Глава 15 Лизинг

ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

15.1. Лизинг / 15.2. Факторинг / 15.3. Форфейтинг / 15.4. Трастовые операции банков / 15.5. Банковские гарантии и консультации

Формируемые компетенции

В результате освоения материалов, изложенных в главе 15, формируются следующие компетенции:

Общекультурные компетенции (ОК): ОК-13

Профессиональные компетенции (ПК): ПК-4

Результаты освоения

Изучение и усвоение материалов, излагаемых в главе 15, позволит:

Знать:

– основные способы и источники получения информации, связанной с особенностями лизинговых, факторинговых, форфейтинговых, посреднических операций коммерческих банков, банковских гарантий и консультационных банковских услуг;

– сущность лизинга, его функции, виды и основные участники;

– сущность факторинга, его функции, основные виды, участников, преимущества и недостатки факторинга для них;

– сущность форфейтинга и его особенности, виды участников форфейтинга и их обязанности, преимущества и недостатки форфейтинга;

– сущность трастовых операций, их виды, участники, преимущества;

– особенности банковских гарантий и консультационных банковских услуг.

Уметь:

– вести поиск информации, связанной, с особенностями лизинговых, факторинговых, форфейтинговых, посреднических операций коммерческих банков, банковских гарантий и консультационных банковских услуг;

– использовать источники экономической информации для получения сведений, касающихся особенностей лизинговых, факторинговых, форфейтинговых, посреднических операций коммерческих банков, банковских гарантий и консультационных банковских услуг.

Владеть:

– навыками использования полученной информации.

Лизинг

Лизинг представляет собой операцию, связанную с приобретением арендодателем в собственность указанного арендатором имущества у определенного им продавца и предоставлением арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. В соответствии с Конвенцией УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28 мая 1988 года, к которой Российская Федерация присоединилась в 1998 году, сделки финансового лизинга включают следующие характеристики:

а) арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика;

б) оборудование приобретается арендодателем в связи с договором лизинга, заключенным между арендодателем и арендатором;

в) периодические платежи, подлежащие выплате по договору лизинга, рассчитываются с учетом всей амортизации или существенной части стоимости оборудования.

Таким образом, лизинг – это вид финансово-предпринимательской деятельности, включающий в себя, как минимум, три вида организационно-экономических отношений: арендные, инвестиционные и торговые.

Простейшая схема лизинговой сделки представлена на рис. 15.1.

Лизинг играет важную роль в рыночной экономике. Эта роль наиболее наглядно выражается в функциях, выполняемых лизингом:

– финансовая функция состоит в том, что лизинг в отличие от обычной покупки имущества дает возможность лизингополучателю использовать необходимые ему средства производства без единовременной оплаты их полной стоимости;

– производственная функция связана с тем, что лизинг позволяет лизингополучателю применять дорогостоящую передовую технику в условиях ее быстрого морального старения. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике и результатам научно-технического прогресса. С другой стороны, если лизингополучатель связан с сезонными отраслями экономики, например сельское хозяйство, перерабатывающие отрасли, лизинг дает ему возможность использовать сезонную технику только в том периоде, в котором возникает такая необходимость;

– сбытовая функция проявляется в том, что лизинг позволяет производителям оборудования расширить круг потребителей и освоить новые рынки сбыта, вовлекая в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество;

– функция использования налоговых и амортизационных льгот выражается в предоставлении государством участникам лизинговых отношений некоторых налоговых и амортизационных льгот, которые дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои издержки.

Поставщик, продавец оборудования

Лизингополучатель

Лизингодатель

Рис. 15.1. Схема лизинговой операции

1 – заявка на оборудование с учетом его качества и цены;

2 – договор об аренде с лизингодателем;

3 – договор с поставщиком (продавцом) оборудования о его покупке;

4 – поставка закупленного оборудования лизингополучателю;

5 – лизингодатель становится собственником оборудования;

6 – выплата лизинговых платежей.

Объектом лизинга могут быть любые материальные объекты (ценности), используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов. По природе арендуемого объекта различается лизинг движимого и недвижимого имущества. В случае лизинга к движимому имуществу относятся транспортные средства, строительная техника, станки, средства вычислительной техники, иное производственное оборудование, механизмы и приборы, к недвижимому имуществу – здания и сооружения производственного назначения.

В зависимости от различных признаков, характерных для лизинга, выделяют его разнообразные формы. Классификацию лизинга обычно проводят по следующим признакам:

1) в зависимости от субъектов договора лизинга различают:

– прямой лизинг, при котором поставщик оборудования выступает в роли лизингодателя. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций поставщик–производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию;

– косвенный лизинг. В данном случае в сделке участвуют посредники;

2) по степени окупаемости лизингового имущества можно выделить:

– лизинг с неполной окупаемостью обычно называется оперативным.В этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования, не окупаются полностью в течение срока лизинга, который в данном случае составляет от 2 до 5 лет. В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы оборудования, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизингодателе.

– лизинг с полной окупаемостью лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя;

3) с точки зрения объема предоставляемых услуг в рамках договора лизинга различают:

– полный лизинг. При полном лизинге в обязанности лизингодателя входит предоставление целого набора услуг, к которым относятся технические услуги, связанные с транспортировкой предмета лизинга к лизингополучателю, монтажом, наладкой оборудования, его ремонтом и техническим обслуживанием, а также консультационные услуги, например, по налогообложению или оформлению сделки;

– если расходы по техническому обслуживанию оборудования не включаются в лизинговую плату, а производятся только за счет лизингополучателя, имеет место чистый лизинг;

4) по сектору рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции действуют в одной стране, и международный лизинг, если лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом;

5) по характеру лизингового платежа различают лизинг с денежными платежами, которые могут быть единовременными и периодическими, и компенсационный лизинг, когда платежи осуществляются в виде поставок продукции, изготовленной на оборудовании, предоставленном по договору лизинга;

6) при спекулятивном характере лизингового соглашения, заключаемого с целью получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот, имеет место фиктивный лизинг. В большинстве случаев лизинг является действительным.

Также можно выделить следующие виды лизинга:

– возвратный лизингиспользуется в том случае, если предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для организации производственной деятельности. В этом случае предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество, а последняя, в свою очередь, сдает его в лизинг тому же предприятию. В результате реализации такой схемы у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие-лизингополучатель имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности;

– раздельный лизинг, который принято еще называть лизингом с дополнительным привлечением средств, или лизингом, частично финансируемым лизингодателем. Это наиболее сложная разновидность лизинга, т.к. связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в кредит у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества. Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет кредит на определенных условиях, которые не очень характерны для финансово-кредитных отношений, обслуживающих в настоящее время российский национальный рынок. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат кредита, который погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата кредитов служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество;

– револьверный лизинг или лизинг с последовательной заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга;

– сублизинг – вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование полученное им ранее имущество. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю.

К основным участникам или субъектам лизинговой сделки относятся лизингодатель, лизингополучатель и продавец лизингового имущества, каждый из которых может быть резидентом или нерезидентом Российской Федерации.

Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на конкретный срок и на оговоренных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

В мировой практике различают следующие типы лизингодателей:

1) Финансово – кредитные институты: банк, его специализированное подразделение или иное финансово – кредитное учреждение. Данные организации могут заниматься лизинговой деятельностью, если она предусмотрена уставом. В России кредитные организации могут осуществлять лизинговые операции на основе лицензии Банка России на осуществление банковских операций в соответствии со ст. 5 Федерального закона от 02.12.1990г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».

2) Лизинговые компании – коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного общества или других организационно – правовых формах, выполняющие в соответствии с учредительными документами и лицензиями функции лизингодателей. В России в соответствии с Федеральным законом от 29.10.1998г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» учредителями лизинговых компаний могут быть юридические и физические лица как резиденты, так и нерезиденты. Очень часто лизинговые компании представляют собой дочерние компании крупных банков. Среди лизинговых компаний можно выделить:

– финансовые лизинговые компании, создаваемые для совершения лизинговых операций и финансирования конкретных сделок с пользователями;

– специализированные лизинговые компании, которые кроме финансирования приобретения имущества предлагают клиентам комплекс услуг по содержанию и ремонту оборудования, консультации по его использованию и др.;

– брокерские лизинговые компании, выполняющие функции посредника между участниками сделки. В этом случае возникают отношения сублизинга;

3) Подразделения любой фирмы, предприятия, которые имеют источники финансирования лизинговых операций и занимаются лизингом в дополнение к основному виду деятельности. Часто подобные подразделения организуются крупными производителями оборудования для стимулирования сбыта продукции, например, подразделение по сбыту продукции, отдел маркетинга.

Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает ему в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового договора.

Косвенными участниками лизинговых операций могут быть кредиторы лизингодателей (крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными денежными ресурсами), если у лизинговой компании или банка – лизингодателя не хватает собственных средств для проведения лизинговых операций. Обеспечением банковского кредита в подобных ситуациях служат объекты лизинговой сделки и платежи по лизингу. Другими косвенными участниками могут быть страховые компании, если осуществляется страхование предмета лизинга на период с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга.

Таким образом, банки, напрямую участвующие в лизинговых операциях в роли лизингодателей, имеют возможность в условиях высокой конкуренции на рынке традиционных банковских услуг расширять сферу своей деятельности и получать стабильный доход в течение длительного времени, тем более что лизинговые операции имеют более высокий уровень рентабельности по сравнению с долгосрочным кредитованием. Более того, проводя лизинговые операции, банк имеет возможность расширить круг своих клиентов. С другой стороны, банки – лизингодатели имеют льготы по налогообложению. В любом случае не следует забывать, что лизинг, не являясь традиционной банковской операцией, сопряжен с высоким уровнем риска и требует крупных финансовых затрат, в результате чего у банков происходит отвлечение значительных объемов денежных средств от основных видов деятельности. В связи с этим банкам следует уделять особое внимание организации процесса оказания лизинговых услуг, поскольку он предполагает большой объем аналитической работы, качество которой напрямую влияет на конечный результат в данной области.