Учет инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений. Формула Фишера

Учет инфляционного обесценивания денег возможен двумя вариантами:когда корректируется сама процентная ставка на темп инфляции (а), она может быть определена по формуле Фишера: ra = r + a + r,где - r - процентная ставка;a - темп инфляции. Так же формулы определения текущей дисконтированной стоимости умножаются на индекс инфляции: Iu = (1+a)Рекомендуется индекс инфляции за период в n лет определить по формуле сложных процентов:Iu = (1+a)na * (1+nb*a),где na - целое число лет;nb - оставшаяся не целая часть года.

Номинальная ставка процента — это рыночная процентная ставка без учета инфляции, отражающая текущую оценку денежных активов.

Реальная ставка процента — это номинальная ставка процента минус ожидаемый уровень инфляции.Например, номинальная процентная ставка составляет 10% годовых, а прогнозируемый темп инфляции — 8% в год. Тогда реальная ставка процента составит: 10 - 8 = 2%.Отличие номинальной ставки от реальной имеет смысл только лишь в условиях инфляции или дефляции. Американский экономист Ирвинг Фишер выдвинул предположение о связи между номинальной, реальной ставкой процента и инфляцией, получившее название эффект Фишера, который гласит: номинальная ставка процента изменяется на величину, при которой реальная ставка процента остается неизменной. В виде формулы эффект Фишера выглядит следующим образом: i = r + πe где i — номинальная ставка процента; r — реальная ставка процента; πe — ожидаемый темп инфляции.

Основные критерии банкротства предприятия и методы его оценки

В практике внутрифирменного контроля может быть применен способ оперативной диагностики банкротства, посредством метода дискриминантного анализа. Частными случаями дискриминантного анализа являются модели комплексной однокритериальной оценки фин-го состояния предп-я, где в качестве критерия оценки выступает вероятность наступления банкротства. Самой простой моделью диагностики банкротства или несостоятельности предприятия явл-я однокритериальная, двухфакторная модель. При построении модели учитываются два показателя – это коэффициент текущей ликвидности и отношение заемных средств к активам предприятия.

Двухфакторная модель вероятности банкротства не отражает такие стороны финансового состояния, как оборачиваемость активов, рентабельность, темпы изменения выручки от реализации и прочие. Точность прогнозирования увеличивается, если во внимание принимается большее количество факторов, отражающих финансовое состояние предприятия..