|
|
• легкий финансовый кризис, который может быть достаточно быстро устранен на основе использования отдельных внутренних механизмов антикризисного управления;
• глубокий финансовый кризис, преодоление которого требует мобилизации и полного использования всех внутренних резервов, а в ряде случаев и отдельных форм внешней финансовой санации;
• катастрофический финансовый кризис, выход из которого требует активного поиска преимущественно внешних эффективных форм санации.
Достоинство методики экспресс - диагностики состоит в том, что 'ее результаты имеют наглядную экономическую интерпретацию, и результаты экспресс - диагностики являются основой для более углубленного анализа состояния предприятия.
Все рассмотренные выше показатели тесно взаимосвязаны и изменение хотя бы одного из них в одну сторону ведет к изменению в сторону той же тенденции и остальных. В процессе развития финансовой несостоятельности происходит дестабилизация всех показателей, однако первые сигналы об опасности дают показатели рентабельности. При нарастании опасности вслед за ними дают ощутимые сигналы о возможной несостоятельности показатели ликвидности. Поэтому, если не учитывать возможных субъективных причин, преднамеренных действий или бездействия, можно выделить следующие начальные факторы потери финансовой состоятельности функционирующего предприятия:
• устойчивое снижение или утрата рентабельности и прибыльности деятельности;
• снижение показателей ликвидности.
