Пример 3. Проект нуждается в 500 тыс

Проект нуждается в 500 тыс. руб. инвестиций в основные акти­вы и повышает текущие финансовые потребности предприятия на 300 тыс. руб. Предприятие располагает источниками самофинан­сирования на сумму 200 тыс. руб. и реальной возможностью при­влечь 400 тыс. руб. долгосрочных кредитов.

Норма самофинансирования инвестиций =

200 тыс. руб./(500 тыс. руб.+ 300 тыс. руб.) = 0,25

Покрытие текущих финансовых расходов = 0,50+0,25=0,75.

Изменение общей суммы оборотных средств предприятия = сумма источников самофинансирования+ долгосрочные заемные средства, необходимые для осуществления проекта - сумма инвестиций в основные активы = 200 тыс. руб.+ 400 тыс. руб.- 500 тыс. руб. = +100 тыс. руб.

Однако в целом покрытие текущих финансовых потребностей неполное (0,75 <1). Это значит, что планируемое усиление обо­ротных средств не дотягивает до нужной интенсивности:

Изменение общей суммы оборотных средств предприятия – дополнительные текущие финансовые потребности, порождаемые проектом = +100 тыс. руб.- 300 тыс. руб.= -200 тыс. руб.

Двухсотыс. дефицит оборотных средств придется по­крывать краткосрочным банковским кредитом.