double arrow

Банк как эмитент



Кредитные организации (банки) могут осуществлять как собственную эмиссию, так и эмиссию ценных бумаг для сторонних субъектов.

Собственная эмиссия регулируется, кроме Федерального Закона "О рынке ценных бумаг" (Р. III), Инструкцией Банка России

Кредитная организация может выпускать ценные бумаги следующих форм:

· именные документарные;

· именные бездокументарные (на электронных носителях);

· документарные ценные бумаги на предъявителя (выпуск разрешается в определенном соотношении к величине оплаченного уставного капитала по формативу ФКЦБ).

Кредитные организации, созданные в форме открытого акционерного общества, вправе проводить размещение акций путем открытой и закрытой подписки, акционерные общества закрытого типа размещают ценные бумаги только путем закрытой подписки.

Кредитная организация вправе проводить эмиссию:

· акций (обыкновенные и привилегированные, номинальная стоимость последних не более 25% от уставного капитала);

· облигаций (именные и на предъявителя);

· конвертируемых ценных бумаг (облигаций в акции, акций одного типа в акции другого типа).




Кредитные организации не имеют права проводить эмиссию ценных бумаг до тех пор, пока не размещен предыдущий выпуск.

Процедура эмиссии ценных бумаг кредитной организации включает в себя следующие этапы:

· прием от инвесторов взносов в уставной капитал;

· продажа акций (по договору купли-продажи);

· переоформление внесенных ранее долей в акции (при преобразовании кредитной организации из ООО в АО);

· при капитализации собственных средств (дивидендов) в акции.

3. Операции банков с ценными бумагами клиентов


Схема 17. Операции банков с ценными бумагами клиентов

Брокерские операции банк проводит по заявкам клиентов, выполняя агентские функции либо поверенного, либо комиссионера, либо консультанта.


Схема 18. Брокерские операции

Доверительное управление переданными кредитной организации во владение ценными бумагами клиентов или указанными ими лиц. Доверительное управление предполагает:

· прием ценных бумаг на хранение;

· получение доходов по ценным бумагам;

· погашение долговых бумаг в срок;

· купля-продажа бумаг с целью обеспечения сохранности активов или обеспечения определенного уровня доходности (управление портфелем ценных бумаг клиента);

· доставка ценных бумаг клиентам;



· заключать договора от имени клиента и т.п.;

· управление денежными средствами клиента, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги или полученными в результате управления ими.

Доверительное управление по содержанию близко понятию траст, но в России трастовые операции не получили распространения.

Под трастом традиционно понимают управление имуществом, собственностью клиента путем получения широких юридических прав на распоряжение этой собственностью.

Доверительное управление ограничено агентскими функциями. Доход, полученный в результате управления ценными бумагами, не принадлежит банку, он перечисляется на счет клиента за вычетом комиссионных в пользу управляющего.

В качестве профессиональной деятельности кредитные организации России осуществляют клиринг по ценным бумагам (обработка информации, проведение зачетов по поставкам бумаг и расчетам по ним); депозитарные операции по хранению и учету ценных бумаг, ведение реестра владельца бумаг (функции регистратуры).

Однако в настоящий момент ФКЦБ проводит линию на разграничение деятельности профессиональных участников РЦБ.

Банкам запрещается:

· выполнение функций расчетных депозитариев в связи с созданием национальной депозитарной системы и центрального депозитария;

· совмещение деятельности по ведению реестра ценных бумаг эмитентов с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ.



Сейчас читают про: