М2 н.г

М2- ден. масса на н.г.; М2 к.г. – ден. масса на к.г.;

М0 к.г. – наличные деньги на н.г.

Так как процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и показывает, насколько за этот период увеличилась денежная масса в обращении.

На механизм банковской мультипликации оказывают влияние разные факторы, что приводит к изменению коэффициента мультипликации и объему денежной массы в обращении. Так, минимальная величина уставного капитала коммерческих банков, установленная законодательством, при увеличении оказывает повышательное воздействие на механизм и коэффициент мультипликации. Однако при значительном увеличении минимального размера уставного капитала число банков может сократиться настолько, что совокупная величина всей банковской системы уменьшится, отсюда снизится объем кредитов и снизится денежная масса в обращении.

Эмиссию наличных денег производят Центральный банк и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). В условиях рыночной экономики центральные банки прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков и собственные аналитические материалы. Центральный банк РФ осуществляет анализ и прогнозирование состояния денежного обращения по денежным параметрам (агрегатам), которые дают представление о динамике совокупного денежного оборота и необходимости выпуска денег в обращение. Устанавливается оптимальная прогнозируемая величина эмиссии и распределение ее по отдельным регионам страны.

Выпуск наличных денег складывается из следующих этапов:

1. составление прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного осуществления расчетов;

2. изготовление денежных знаков и защита их от фальсификации;

3. организация рынка фондов денежной наличности;

4. транспортировка денежной наличности;

5. собственно выпуск денег в обращение.

Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы, где хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах.

В оборотную кассу РКЦ ежедневно поступают наличные деньги от коммерческих банков и из нее ежедневно выдаются наличные деньги, то есть деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении. Если сумма поступлений превышает сумму выдач денег из оборотной кассы РКЦ, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы в резервный фонд.

РКЦ обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Поэтому если у большинства коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастет потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастет, то РКЦ вынужден будет увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого на основе эмиссионного разрешения подразделения Центрального Банка РФ переводят наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ. Для данного РКЦ это будет эмиссионная операция, хотя в целом по стране эмиссии наличных денег может и не произойти, так как другой РКЦ может в то же время дополнительно изъять аналогичную сумму наличных денег из обращения, поэтому общая масса денег в обращении может и не измениться.

Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы коммерческих банков, откуда будут выданы клиентам этих банков - поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются со счетов клиентов до востребования.

Сведениями о том, произошла или нет в данный день эмиссия, располагает только Центральный Банк, где составляется эмиссионный баланс.

Таким образом, наличные деньги, трансформируясь в безналичные, находящиеся на депозитных счетах, представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками в результате действия механизма банковского мультипликатора.