Управление расчетами на предприятии. Денежные потоки предприятия. Платежный календарь: содержание и порядок разработки

Управление денежными средствами (ДС) осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств.

Величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции рассчитывается с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений. Параллельно прогнозируется отток ДС, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, %, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и др. расходы. В итоге определяется разница между притоком и оттоком ДС – чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока больше, то для обеспечения прогнозируемого денежного потока рассчитывается величина кр/ср финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами. Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность. От эффективности управления ДС зависят финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют: 1) денежный поток по предприятию в целом; 2) по отдельным видам хозяйственной д-ти предприятия; 3) по отдельным структурным подразделениям.

По видам хозяйственной д-ти: 1) денежный поток по операционной д-ти (денежные выплаты поставщикам СиМ; сторонним исполнителям отдельных видов услуг; ЗП персоналу, занятому в операционном процессе; налоговых платежей, поступления денежных средств от покупателей); 2) по инвестиционной д-ти (платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и НА); 3) по финансовой д-ти (поступления и выплаты ДС, связанные с привлечением дополнительного акционерного капитала, получением д/ср и кр/ср кредитов и займов, уплатой дивидендов).

По направленности движения ДС: 1) положительный (приток); 2) отрицательный (отток).

По методу исчисления объема: 1) валовой – характеризует всю совокупность поступлений или расходования ДС в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов; 2) чистый – определяет разницу между поступлением и расходованием ДС.

По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде: 1) регулярный (поток осуществляется постоянно; 2) дискретный (поток, связанный с осуществлением единичных хозяйственных операций).

По особенностям чередования притоков и оттоков во времени: 1) релевантными (поток со знаком «минус» меняется на поток со знаком «плюс» единожды); 2) нерелевантными.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) ДС, определении источников их поступлений и направлений использования.

Анализ отчета о движении ДС позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала.

Существуют прямой и косвенный методы расчета чистого потока.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования ДС в разрезе отдельных видов хозяйственной д-ти и по предприятию в целом (ЧДПо = РП + ППо – Зтм – ЗПо.п – ЗПау – НБб – НПв.ф – ПВо). Косвенный метод расчета чистого денежного потока, основанный на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, позволяет показать взаимосвязь между разными видами д-ти предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период (ЧДПо = ЧП + АОС+ АНА ± ДЗ ± Зтмц ± КЗ ± Р).

Высокий динамизм денежных потоков, их зависимость от множества факторов кр/ср действия определяют необходимость разработки планового финансового документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия. Таким плановым документом выступает платежный календарь (Налоговый, выплат ЗП, формирования производственных запасов, реализации продукции, формирования портфеля д/ср инвестиций и т.д.).

Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления ДС и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий. Платежный календарь в рамках предприятия ведется по отдельным видам хозяйственной д-ти, а также по различным типам центров ответственности (структурных единиц и подразделений).