Анализ финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени зависимости организации от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

К_авт = ³ 0,6

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

2. Коэффициент финансовой устойчивости

К_ФУ = ³0,7

Показывает, какая часть финансируется за счет устойчивых источников.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

К_кап = < 1

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на каждый рубль собственных средств.

4. Коэффициент финансовой зависимости

К_ФЗ = = 1 - К_авт < 0,4

Показывает, какую долю заемный капитал занимает в источниках финансирования.

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэфициент финансирования)

К_ПД = > 1

Показывает, какая часть денежных средств финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.