Важное правило

При расчете бюджета ДДС определяющим является время фактических поступлений и платежей денежных средств, а не время исполнения хозяйственных опера­ций.

Сделаем расчет денежного потока на следующем примере:

Фирма «Элекс» производит два вида продукции: А и Б. Требуется оценить изменение привлекательности данной фир­мы для акционеров и инвесторов, происшедшее в 1997 году.

Условия задачи (в ценах 1996—1997 г.) Финансово-экономическое положение фирмы «Элекс» в 1996 г., млн. руб.

1. Выручка от реализации 135

2. Производственная себестоимость

реализованной продукции 80

3. Торговые и административные издержки 25

4. Прибыль до уплаты налогов 30

5. Налог на прибыль 10,5(ставка 35%)

6. Чистая прибыль 19,5

Данные балансового отчета на 31 декабря 1996 г., млн. руб.

Акционерный капитал 210

Нераспределенная прибыль ______ 26

Итого 236

Внеоборотные активы:

оборудование и техника 250

амортизация 30

Итого 220

Оборотные активы:,

запасы готовой продукции 6,025

запасы сырья и материалов 1,65

дебиторы 20

денежные средства 5,325

Итого 33

Краткосрочные обязательства: 17

кредиторская задолженность 6,5

налоги 10,5

Итого чистый оборотный капитал 16

Итого активов 220+16=236

Финансово-экономическое положение фирмы «Элекс» в 1997 г.

А	Б
А	Б

1. Реализация продукции

Цена реализации, тыс. руб./шт.

Количество проданных единиц, шт., по кварталам:

I

II

III

IV

Общее количество за год

2. Производство

Запасы готовой продукции, шт.

Условия формирования запасов готовой продукции на фирме «Элекс»: запасы на конец отчетного периода должны быть на уровне 50% ожидаемой продажи в следующем квартале.

В производстве используются два основных материала: Х и У. На изготовление единицы продукции А расходуется две единицы материала X, на производство продукции Б — три единицы мате­риала У. Фирма «Элекс» закупает материал Х по цене 0,5 тыс. руб./шт., материал У—по цене 0,3 тыс. руб./шт.

2. Издержки на производственную рабочую силу (табл. 5)

Таблица 5. Издержки на производственную рабочую силу

Место возникно­вения издержек	Затраты труда на единицу продукции, чел.-ч.	Цеховая зарплата, тыс. руб.	Стоимость труда на единицу продукции, тыс. руб.
А	Б	А	Б
Подготовитель­ный цех Машинный цех Всего	1/5	1/2		0,4	1,0
1/2	1/2		1,0	1,0
			1,4	2,0

4. Накладные расходы

Постоянные накладные расходы, млн. руб.

Амортизация 10

Страховка 4

Зарплата _________ 6

Итого 20

Переменные накладные расходы, тыс. руб./шт. А Б

(вспомогательная рабочая сила, ремонт, энергия и т. п.) 0,5 1

Торговые и административные издержки 40 млн. руб.

5. Капитальные вложения, млн. руб. по кварталам:

I 10

II 15

III 8

IV 20

Итого за год 52

6. Денежный поток

Поступление выручки от реализации: 50% продаж оплачивается наличными в квартал продажи; 50% — в следующий квартал.

Оплата денежных расходов:

производственная рабочая сила, основные производственные материалы и переменные накладные расходы оплачиваются еже­месячно;

постоянные накладные расходы оплачиваются ежеквартально равными суммами;

административные расходы и торговые издержки оплачиваются ежеквартально равными суммами;

налоги, подлежащие оплате, составляют 10,5 млн. руб. и будут оплачены равными суммами поквартально в течение года (на ос­нове реструктуризации долгов и по согласованию с налоговыми органами);

капитальные вложения оплачиваются поквартально;

кредиторская задолженность в данном примере на конец года остается неизменной (6,5 млн. руб.), хотя чаще всего она следует за динамикой выручки.