Информационные системы внебиржевой торговли

Информационная система внебиржевой торговли − информационная система, поддерживающая совершение сделок с ценными бумагами вне фондовой биржи и реализующая операции с ценными бумагами в рамках внебиржевых технологий фондового рынка.

Внебиржевой рынок может быть в различной степени упорядочен: это и «неорганизованный» контакт покупателя и продавца, и такое достижение, как информационные системы внебиржевой торговли. Самый известный пример «организованности» такого рода − американская телекоммуника- ционная система NASDAQ, созданная в 1971 г. под эгидой Национальной ассоциации фондовых дилеров (NASD) и являющаяся сегодня вторым (после NYSE) по объемам операций рынком США. Только за последнее десятилетие объем совершаемых в ее рамках сделок увеличился со 153 млрд до 1,3 трлн долл., а число кампаний, котирующих свои акции в NASDAQ, приблизилось к 5000. На фондовом рынке в условиях внебиржевой и биржевой торговли информационная среда не имеет принципиальных отличий. Основная разница между биржевыми и внебиржевыми технологиями заключается в том, что участники внебиржевой торговли работают со своими депозитариями, регистраторами, банками, а не получают депозитарные, расчетно-клиринговые услуги в одном месте − на бирже. Причем не обязательно биржа является сама «производителем» этих услуг, она может работать с участниками фондового рынка, которые выполняют такого рода услуги. Для нашей страны сейчас характерно объединение участников внебиржевой торговли в саморегулируемые союзы с выработкой единых норм правил торговли, поведения на фондовом рынке, объединения вокруг наиболее надежных поставщиков депозитарных, расчетно-клиринговых услуг. Это в конечном итоге приведет к слиянию биржевых и внебиржевых технологий, появлению единой технологии торговли ценными бумагами. Уже сейчас каждая из технологий позволяет участникам торговать со своего рабочего места, предоставляет единые по своему характеру услуги, необходимые для осуществления торговли, соединяет участников торгов посредством компьютерных сетей [7].

Произошло слияние биржевых информационных систем, обеспечивающих электронные торги, и информационных систем внебиржевой торговли. И те, и другие имеют высоконадежный центральный компьютерный комплекс, через который участники торговли связаны друг с другом и поставщиками сопутствующих услуг посредством телекоммуникаций.

В России примером ИСВТ может служить Российская торговая система (РТС) — многофункциональная система, обеспечивающая деятельность участников торговли ценными бумагами (брокеров, дилеров, маркетмейкеров) с привлечением собственных и заемных средств. Прототипом РТС послужила дилинговая система «Портал», разработанная в компании NASDAQ. Основные функциональные возможности, заложенные в центральном звене PTC, позволяют участникам системы не только торговать ценными бумагами в режиме реального времени, получать необходимую справочную информацию, но и вести переговоры на экранах дисплеев. Система имеет удобный интерфейс, при введении в систему информации все изменения отображаются на экранах всех участников. В системе предусмотрена возможность объединения с депозитарными, расчетно -клиринговыми организациями и регистраторами, что при дальнейшем развитии рынка, совершенствовании его технологий, выработке единых стандартов приведет к автоматическому проведению расчетов и регистрации сделок [7].

Информационные системы фондового рынка должны быть надежными и защищенными от сбоев, предусматривать возможность совмещения с международными, государственными, региональными и местными информационными системами.

Информационные системы фондового рынка должны поддерживать конкретные информационные технологии фондового рынка, развиваться вместе с ними и обладать возможностью адаптации к изменениям внешней среды.