Мировой рынок золота

Золото издавна известно человеку. Украшения из желтого металла появились в III—II тысячелетиях до нашей эры. Упоминание о нем встречается в древних памятниках литературы (Библии, поэмах Гомера). Зо­лото использовалось в качестве денег за 1500 лет до н. э. в Китае, Индии, Месопотамии, Египте, в VIII—VII вв. до н.э. — в Греции. Экономическое значение золота состоит в его использовании в течение длительного исторического периода в качестве денежного товара наряду с другими благородными металлами, а с конца XIX в. — монопольно. Золото служило основой денеж­ной и валютной систем. В результате демонетизации золото ушло из обращения в сокровище, а операции с ним сосредоточены на особых рынках.

Рынки золота — специальные центры торговли зо­лотом, где осуществляется его регулярная купля-про­дажа по рыночной цене в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, стра­хования риска, спекуляции, приобретения необходи­мой валюты для международных расчетов.

Предложение на рынке золота.

А) Источники:

1. Основным источником (до 80%) предложения золота на рынке служит его новая добыча. По данным на конец 2000 г., за всю историю челове­чества было добыто 142,6 тыс. тонн золота. При этом за последние 20 лет наземные запасы увеличились на 40%. Мировая добыча золота в 2001 г. выросла на 15 тонн — до 2595 тонн(табл.9.3).

Таблица 9.3

Добыча золота в 10 ведущих золотодобывающих странах

Добыча золота в России в 2001 г. выросла до 168 тонн, что

ставит ее по этому показателю на 5-е место в мире.

2. Государственные и частные резервы золота.

3. Прода­жи инвесторов, тезавраторов, спекулянтов.

4. Иногда зо­лото завозится контрабандой.

Б) Формы:

1. Золотые слитки.

2. Монеты.

3. Промышленно-бытовые формы (ювелирное производство, части точного оборудования и т.д.).

4. Золотые сертификаты (документы, удостоверяющие право их владельца получить по его предъявлении определенное количество этого металла).

Спрос на рынке золота предъявляют фирмы, ком­мерческие банки, частные лица. С 1978 г. МВФ раз­решил центральным банкам совершать сделки на рын­ках золота по складывающимся на них ценам. В связи с государственным регулированием использование официальных золотых резервов ограничено. Поэтому потребление золота сосредоточено в основном в част­ном секторе. С экономической точки зрения различа­ются следующие источники спроса на рынке золота:

1) промышленно-бытовое потребление в ювелирном производстве, новейших отраслях промышленности — радиоэлектронике, атомно-ракетной технике, зубопро­тезной отрасли и др.;

2) частная тезаврация и инвестиции. Как реакция на нестабильность экономики, денежного обращения, курсов валют растет спрос инвесторов и тезавраторов на слитки, монеты, медали, медальоны для страхова­ния рисков;

3) спекулятивные сделки. Поскольку цена золота ко­леблется, оно является объектом спекуляции;

4) покупка золота центральными банками (периоди­чески).

В начале 90-х годов сложилось следующее соот­ношение между сферами использования золота: офи­циальные золотые резервы стран—членов МВФ и меж­дународных организаций — 35,8 тыс. т; накопления тезавраторов — 25,4 тыс.т.; промышленно-бытовое по­требление — примерно 34 тыс. т. Огромная частная тезаврация свидетельствует о противоречии между го­сударственным и рыночным регулированием. Даже вводя жесткие валютные ограничения, государство не смогло сломить сопротивление частных тезавраторов и инвесторов. Это объясняется относительной надеж­ностью и выгодностью вложений денежных накопле­ний в золото как реальный резервный актив.

Особенности функционирования рынков золота. На этих рынках осуществляется купля-продажа стандарт­ных слитков — крупных и мелких. В их числе: слитки международного типа в 400 тройских унций (12,5 кг) с высокой чистотой сплава (не менее 995-й пробы); круп­ные слитки весом от 900 до 916,6 г; мелкие слитки весом от 100,5 до 900 г. Вес слитков уменьшается до 1 — 10 г с целью удовлетворения тезаврационного спроса. Слитковое золото все больше уступает место скупке памятных медалей и медальонов.

Особым спросом на рынке золота пользуются моне­ты старой (периода золотомонетного стандарта) и но­вой чеканки. Чеканка этих монет осуществляется госу­дарственными монетными дворами, а иногда частны­ми фирмами. Выпуск золотых монет в качестве закон­ного платежного средства дает возможность при их экспорте или импорте избегать налогообложения, так как их купля-продажа выступает как обмен валют. На чеканку монет ежегодно расходуется более 200 т золо­та, а в перспективе — до 300 т 46 стран выпускают 93 вида монет, в том числе копии изъятых из обращения английских соверенов, французских наполеондоров.