Выбор в условиях неопределенности. Понятие асимметричной информации

Полная информированность экономических субъектов – ситуация, когда каждый из них в полной мере владеет ценовой информацией, информацией о качестве продукта, технологиях, структуре спроса, товарах-субститутах, уровне процентных ставок, перспективах роста экономики. Такая ситуация является условием оптимального функционирования рынка.

Однако экономический мир устроен так, что полнотой необходимой информации располагает только "рынок в целом", но ни один из его субъектов в отдельности.

Неполнота информации может быть вызвана следующими причинами: во-первых, существует барьер трансакционных затрат; во-вторых, существует проблема надежности: информация не всегда надежна; в-третьих, существует проблема усвоения: экономические субъекты не могут воспринимать и перерабатывать весь доступный объем информации; в-четвертых, существует проблема обработки.

Независимо от того, почему субъекты не обладают полной информацией, они вынуждены делать свой выбор в условиях неопределенности. Под неопределенностью понимается случай, когда количество исходов бесконечно или вероятность наступления события установить невозможно. О риске говорят как о ситуации, когда известны все возможные исходы событий и вероятности их наступления.

При прочих равных условиях более высокий доход обычно связан с дополнительным риском (наиболее наглядно данная закономерность прослеживается на финансовых рынках). Поэтому важным является выбор оптимального сочетания доходности и риска. Большинство людей становятся противниками риска. Противником риска считается тот человек, который при данном доходе предпочтет гарантированный результат ряду неопределенных, рисковых результатов. Человека, который при данном ожидаемом доходе предпочтет связанный с риском результат гарантированному результату, называют склонным к риску. Нейтральным к риску считается человек, который при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору между гарантированным и рисковым результатами.

Существуют способы смягчения последствий риска:

1) диверсификация рисков – снижение риска путем распределения его между несколькими рисковыми активами;

2) объединение риска – снижение риска путем превращения случайных убытков в низкие постоянные издержки;

3) распределение риска – риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики;

4) поиск информации.

Разновидность неполноты информации представляет собой асимметричность информации. Асимметричность информации – ситуация, в которой часть участников сделки обладает важной информацией, которой не располагают другие заинтересованные лица.