Структура источников финансирования д-ти компании

Фин-ые ресурсы орг-ии — это совокупность собственных д.с. и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы для выполнения ее фин-ых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением произ-ва.

Наличие фин-ых ресурсов в необходимых размерах, а также эффективное их использование предопределяют финансовое благополучие п/п, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.

П/п не может сущ-ть без финанс-ия. Под внутренними и внешними источниками финансирования понимают собственные и привлеченные (заемные) ср-ва.

Источниками собственных средств явл-ся:

1) уставный капитал;

2) резервы, накопленные п/пм;

3) прочие взносы Ю и ФЛ (целевое финансирование и др.).

К основным источникам привлеченных средств относятся:

1) ссуды банков;

2) заемные ср-ва;

3) ср-ва от продажи облигаций и др. ц.б.;

4) кредиторская задолженность.

Принципиальное различие м/у источниками собственных и заемных средств кроется в том, что в случае ликвидации п/п его владельцы имеют право на ту часть имущества п/п, к/ая останется после расчетов с третьими лицами.

Осн-ые источники финан-ия — это собст-ые ср-ва п/п, они формируются за счет внутренних (прибыль, амортизационные отчисления) и внешних источников (доп-ые взносы средств в уставный капитал, дополнительная эмиссия и реализация акций, получение безвозмездной финансовой помощи).

Уставный капитал (УК) — это сумма ср-в, предоставленная собственниками для обеспечения уставной д-ти п/п. Содержание понятия «УК» находится в зависимости от организационно-правовой формы п/п:

1) для гос-ого п/п — стоимостная оценка имущества, закрепленного гос-ом за п/пм на праве полного хозяйственного ведения;

2) для товарищества с огр-ой ответ-тью — сумма долей собственников;

3) для АО — совокупная номинальная ст-ть акций всех типов;

4) для произв-го кооператива — стоимостная оценка имущества, предост-го участ-ми для ведения д-ти;

5) для арендного п/п — сумма вкладов работников п/п;

6) для п/п иной формы, выделенного на самостоятельный баланс— стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за п/пм на праве полного хозяйственного ведения.

Если осуществляется создание п/п, то вкладами в его уставный капитал м/б д.с., МА и НМА. В момент передачи активов в виде вклада в УК право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, а инвесторы в этот момент теряют вещные права на эти объекты. Если возникнет необходимость в ликвидации п/п или выхода участника из состава общ-ва или товарищества, то он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, к/ые он передал в свое время в виде вклада в УК. Т.о., УК отражает сумму обязательств п/п перед инвесторами.

УК формируется при первоначальном инвестировании средств, и его величина объявляется при регистрации п/п. Любые изменения размера УК (доп-ая эмиссия акций, снижение номинальной ст-ти акций,, прием нового участника и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим закон-вом и учредительными документами.

При формировании УК могут образовываться доп-ые источники средств — эмиссионный д-д.

Амортизационные отчисления являются внутренним источником фин-ых ресурсов п/п. Они представляют собой денежное выражение ст-ти износа ОС и НМА и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Прибыль - это основной источник средств динамично развивающегося п/п. В балансе она присутствует:

1) в явном виде — как нераспред-ая прибыль;

2) в завуалированном виде — как созданные за счет прибыли фонды и резервы.

Величина прибыли зависит от многих факторов, основным из к/ых явл-ся соотношение д-дов и расходов. В действующих нормативных документах заложена возможность некоего регулирования прибыли руководством п/п.

Прибыль - это основной источник форм-ия резервного капитала (РК), к/ый предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хоз-ой д-ти, т. е. явл-ся страховым по своей природе. Порядок формирования РК зафиксирован в нормативных док-ах, к/ые регулируют д-ть п/п, а также его уставными док-ми.

Добавочный капитал — это источник средств п/п, который образуется в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативные документы запрещают его использовать на цели потребления.

К специфическим источникам ср-в относят фонды специального назначения и целевого финанс-ия:

1) безвозмездно полученные ценности;

2) безвозвратные и возвратные госуд-ые ассигнования:

- на финанс-ие непроизв-ой д-ти, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения;

- на финанс-ие издержек по восстановлению платежеспособности п/п, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.