Трастовые операции

Конкуренция между банками и другими кредитными организациями за привлечение клиента, которая особенно усилилась в условиях глобализации кредитного рынка, привела к появлению и развитию трастовых или доверительных операций. В мировой практике к трастовым операциям кредитно-банковских институтов относят операции, направленные на управление имуществом и осуществление других услуг по поручению клиента и в его интересах. В российской практике под трастовыми операциями понимают особую форму распоряжения собственностью, определяющую права на имущество, передаваемое в управление банку, на распределение прибыли, полученной в результате такого управления. Трастовыми операциями в банках занимаются трастовые отделы, которые, начиная с 1970-х гг., в массовом порядке стали отделяться от банков и вступать как трастовые компании, банки, фонды. Последние стали активными участниками (игроками) всех секторов мирового финансового рынка, особенно фондового, инвестиционного и страхового.

При выполнении трастовых операций коммерческий банк может выступить в двух ролях:

– быть полным представителем клиента, распоряжающимся его имуществом самостоятельно в пределах договора;

– выполнять строго конкретные операции с собственностью клиента по его поручению.

В рыночной экономике трастовые операции приобретают для кредитно-банковских и финансовых институтов особую привлекательность (рис. 15.3.).

В практике банковских трастовых операций различают такие виды доверительных услуг как доверительное управление и агентские услуги. Доверительные операции по управлению собственностью представляют собой систему отношений между собственником имущества и другим лицом, доверительным управляющим, которое в силу заключенного договора получило от собственника

Рис. 15.3. Преимущества трастовых операций для банка как участника финансового рынка

право на распоряжение его собственностью. Наиболее распространенными среди банковских операций доверительного управления являются так называемые финансовые трасты – услуги инвестиционных фондов, компаний, банков, групп и т. п. по доверительному управлению средствами пенсионных фондов, суверенных фондов благосостояния будущих поколений (Sovereign Wealth Funds – SWF), премиальных и прочих фондов. Если перечисленные частные и государственные институты не действуют как самостоятельные участники рынка, то они обращаются за оказанием услуг по финансовому инвестированию к банкам и/или трастовым компаниям, которые по их поручению и от их лица совершают инвестиционные операции на финансовом рынке. Из группы финансовых трастов, которые осуществляют инвестирование на финансовом рынке наиболее часто образуемыми являются: пенсионные трасты, учреждающиеся для управления средствами пенсионных фондов с целью их приращения; публичные трасты, образующиеся из пожертвований частных лиц на благотворительные цели; дискреционный траст, дающий право распоряжаться средствами учредителя с целью получения выгоды.

В доверительное управление банку и специализированным организациям можно передавать не только финансовые средства с целью их прибыльного размещения (инвестирования) в активах финансового рынка, но и имущество. В этом случае для доверительного управления банку передаются права и документы на получение, владение, распоряжение и пользование имуществом, на получение доходов от имущества.

В отличие от доверительного управления в агентских услугах право собственности на имущество (имущественные права) остается у принципала (доверителя). Агент (банк, трастовый фонд и т. п.) выполняет лишь функции поверенного. В соответствии с договором он несет ответственность только за качество исполнения самого поручения, а не за конечные результаты исполнения этого поручения клиента. Банк-агент может от имени клиента заключать договоры, получать ссуды, выписывать чеки, индоссировать векселя, оплачивать счета доверителя, оформлять страховые полисы и пр. Он действует за счет средств принципала и получает комиссионное вознаграждение.

Агентские услуги банка могут оказываться юридическим и физическим лицам. Они включают:

- операции на фондовом рынке с ценными бумагами;

- хранение и передачу активов;

- представительство интересов доверителя, в том числе на акционерных собраниях;

- инкассацию обязательств и доходов;

- распоряжение доходом и инвестирование;

- куплю-продажу активов;

- расходование средств по подписанию;

- привлечение и погашение займов;

- выпуск и первичное размещение (IPO) ценных бумаг;

- предоставление имущества и денежных средств в ссуду;

- страхование активов;

- реорганизацию и ликвидацию юридического лица;

- выплату налогов и других фиксированных платежей;

- услуги депозитария;

- оформление доверенностей и других нотариальных услуг;

- временное оперативное управление компанией в случае реорганизации (слияния, поглощения, банкротства);

- ведение личных банковских счетов клиентов;

- ведение бухгалтерских документов клиента, представленного индивидуальной фирмой;

- получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты, дивиденды, арендные платежи;

- консультационные услуги (составление оптимального портфеля ценных бумаг; налоговое планирование, приобретение недвижимости, планирование оптимального распределения семейных доходов и т. п.);

- создание частных пенсионных фондов и фондов ассоциаций граждан;

- ринятие целевых вкладов граждан и организаций на покупку недвижимости;

- выдачу гарантий и поручительств.

Из перечисленных видов агентских трастовых операций видно, что именно благодаря этим операциям банки становятся активными участниками всех секторов финансового рынка: не только кредитного, но и фондового, валютного, страхового, инвестиционного, а также сектора деривативов (валютных, кредитных, процентных, фондовых и пр.). Трастовые операции банков не только расширили сферы их операций с финансовыми активами, но и превратили за последние 30-40 лет коммерческие банки в холдинги, занимающиеся всеми видами финансового бизнеса. Самым яркими примерами таких транснациональных банковских холдингов являются: Гонконгско-Шанхайская банковская корпорация (HSBC) и Ситигруп Корпорейшн (Citygroup Co). Перечень трастовых операций крупнейших транснациональных банков и холдингов включает несколько сот видов операций.

Создание банковских холдингов и транснациональных банков(ТНБ) – это закономерный результат процессов, начавшихся в 1970-х гг. во всех бизнес и обслуживающих отраслях, смысл которых был в диверсификации их деятельности во время и после структурного мирового финансово-экономического кризиса 1970-х гг., который сопровождался валютным, кредитно-банковским, фондовым и другими специальными кризисами. Смысл диверсификации бизнеса любого доходного предприятиям, в том числе банка, состоит в максимизации разнообразия форм экономической и прочей деятельности. Банки в 70-х гг. прошлого века особенно сильно пострадали от кризиса и его последствий, поэтому хорошо усвоили и развили дальше принцип «не класть яйца в одну корзину». Именно с этого десятилетия трастовые операции, как ведущая форма диверсификации банковской деятельности стали развиваться особенно быстрыми темпами.

Если трастовые операции осуществляет банк, а не специализированная компания, то они оформляются трастовым договором, в котором оговариваются трастовые услуги, операции, комиссионные вознаграждения, срок, ответственность сторон. Комиссионное вознаграждение за трастовые услуги может выплачиваться банку в виде ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление имущества, единичного взноса по окончании срока договора, либо ежегодных отчислений части доходов от переданного в управление имущества.

Для осуществления трастовых операций коммерческие банки создают обособленные от других банковских служб подразделения (отделы, департаменты и пр.), работающие по принципу полной самостоятельности независимо от объема операций. Административное разделение трастовых и прочих подразделений банка носит не только организационный характер, оно касается и информационной базы, и порядка отношений с клиентами.

В целях соблюдения конфиденциальности интересов клиентов при трастовых операциях банк предпринимает следующие меры:

- организационно-техническое отделение трастовых подразделений, в том числе закрытие доступа сотрудникам банка в компьютерные сети отделов, занимающихся доверительным управлением и агентскими операциями на фондовом рынке;

- обособленное подчинение трастовых подразделений в системе управления коммерческим банком;

- территориальная изоляция трастовых подразделений, то есть их размещение в других зданиях, отдельно от основного офиса банка;

- оформление письменного обязательства служащих трастовых подразделений о неразглашении конфиденциальной информации.

Трастовые банковские услуги появились в Российской Федерации одновременно с созданием коммерческих банков, то есть на рубеже 1980-90-х гг. Однако из-за трудностей в их развитии круг трастовых операций, осуществляемых российскими банками, достаточно ограничен. Наиболее распространенными видами трастовых услуг в РФ являются агентские услуги по операциям с ценными бумагами, к которым можно отнести управление активами и услуги по первичному размещению ценных бумаг. В сфере управления активами коммерческие банки осуществляют операции с ценными бумагами, проводят инвестиции по поручению клиента, которые включают куплю-продажу ценных бумаг и их приобретение для своего портфеля. В качестве услуг по первичному размещению ценных бумаг (IPO) банки создают и ведут реестры акционеров, выплачивают доходы акционерам, осуществляют регистрацию сделок с ценными бумагами.

В РФ до настоящего времени отсутствуют трастовые услуги для физических лиц. Это, прежде всего, касается страхового, завещательного и прижизненного трастов. В качестве перспективных направлений трастового бизнеса банков РФ можно обозначить следующие: сотрудничество коммерческих банков с инвестиционными фондами, частными пенсионными фондами (управление средствами этих фондов), создание ипотечных инвестиционных трастов для оказания консультационных услуг по вопросам инвестиций в недвижимость.