Риск вложений в ценные бумаги. Измерение риска

Виды рисков:

· риск ликвидности, означающий возможность потерять деньги при обращении ценных бумаг в наличность из-за изменения их котировок на бирже;

· временной риск, которому подвержены в большей части эмитенты ценных бумаг, способные пострадать из-за несвоевременного по состоянию рынка выпуска ценных бумаг;

· инфляционный риск, процентный риск, риск изменения законодательства, геополитических потрясений вследствие военных конфликтов;

· кредитный рис, денежный риск, технический риск, селективный риск, риски, связанные с особенностями финансово-экономических отношений в конкретной стране или регионе;

· риск неплатежа;

· риск периода погашения: чем больше срок погашения ценной бумаги, тем выше риск колебаний ее рыночной стоимости ценной бумаги, из-за этого инвесторы получают премию за риск для мотивации приобретения долгосрочных бумаг.

Соотношение риска и доходности ценных бумаг. Понятие безрисковых активов.

Доходность ценной бумаги

Доход по ценной бумаге — это доход, который она приносит в абсолютном (абсолютная доходность) или относительном (относительная доходность) выражении за определенный период времени, обычно — в расчете на год.

Доход по ценной бумаге распадается на два вида:

§ доход от ценной бумаги как титула капитала, или начисляемый доход;

§ доход от ценной бумаги как капитала, или дифференциальный доход.

Первый есть часть дохода, создаваемого действительным капиталом, а поэтому, по своей сути, начисляемый доход есть действительный доход как часть произведенной прибавочной стоимости; второй есть доход от капитала, функционирующего как фиктивный капитал, т. е. этот доход есть чистое перераспределение уже существующей стоимости.