double arrow

Классификация кредитно-финансовых кризисов по видам

Классификационный признак Вид финансового кризиса Исторические примеры
     
1. Совпадение с неустойчивостью процесса расширенного воспроизводства: – национальный уровень – региональный уровень – мировой уровень Циклические кредитно-финансовые кризисы: – национальные – региональные – мировые Национальные циклические кредитно-финансовые кризисы: США (1863-65 гг.; 1870-72 гг.; 1884 г.; 1893 г.; 1900-1902 гг.; 1907 г.; 1929-33 гг.; 1971-75 гг.; 1987-89 гг.; 2002-04 гг.; 2008-09 гг.) Региональные циклические кризисы: Европа (1921-24 гг.; 1930-44 гг.; 1951-53 гг.; 1971-76 гг.; 1987-91 гг.) Юго-Восточная Азия (1996-98 гг.) Мировые циклические кризисы: (1907 г.; 1929-33 гг.; 1971-75 гг.; 1987-89 гг.; 2008 – по наст. время)
2. Степень охвата секторов финансового рынка: – фондового – кредитного – валютного – страхового – инвестиционного Специальные кредитно-финансовые кризисы: – фондовые (национальные, региональные, мировые) – кредитные (национальные, региональные, мировые) – валютные (национальные, региональные, мировые) – страховые (национальные, региональные, мировые) 1. Фондовые кризисы (спекулятивные «финансовые пузыри»): 1. национальные и региональные: а) «тюльпаномания» – Голландия, 1637 г.; «пузырь Южный морей» – Англия, 1720 г.; США – «великий крах» октября 1929 г., крах октября 1987 г., обвал индекса НАСДАК в апреле 2000 г.; Гонконг – три Гонконгских краха 1987, 1994 и 1997 гг.; Россия – крах в 1998 г., в сентябре 2008 г. б) Латиноамериканский фондовый рынок – четыре спекулятивных «пузыря» 1991, 1993, 1994 и 1997 гг.; Азиатский фондовый рынок – спекулятивные «пузыри» 1994 и 1997 гг. 2. мировые: 1929-33 гг.; 1962 г.; 1966 г.; 1981-84 гг.; 1987-89 гг.; 2000-2002 гг.; 2008 – по наст. время
    2. Кредитные кризисы: 1. национальные и региональные: а) Англия (1847 г.; 1857 г.; 1866 г.; 1873 г.; 1882 г.; 1890 г.; 1900 г.; 1907 г.; 1921-23 гг.; 1929-38 гг.; 1953 г.; 1961-64 гг.; 1971 г.; 1982 г.; 1992 г.; 2002 г.; 2007 г. – по наст. время) б) Юго-Восточная Азия, включая Японию (1901 г.; 1907 г.; 1916-18 гг.; 1925 г.; 1929-39 гг.; 1948-51 гг.; 1963 г.; 1974 г.; 1982 г.; 1991-98 гг.; 2002 г.; 2007 г. – по наст. время) 2. мировые: 1847-52 гг.; 1873 г.; 1890 г.; 1907 г.; 1929-33 гг.; 1954 г.; 1961-63 гг.; 1973 г.; 1989-90 гг.; 1996-98 гг.; 2007 г. – по наст. время
    3. Валютные кризисы: а) национальные и региональные: кризисы доллара (1922 г.; 1929-36 гг.; 1971-73 гг.; 2007 г. – по наст. время); кризисы фунта стерлингов (1922 г.; 1929-35 гг.; 1949-51 гг.; 1961 г.; 1968 г.; 1982 г.; 1991 г.); кризисы французского франка (1862 г.; 1873 г.; 1894 г.; 1907 г.; 1918-22 гг.; 1929-34 гг.; 1949-54 гг.; 1968 г.; 1974-75 гг.; 1987 г.); кризис евро – 2008 г. – по наст. время б) мировые: Парижской валютной системы – 1913 г.; Генуэзской валютной системы – 1929-38 гг.; Бреттон-Вудской валютной системы – 1971-76 гг.; Ямайской валютной системы – 2008 г. – по наст. время 4. Страховые кризисы а) национальные и региональные: США – 1968 г.; 1974 г.; 1989 г.; 2002 г.; 2008 г. – по наст. время Япония – 1951 г.; 1968 г.; 1973 г.; 1987 г.; 1991-1999 гг.; 2008 г. – по наст. время б) мировые: 2002-2004 гг.; 2008 г. – по наст. время 5. Инвестиционные кризисы: а) национальные и региональные: США (1929-38 гг.; 1971-76 гг.; 1989-92 гг.; 2008 г. – по наст. время) Япония (1954 г.; 1961-68 гг.; 1991-99 гг.; 2002 г.; 2008 г. – по наст. время) б) мировые: 1929-33 гг.; 1987-89 гг.; 2008 г. – по наст. время
3. Географический охват стран Локальные (национальные) кризисы Региональные кризисы Мировые кризисы 1. Локальные кризисы: США: 1901 г.; 1907 г.; 1929-38 гг.; 1971-76 гг.; 1989-91 гг.; 2002-2004 гг.; 2008 г. – по наст. время 2. Региональные кризисы: Юго-Восточная Азия: 1961-63 гг.; 1971-74 гг.; 1988 г.; 1996-98 гг. 3. Мировые кризисы: 1907 г.; 1929-33 гг.; 1971-75 гг.; 1987-89 гг.; 2008 г. – по наст. вр.
4. Одновременное совпадение всех классификационных признаков Глобальный кредитно-финансовый кризис 2008 г. – по наст. время

Система классификации финансовых кризисов, данная в таблице 9.6., позволяет разделить их на циклические, специальные, локальные, национальные, мировые и глобальные. Такая система классификации дает основания определить глобальный кризис как одновременное совпадение и переплетение всех классификационных признаков кризиса.

Предложенную в таблице 9.6. классификацию финансовых кризисов можно дополнить понятием структурного кризиса. Структурность кредитно-финансового кризиса означает, что он разрешается выработкой новых принципов организации мирового кредитно-финансового рынка. В истории эволюции мирового кредитно-финансового рынка насчитывается четыре структурных кризиса: кризис Парижской валютно-кредитной системы (1913-18 гг.); кризис Генуэзской валютно-кредитной системы (1929-44 гг.); кризис Бреттон-Вудской валютно-кредитной системы (1971-76 гг.); кризис Ямайской валютно-кредитной системы, который начался в 2002-03 гг. и продолжается в настоящее время, совпадая с глобальным финансовым кризисом. Поэтому нынешний глобальный финансовый кризис носит структурный характер.

Кроме структурных и циклических (периодических) валютно-кредитных кризисов в эволюции мирового кредитного рынка возникают достаточно часто локальные и специальные кризисы, которые могут существовать отдельно, а могут сопровождать циклический кредитный кризис, углубляя его. Если локальные и специальные кризисы возникают самостоятельно, то они возможны не только в стадии рецессии на рынке, но и в стадии подъема рынка, и в периоды его стагнации (таблица 9.6.).

Локальные кризисы мирового кредитного рынка возникают в стране или в группе стран на фоне стабильности, развития, стагнации или кризиса рынка в целом. Локальные кризисы, как правило, охватывают не все пять секторов рынка, что характерно для циклических и структурных кризисов, а лишь отдельные из пяти или их различные комбинации. Так, валютные кризисы возникали отдельно или переплетались с фондовыми и/или кредитными. С
1970-х гг. фондовые кризисы часто сопровождались кризисами международных инвестиций. Например, в рамках кризиса Генуэзской системы локальные валютные кризисы часто переплетались с локальными фондовыми: в США в 1929-34 гг., во Франции в 1935-36 гг. После II Мировой войны в рамках Бреттон-Вудской системы периодически вспыхивали локальные валютные кризисы: английского фунта стерлингов (1961 г. и 1967 г.), американского доллара
(1971 г. и 1973 г.), французского франка (1968 г.), а также локальные кредитные кризисы, к примеру, нерегулируемое перемещение потоков «горячих денег» (краткосрочных кредитов) в 1973-75 гг. в Европе.

С конца 1980-х гг., постоянно возникали и гасились локальные фондовые кризисы: три Гонконгских краха в 1987, 1994 и 1997 гг., обвал индекса NASDAQ в апреле 2000 г.; кризис индекса NIKKEI в 1999 г., фондовый кризис в США в 1999 и 2002 гг.; азиатский фондовый кризис 1997-98 гг., российский фондовый кризис 1998 г. Безусловно, нынешний глобальный финансовый кризис тесно переплетен с локальными кризисами: ипотечный кредитно-банковский кризис в США в 2007 г., кризис фондового рынка США в январе 2008 г., фондовый кризис в России в сентябре 2008 г., кредитный и банковский кризис в США, Европе, России, Японии в 2008-09 гг.

Помимо локальных на мировом кредитном рынке в процессе его развития достаточно часто вспыхивают специальные кризисы, вызванные кризисами отдельных структур и/или финансовых продуктов мирового рынка: внешней задолженности стран или группы стран (например, кризис внешней задолженности развивающихся стран в 1981-82 гг., кризис внешних долгов латиноамериканских стран в 1994 г., российский дефолт 1998 г., кризис государственных внешних долгов стран зоны евро (т. н. страны PIGS в 2020-11 гг.)[123]; платежных балансов; режимов валютных курсов; систем регулирования мирового кредитного рынка; институциональных структур кредитного рынка. В истории развития кредитного рынка специальные кризисы возникали на различных фазах цикла. Так, в период действия золотого стандарта (Парижская система) специальные кризисы обычно возникали в периоды войн и циклических экономических кризисов, но не доходили до острых форм и не перерастали в структурные циклические кризисы мирового кредитного рынка. Речь идет о специальных валютных кризисах 1871-73 гг. (девальвациях доллара США и талера Австрии), кризисе платежного баланса Великобритании (хронический дефицит) в 1890-1913 гг., периодических кризисах фондового рынка в США (1868 г., 1885 г., 1893 г., 1910-12 гг.) и в Европе. Но специальные кризисы этого периода не принимали острых форм, так как в рамках золотого стандарта действовал встроенный механизм выравнивания платежных балансов, валютных курсов, а, следовательно, всего мирового рынка.

После отмены золотого стандарта в 1922 г. (Генуэзская система) специальные кризисы стали приобретать более острые формы, разрастаясь иногда до локальных (национальных или региональных) и циклических (структурных), после чего следовала смена форм организации мирового валютно-кредитного и финансового рынка (структурный кризис). Наиболее яркий пример – мировой финансовый кризис 1930-х гг., который начинался и протекал как последовательная смена специальных кризисов. В 1929-36 гг. происходил кризис мировой внешней задолженности, когда кредитный сектор рынка фактически был парализован в связи с тем, что 25 государств-дебиторов (Германия, Австрия, Турция, Аргентина, Бразилия и др.) объявили дефолт по внешним долгам. В этот же период произошла серия кризисов национальных валют с их последующей значительной девальвацией доллара США
(1929-33 гг.), немецкой марки (1931 г.), английского фунта (1931 г.), французского франка (1936 г.). Одновременно отмечались кризисы национальных платежных балансов: в Великобритании (1929-40 гг.), Франции (1933-38 гг.), Германии (1931-35 гг.), Австрии (1931-38 гг.). К уже перечисленным специальным кризисам присоединились кризисы краткосрочного кредитования («горячие деньги» в 1930-ые гг. захлестнули США и Европу), кризисы фондовых рынков (особенно фондовый кризис в США в 1929-32 гг.), кризисы международного инвестирования, так как в условиях нестабильных фондовых, валютных и кредитных рынков прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в 1930-ые гг. практически прекратились.

Специальные кризисы 1930-х гг. совпали со структурным циклическим кризисом и привели к полной смене системы организации функционирования мирового валютно-кредитного и финансового рынка (1946 г., Бреттон-Вудс). Та же ситуация повторилась в рамках Бреттон-Вудской системы: в 1960-70-х гг. фондовые, валютные, кредитные и инвестиционные специальные кризисы создали ситуацию, когда мировой рынок практически встал, за чем последовал структурный кризис рынка 1973-76 гг. и создание новой системы его организации – Ямайской. Но с 1980-х гг. Ямайскую систему также стали сотрясать периодические специальные кризисы, такие как кризисы внешних долгов Мексики, Аргентины, Бразилии, России в 1990-х гг., фондовые кризисы в США в 1989 г. и 2002 г. Все эти кризисы свидетельствовали о том, что глобальный кредитный рынок в последние двадцать лет медленно вползал в фазу нового структурного кризиса, но в отличие от предыдущих этот кризис назревал в новой среде – глобальной, и потому приобретал принципиально новые черты – глобального кризиса.

Вопросы для самопроверки

1. Что такое кредитная организация?

2. Что такое банк? В чем его отличие от небанковских организаций?

3. Что такое кредитно-банковская система?

4. Какие типы банковских систем вы знаете?

5. В чем проявляется социальная функция банков?

6. Что означает двухуровневая банковская система и каковы функции каждого из уровней?

7. Назовите два основных вида банков второго уровня.

8. Используя текст Федерального закона «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации», назовите основные виды кредитных организаций, действующих в Российской Федерации.

9. Перечислите операции, которые могут производить только банки.

10. Назовите три вида операций, совокупность которых дает кредитной организации статус банка.

11. Перечислите принципы деятельности коммерческих банков.

12. Назовите основные функции коммерческих банков.


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: