Деньги по своей природе — это универсальная общепризнанная мера ценности материальных благ и услуг. В рыночной экономике они опосредуют обмен товаров. На деньги существует спрос, который взаимосвязан с их предложением, вследствие чего образуется денежный рынок. Важная роль, которую деньги играют в экономике, проявляется непосредственно в их функциях, среди которых можно выделить четыре основные: мера стоимости, средство обращения, средство платежа и средство накопления (сбережения).
В качестве меры стоимости деньги позволяют соотносить между собой стоимости разнородных товаров и услуг. Денежная единица используется как масштаб цен для соизмерения отдельных товаров и услуг. Эта функция денег характеризует стоимость товаров и услуг умозрительно, т.е. с помощью устанавливаемых на них цен.
Для функции средства обращения требуются реальные деньги. Они являются как бы мимолетными посредниками в обмене товара на товар и позволяют обществу избежать неудобства бартерного обмена.
Функцию средство платежа деньги выполняют в случае, когда переход товара от продавца к покупателю не совпадает по времени с оплатой покупки. Иначе говоря, это продажа товаров в кредит, предполагающая последующее погашение долговых обязательств. Долг может быть оформлен в виде векселя, чека и т.п. В момент погашения долга деньги из идеальных становятся реальными и выступают в качестве средства платежа.
Деньги служат средством накопления богатства наряду с другими активами субъектов рыночного хозяйства. Владение денежными активами может не приносить такого же дохода, как владение активами в виде недвижимости или ценных бумаг. Однако они имеют то преимущество, что обладают абсолютной ликвидностью, то есть легко превращаются в средство обращения или платежа. Поэтому денежные активы как средство накопления сохраняют свою привлекательность, которая утрачивается в периоды высокой инфляции (речь идет о бумажных деньгах).
Ликвидные денежные активы подразделяются на ряд групп, называемые денежными агрегатами. С их помощью измеряется денежное предложение в экономике страны. Денежный агрегат в узком смысле — это деньги, выполняющие функцию средства обращения. Критерием разграничения денежных агрегатов служит степень убывания их ликвидности (табл. 7.1).
Таблица 7.1.
Деньги по назначению | М1 | М2 | МЗ | |||
млрд. руб. | % | млрд. руб. | % | млрд. руб. | % | |
Все виды (сумма) | ||||||
1. Наличные | 28,5 | 7,6 | 6,0 | |||
2. Чековые вклады | 71,5 | 19,0 | 15,0 | |||
3. Бесчековые вклады | 14,6 | 11,5 | ||||
4. Мелкие срочные вклады | 58,8 | 46,1 | ||||
5. Крупные срочные вклады | 21,4 |
Наиболее ликвидным является денежный параметр М1 включающий наличные деньги и текущие (чековые) вклады. Далее, по мере убывания ликвидности, идет денежный параметр М2, включающий денежный агрегат Ml, а также приносящие процент текущие сберегательные вклады и мелкие срочные вклады, однодневные займы (например, в евродолларах). Денежный параметр МЗ представляет собой сумму денежного агрегата М2 с крупными срочными вкладами и срочными займами.
Из используемых денежных агрегатов самым широким по охвату активов является параметр L, в который, кроме денежного агрегата МЗ, входят банковские, коммерческие и правительственные ценные бумаги. Однако все, что оказывается за рамками Ml, не является абсолютно ликвидным средством обращения. Поэтому денежные агрегаты М2, МЗ, L называют «квази-деньги» или «почти деньги». Они не могут непосредственно использоваться для оплаты сделок (трансакций), поскольку превратить их в средство обращения или платежа можно только с помощью промежуточных операций.
Меры денежной политики, разрабатываемой центральным банком, все чаще включают не только параметр Ml, но и М2, хотя по существу количество денег в обращении базируется на наличности и чековых счетах, то есть параметре Ml.