Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства (в практике стран с рыночной экономи­кой их называют оборотным капиталом) являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприя­тия, т.е. в производстве и реализации. В процессе про­изводственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждает­ся в денежных средствах, необходимых для изготовления продук­ции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию. Таким образом, оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обеспечивают непрерыв­ность производственного процесса, а фонды обращения реали­зацию произведенной продукции на рынке и получение денеж­ных средств, гарантирующих благополучие предприятия. Эта экономическая роль (назначение) оборотных средств определяет их сущность, которая заключается в необходимости обеспечения бесперебойного функционирования процесса производства и процесса обращения. Функционируя, оборотные средства совер­шают непрерывный кругооборот, который условно можно раз­делить на три фазы.

В первой фазе (Д-Т) оборотные средства (Д) превращаются в товар (Т). Во второй фазе (Т-П-Т) оборотные средства, участвуя в процессе производства, принимают форму незавершенного про­изводства, полуфабрикатов и готовых изделий. И уже в третьей фазе (Т'-Д') оборотные средства в форме готовой продукции в процессе ее реализации снова превращаются в деньги (Д).

Оборотные средства, затрачиваемые в ходе изготовления про­дукции и ее реализации, полностью потребляются и переносят свою стоимость на продукцию в течение одного операционного цикла. Под операционным циклом понимается время от момента приобретения сырья и материалов до момента поступления де­нег от продажи готовой продукции.

Оборотные средства в хозяйственной практике включают в себя (в денежном выражении) стоимость материально-производ­ственных запасов, дебиторскую задолженность (счета, предъяв­ленные к оплате), расходы будущих периодов (или заранее опла­ченные расходы, например, страховые взносы), денежные сред­ства (кассовая наличность, банковские счета, прочие счета).

Необходимость создания материально-производственных за­пасов обусловливается сущностью производственного процесса. Она заключается в том, что производство продукции осущест­вляется ежечасно, ежедневно, т.е. непрерывно во времени за ис­ключением выходных дней или постановки оборудования на ре­монт. Это означает, что сырье и материалы, топливо, необходи­мые для изготовления продукции, должны поступать непрерывно, бесперебойно. А этого можно достичь только при условии со­здания запасов сырья и материалов, топлива соответствующей величины.

На производственном предприятии существуют три вида за­пасов товарно-материальных ценностей, определяющих его фун­кционирование: производственные запасы, незавершенное про­изводство, запасы готовой продукции. Все они по своему содер­жанию имеют натуральную и стоимостную оценку.

К незавершенному производству относят ту продукцию, кото­рая на момент расчета находится на какой-либо стадии изготов­ления. Из этого следует, что в этот запас включается в том или ином объеме стоимость товарно-материальных ценностей, а так­же количество труда, затраченное на их изготовление, потреб­ленная электроэнергия, вода и т.д.

В запасы готовой продукции включается стоимость товаров, законченных в производстве и готовых к реализации, а также сто­имость остатков готовой продукции, находящейся на складе. В данном случае издержки на ее изготовление включены полнос­тью. Как правило, готовая продукция определенное время нахо­дится на складе, где комплектуется и упаковывается, а затем от­гружается потребителю. Эти затраты тоже добавляются в издер­жки, идущие на производство продукции.

Если оборотные производственные фонды непосредственно связаны с хозяйственно-производственной деятельностью по вы­пуску продукции, то фонды обращения - с реализацией готовой продукции и получением на этой основе денежных средств в фор­ме доходов предприятия, состоящих из возмещенных затрат, сделанных при изготовлении продукции и ее реализации (себестои­мость), и прибыли (разница между доходом от реализации про­дукции и ее себестоимостью). Получение денег - конечный этап и главная цель всей производственно-хозяйственной деятельнос­ти. Это, как принято говорить, источник жизненной силы пред­приятия. Из этих средств оплачиваются счета за купленное сы­рье и материалы (производственные запасы и незавершенное про­изводство), выплачивается заработная плата. Вычитая сумму наличности из оборотных средств, мы получаем оборотные сред­ства (оборотный капитал), находящиеся в товарно-материальных запасах, неоплаченных счетах и т.д. Возрастание этой части оз­начает отток наличности, что приводит к финансовым затрудне­ниям в деятельности предприятия. Уменьшение же сумм товар­но-материальных ценностей способствует притоку денежных средств. Из этого следует, что эффективное решение выше ука­занной задачи (получение денег) предполагает соответствующую организацию хозяйствования с оборотными средствами (оборот­ным капиталом).

7.2. Кругооборот оборотных средств

Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий (меняя свою форму).

На первой стадии предприятия затрачивают денежные сред­ства на оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборот­ные фонды). На этой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, а денежные средства из сферы об­ращения - в сферу производства.

На второй стадии, приобретенные оборотные фонды перехо­дят непосредственно в процесс производства и превращаются вначале в производственные запасы и полуфабрикаты, а после завершения производственного процесса - в готовую продукцию (товарная форма).

На третьей стадии готовая продукция реализуется, в резуль­тате чего оборотные фонды из сферы производства приходят в сферу обращения и снова принимают денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот по схеме:

Д – Т – П – Г – Д',

где Д - денежные средства, авансируемые предприятием;

Т - товарные запасы, необходимые предприятию;

П - производство; Г - готовая продукция;

Д'- денежные средства, полученные от продажи продукции, включая прибыль от реализации.

Однако это не означает, что оборотные средства последова­тельно переходят из одной стадии кругооборота в другую. На­против, они одновременно находятся во всех трех стадиях круго­оборота. Что-то в каждый момент времени покупается, произво­дится, продается и снова покупается. Именно это и обеспечивает непрерывность и бесперебойность производства и реализации продукции.

При этом следует иметь в виду, что на каждой стадии время нахождения оборотных средств неодинаково. Оно зависит от потребительских и технологических свойств продукции, особен­ностей ее производства и реализации. Это можно проиллюстри­ровать на примере предприятий пищевой промышленности. На­пример, сезонность, характерная для сахарной, масложировой, крахмало-паточной и других отраслей, вызывает задержку средств на первой (денежной) стадии кругооборота. Длительность производственного цикла и относительно большой объем неза­вершенного производства в таких отраслях, как винодельческая, пивоваренная, коньячное производство задерживает средства на второй стадии кругооборота - производственной. Неравномер­ность реализации продукции в такой отрасли, как плодоовощ­ная, сказывается на отвлечении средств в третьей стадии круго­оборота - товарной.

Таким образом, из изложенного следует, что общая длитель­ность кругооборота оборотных средств есть функция времени нахождения этих средств на каждой стадии кругооборота. На практике это означает, что увеличение длительности кругообо­рота оборотных средств приводит не только к отвлечению соб­ственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных средств с тем, чтобы не нарушать непрерывность производства.

В условиях рыночных отношений это приводит к снижению конкурентоспособности предприятия в целом, ухудшению его экономики. Поэтому в условиях рыночной системы хозяйствова­ния рациональное обеспечение предприятия оборотными сред­ствами в развитии его экономики имеет чрезвычайно важное зна­чение и обусловливает необходимость соответствующей органи­зации и хозяйствования с этими средствами.

Для характеристики оборачиваемости оборотных средств применяется ряд показателей.

Простейшим из них является

ко­эффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об).

где Р - стоимость реализованной продукции (выручка от реализации) за

оп­ределенный период;

О - средний остаток оборотных средств за тот же период.

Если выручка от реализации, например, берется за год, то и средний остаток оборотных средств также берется за год. При этом среднегодовой остаток оборотных средств за год рассчиты­вается как средняя хронологическая величина из остатков по ме­сяцам.

Так, если выручка от реализации за год составила 200 млн руб., а среднегодовой остаток оборотных средств - 40 млн руб., то коэффициент оборачиваемости оборотных средств составит:

Это значит, что за год каждый рубль, вложенный в оборот­ные средства, совершил 5 оборотов.

Отсюда легко определяется и показатель средней продолжи­тельности одного оборота в днях. Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен. Например, двум оборотам средств в каждом квартале года будут соответствовать восемь оборотов в год при неизмен­ной продолжительности одного оборота в днях.

В практике финансовых расчетов при исчислении показате­лей оборачиваемости для некоторого их упрощения принято счи­тать продолжительность любого месяца, равную 30 дням, любого квартала - 90 дням и года - 360 дням.

Продолжительность же оборота в днях всегда может быть исчислена по формуле:

где К_об - коэффициент оборачиваемости;

Т - продолжительность периода, за который определяются показате­ли дней (Т = 30; 90; 360).

После подстановки в формулу соответствующих величин для определения продолжительности оборота в днях (Д) получим развернутое выражение, связывающее все исходные величины:

Смысл этой формулы в том, что, поскольку величина Т зара­нее дана в условии задачи, с ее помощью по двум известным ве­личинам всегда можно определить третью. Именно поэтому она широко применяется в практике всевозможных финансовых и плановых расчетов.

В рассмотренном выше примере имеем:

Д = 360: 5 = 72 дням (иначе 360 • 40: 200 = 72).

Из приведенной формулы вытекает, что в нее включен еще один показатель, характеризующий скорость оборота оборотного капитала –

среднесуточный оборот капитала (р):

Это позволяет определить продолжительность оборота в днях:

а также рассчитать величину коэффициента закрепления оборот­ных средств (Кз). Этот коэффициент - величина, обратная коэф­фициенту оборачиваемости.

Экономический смысл Кз состоит в том, что он характеризу­ет сумму остатка оборотных средств, приходящегося на 1 руб. выручки от реализации.

В рассмотренном примере Кз = 40: 200 = 0,20. Эту величину можно интерпретировать следующим образом: на 1 руб. выруч­ки от реализации продукции в среднем за рассматриваемый пе­риод приходилось 20 коп. стоимости запасов оборотных средств.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств вы­ражается в высвобождении, уменьшении потребности в связи с улучшением их использования.

Эффективность использования предметов труда можно оце­нить показателем материалоемкости (МЕ) продукции, который определяется так:

где М - затраты сырья, топлива, материалов, энергии и др.;

П - объем производства.

Обратный показатель (МЕ) называется материалоотдачей (МО).

Чем лучше используются сырье, материалы и другие матери­альные ресурсы, тем ниже материалоемкость и выше материало-отдача. Для снижения материалоемкости продукции необходи­мо улучшать использование предметов труда, сокращать отхо­ды, не выпускать бракованных и низкокачественных изделий, не допускать потерь материальных ресурсов, использовать более дешевые заменители ресурсов, не снижающие качества продук­ции.

Оборотные средства после основных фондов по своей вели­чине занимают второе место в общем объеме ресурсов, опреде­ляющих экономику предприятия. С позиции требований эффек­тивного ведения экономики предприятия объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и качестве, запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производ­ства за счет образования сверхнормативных запасов.

Достаточность оборотных средств устанавливается на осно­ве нормирования расхода оборотных средств по каждому виду продукции, а также определения оптимального объема текущего складского и гарантийного (страхового) запаса, необходимого для обеспечения непрерывности производства.

На основе определения как общего количества товарно-ма­териальных ценностей, так и каждого вида продукции рассчитывается необходимый объем оборотных средств». Особенность их определения состоит в том, что их величина зависит не только от объема оборотных фондов, но и от времени отвлечения денеж­ных средств, необходимых для обеспечения непрерывности про­изводства. Это достигается путем их нормирования.