Задача 11. Облигация федерального займа с переменным купоном была приобретена юридическим лицом по цене 118% (включая накопленный купонный доход)

Облигация федерального займа с переменным купоном была приобретена юридическим лицом по цене 118% (включая накопленный купонный доход). Доходность облигации к погашению в этот момент составила 132,95% (с учётом налогообложения прибыли). Размер текущего купонного дохода составляет 124% годовых, длительность купонного периода – 91 день. Покупка облигации была осуществлена в последний купонный период. За сколько дней до погашения была куплена облигация? Ставка налога на дисконтный доход – 24%, на купонный – 15%.

Решение:

Текущую доходность облигации, с учётом налогообложения, можно определить как:

где: ЦН – номинальная цена облигации;

ЦО – цена покупки облигации без учёта накопленного купонного дохода;

НКД – накопленный купонный доход (на момент покупки облигации);

КД – купонный доход облигации за последний купонный период;

t_ВЛ – время владения облигацией инвестором.

После преобразований получим: