Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия.
Портфель реальных инвестиционных проектов формируется инвесторами, осуществляющими производственную деятельность, и включает объекты реального инвестирования всех видов. Формирование и реализация портфеля реальных инвестиционных проектов обеспечивают большие темпы развития фирмы, создание дополнительных рабочих мест, организацию высокого имиджа и некую государственную поддержку инвестиционной деятельности.
Портфель реальных инвестиционных проектов обычно является наиболее капиталоемким, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а также наиболее сложным и трудоемким в управлении.
Это определяет высокий уровень требований к его формированию, тщательность отбора каждого включаемого в него инвестиционного проекта.
Процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов проходит пять этапов:
1. поиск вариантов реальных инвестиционных проектов для возможной их реализации компания проводит вне зависимости от наличия свободных инвестиционных ресурсов, состояния рынка и других факторов. Количество инвестиционных проектов, привлеченных к проработке, всегда должно значительно превышать их количество, предусмотренное к реализации.
2. рассмотрение и оценка бизнес-планов отдельных инвестиционных проектов преследует цель подготовить необходимую информационную базу для тщательной последующей экспертизы отдельных их качественных характеристик;
3. первичный набор инвестиционных проектов для более углубленного последующего их анализа осуществляется по определенной системе показателей, которая может включать в себя:
- соответствие инвестиционного проекта стратегии деятельности и имиджу фирмы,
- соответствие инвестиционного проекта направлениям отраслевой и региональной диверсификации предстоящей инвестиционной деятельности;
- приоритеты в политике реализации структурной перестройки экономики региона;
- степень разработанности инвестиционного проекта и его обеспеченности основными факторами производства
- наличие производственной базы и инфраструктуры для реализации инвестиционного проекта,
- необходимый объем инвестиций и период их осуществления до начала эксплуатации проекта.
4) экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию эффективности (доходности), играет наиболее существенную роль в проведении дальнейшего анализа вследствие высокой значимости этого фактора в системе оценки.
5) окончательный отбор инвестиционных проектов в формируемый портфель с учетом его оптимизации и обеспечения необходимой диверсификации инвестиционной деятельности производится с учетом взаимосвязи всех рассмотренных критериев.