Инструменты денежно-кредитного регулирования

В мировой экономической практикецентральные банки используют следующие инструменты денежно-кредитногов рамках монетарнойполитики:

—изменение норматива обязательных резервов или так называемых «резервных требований»;

—процентная политика Центрального банка, то есть изменение механизма заимствования средств коммерческими банками у центрального банка или депонирования средств коммерческих банков в центральном банке;

—операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.

Обязательные резервы

Обязательные резервы представляют собой процентную долю от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки обязаны хранить в Центральном банке. Исторически так сложилось, что обязательные резервы рассматривались центральными банками как экономический инструмент, призванный обеспечить коммерческим банкам достаточную ликвидность. А в случае массового изъятия депозитов, предотвратить неплатежеспособность коммерческих банков и тем самым защитить интересы его клиентов, вкладчиков и корреспондентов. Однако в настоящее время изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков или резервных требований используется как наиболее простой инструмент, применяемый в целях наиболее быстрой коррекции кредитно-денежной сферы. Механизм действия этого инструмента кредитно-денежной политики заключается в следующем:

• если Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, это приводит к сокращению свободных резервов банков, которые они могут использовать для проведения ссудных операций. Соответственно, это вызывает мультипликационное уменьшение денежного предложения;

• при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликационное расширение предложения денег.

Этот инструмент монетарной политики является, по мнению специалистов, занимающихся данной проблемой, наиболее мощ­ным, но достаточно грубым, поскольку затрагивает основы всей банковской системы. Далее незначительное изменение нормы обя­зательных резервов способно вызвать значительные изменения в объеме банковских резервов и привести к изменениям в кредит­ной политике коммерческих банков