Анализ динамики и структуры пассивов предприятия

ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Объект финансового анализа – Открытое акционерное общество Рыбопромышленная коммерческая компания «ПОРТ-ПЕТРОВСК», зарегистрированное по адресу: 367950 г. Махачкала, ул. Пушкина, д. 37

Информационной базой анализа служит годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК» за 2010-2012 гг.

Финансовый анализ проводится в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. №367 г. Москва.

В целях получения объективной оценки финансового состояния проведена аналитическая группировка статей исходного баланса. Результаты представлены в таблице 1.

Таблица 1. - Аналитическая группировка статей баланса за 2010-2012 гг.

(тыс. руб.)

Активы (тыс. руб.)	По состоянию на начало	Пассивы (тыс. руб.)	По состоянию на начало
2010г.	2011г.	2012г.	2013г.	2010г.	2011г.	2012г.	2013г.
1. Внеоборотные активы					3. Собственный капитал	-24605	-22947	-22866	-22159
2. Оборотные активы					4. Долгосрочные обязательства
2.1. МПЗ					5. Краткосрочные обязательства
2.2. Ликвидные активы
Валюта					Валюта

2. АНАЛИЗ АКТИВОВ И ПАССИВОВ ДОЛЖНИКА –

ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК» за 2010-2012 гг.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. В целях выявления основных качественных изменений в структуре средств и их источников проводится вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов.

Анализ динамики и структуры активов предприятия

В таблице 2 систематизированы результаты анализа состава, динамики и структуры активов ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК» за 2010-2012 гг., проведенного на основе аналитической группировки статей баланса предприятия.

Таблица 2. - Анализ структуры и динамики активов предприятия в 2010-2012 гг.

Актив	По состоянию на начало
2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %
1. Внеоборотные активы		16,6%		0,2%		0,2%		3,3%
1.1. Основные средства		16,6%		0,2%		0,2%		3,3%
в % к пред. периоду	100%	-	5,4%	-	75,5%	-	75,7%	-
2. Оборотные активы		83,4%		99,8%		99,8%		96,7%
в % к пред. периоду	100%	-	461,3%	-	80,5%	-	4,9%	-
2.1. МПЗ		8,7%		80,6%		95,0%		39,4%
в % к пред. периоду	100%	-	3584,5%	-	94,8%	-	2,1%	-
2.1.1. Запасы		7,8%		80,2%		95,0%		39,4%
2.1.2. НДС по приобретенные ценностям		0,9%		0,4%		0,0%		0,0%
2.2. Ликвидные активы		74,7%		19,2%		4,8%		57,3%
в % к пред. периоду	100%	-	98,7%	-	20,2%	-	60,1%	-
2.2.1. Дебиторская задолженность		72,7%		19,16%		4,7%		33,7%
в % к пред. периоду	100%	-	101,1%	-	19,6%	-	36,4%	-
2.2.2. Денежные средства		2,0%		0,04%		0,1%		22,8%
2.2.3. Прочие оборотные активы		0,0%		0,0%		0,0%		0,8%
Валюта		100,0%		100,0%		100,0%		100,0%
в % к пред. периоду	100%	-	385,7%	-	80,5%	-	5,0%	-

Рис. 1. Динамика активов ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК» в 2010-2012 гг.

Данные таблицы 2 позволяют сделать следующие выводы о составе, динамике и структуре активов ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК».

1. Анализ динамики активов предприятия (рис. 1) показывает их непрерывное выбытие в течение всего анализируемого периода, и по состоянию на начало 2013 года предприятие располагает активами в размере 858 тыс. руб., что на 95 % меньше, по сравнению с 2011-2012 гг.

2. В течение анализируемого периода основные средства предприятия уменьшились с 910 тыс. руб. до 28 тыс. руб., и их доля в валюте баланса составляет 3,3% (рис. 2).

3. Так как в течение всего анализируемого периода в структуре активов предприятия превалирует доля оборотного капитала (рис. 2), то именно его сокращение в большей мере определило динамику валюты баланса. По состоянию на начало 2013 года удельный вес оборотных активов составляет 96,7% в валюте баланса, в том числе:

- МПЗ, включая НДС по приобретенным ценностям, - 39,4%;

- дебиторская задолженность - 33,3%;

- денежные средства и прочие оборотные активы – 22,8% и 0,8% соответственно.

В целом структура оборотного капитала имеет ликвидную форму. Также необходимо отметить, что, не смотря на трудности в расчетах с дебиторами, предприятие располагает свободными денежными, удельный вес которых составляет 22,8% в активах по состоянию на начало 2013 года.

Рис. 2. Структура активов ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК» в 2010-2012 гг.

Таким образом, проведенный анализ позволяет признать состояние активов ОАО РКК «ПОРТ-ПЕТРОВСК» как удовлетворительное, с точки зрения финансового состояния предприятия. Динамика активов, в том числе структурная, стабильна и объясняется не столько внутренними - субъективными особенностями финансово-хозяйственной деятельности предприятия, сколько внешними - объективными, не зависящими от предприятия причинами, связанными с кризисом платежеспособного спроса, как объективным фактором роста неплатежей со стороны дебиторов.

Анализ динамики и структуры пассивов предприятия

В таблице 3 систематизированы результаты анализа состава, динамики и структуры пассивов предприятия, проведенного на основе аналитической группировки статей баланса.

Таблица 3. - Анализ структуры и динамики пассивов предприятия в 2010-2012 гг.

Пассив	По состоянию на начало
2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %
1. Собственный капитал	-24605	-448,5%	-22947	-108,5%	-22866	-134,2%	-22159	-2582,6%
в % к пред. периоду	100,0%	-	93,3%	-	99,6%	-	96,9%	-
1.1. Уставный капитал		19,1%		5,0%		6,2%		122,1%
в % к пред. периоду	100,0%	-	100,0%	-	100,0%	-	100,0%	-
1.2. Переоценка внеоборотных активов		251,2%		65,1%		80,9%		1606,4%
в % к пред. периоду	100,0%	-	100,0%	-	100,0%	-	100,0%	-
1.3. Непокрытый убыток	-39435	-718,8%	-37777	-178,6%	-37696	-221,3%	-36989	-4311,1%
в % к пред. периоду	100,0%	-	95,8%	-	99,8%	-	98,1%	-
2. Долгосрочные обязательства		0,0%		90,1%		184,9%		1783,2%
в % к пред. периоду	100,0%	-	-	-	165,4%	-	48,6%	-
3. Краткосрочные обязательства		548,5%		118,4%		49,3%		899,4%
в % к пред. периоду	100,0%	-	83,3%	-	33,5%	-	91,8%	-
3.1. Заемные средства		453,1%		20,9%		3,8%		22,1%
в % к пред. периоду	100,0%		17,8%	-	14,5%	-	29,6%	-
3.2. Кредиторская задолженность		95,4%		97,5%		45,5%		877,3%
в % к пред. периоду	100,0%	-	394,0%	-	37,6%	-	97,0%	-
Валюта		100,0%		100,0%		100,0%		100,0%
в % к пред. периоду	100%	-	385,7%	-	80,5%	-	5,0%	-

Анализ данных таблицы 3 позволяет сделать следующие выводы о состоянии пассивов предприятия.

1. Уставный капитал предприятия составляет 1048 тыс. руб. В составе собственного капитала учтен результат переоценки основных фондов – 138782 тыс. руб., данная величина остается неизменной в течение всего анализируемого периода 2010-2012гг. (рис. 3). При этом в балансе показана остаточная стоимость основных средств в размере 910 тыс. руб. в начале 2010 г. и 28 тыс. руб. в конце 2012 г.

Рис. 3. Состав и динамика дефицита собственных средств предприятия в 2010-2012 гг.

2. Финансирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия осуществляется из заемных источников, так как имеет место дефицит собственного капитала, вызванный непокрытыми убытками прошлых лет. Анализ показывает, что по состоянию на начало 2013 года непокрытые убытки в составе собственного капитала в 43 раза превышают размер активов и составляют 36989 тыс. руб. против 858 тыс. руб. активов. Но при этом необходимо обратить внимание на то, что размер непокрытых убытков постоянно сокращается в течение всего анализируемого периода. И к началу 2013 года их величина на 6% ниже, чем в начале 2010 года. Соответственным образом сокращается дефицит собственных средств в пассивах предприятия (рис. 3-4).

3. В течение анализируемого периода предприятие уменьшило объемы финансирования из заемных источников на 23,5%, и по состоянию на начало 2013 года заемный капитал предприятия составляет 23017 тыс. руб., из них 15300 тыс. руб. – долгосрочные обязательства и 7717 тыс. руб. – краткосрочные обязательства.

Динамика пассивов предприятия в 2010-2012 гг., в том числе заемного и собственного капитала, показана на рис. 4.