Операции покупки и принятия на себя обязательств

147. Если метод слияний и поглощений с участием частного сектора не устраивает или не может быть организован, то можно было бы рассмотреть метод покупки и принятия на себя обязательств. Операция покупки и принятия на себя обязательств состоит в том, что сильный в финансовом отношении банк или частный (частные) инвестор покупает часть или все активы и принимает на себя часть или все обязательства банка-банкрота. Операции покупки и принятия на себя обязательств в большинстве стран предусматривают изъятие банковской лицензии и начало процедуры закрытия банка ликвидационной комиссией. Банк- приобретатель покупает активы банка-банкрота, но не его банковский чартер (документ на право ведения операций).

148. Операция покупки и принятия на себя обязательств может быть оформлена различными способами в зависимости от целей и требований страховщика депозитов 27 или государства, а также покупателя. Подобная операция может быть оформлена таким образом, что приобретатель покупает все активы и принимает на себя все депозиты. Как и в случае с операцией по слияниям и поглощениям, этот тип операций по покупке и принятию на себя обязательств может быть привлекательным для покупателя (из-за неосязаемых приобретений), даже если проблемный банк является неплатежеспособным. Однако подобные ситуации встречаются редко. Чаще бывают необходимы финансовые стимуляторы, чтобы привлечь внимание потенциальных покупателей. Стимулы могут принимать форму инъекций наличных средств компании - страховщика депозитов 28 или в исключительных случаях государственных средств. Подобная форма помощи должна быть обоснована как наименее затратная альтернатива.

149. Операция покупки и принятия на себя обязательств может быть оформлена таким образом, что приобретатель покупает только часть активов проблемного банка и принимает на себя часть хранящихся у него депозитов. Например, ликвидационная комиссия может передать покупателю результативные (работающие) кредиты и другие качественные активы на сумму, сопоставимую с застрахованными депозитами, которые он принимает на себя 29. Чистая банковская операция покупки и принятия на себя обязательств осуществится, если банк-приобретатель примет на себя обязательства в форме депозитов и купит наличные денежные активы и их эквивалент, "хорошие" кредиты и прочие высококачественные активы проблемного банка 30. Те активы, которые не были проданы покупателю при закрытии банка, передаются в распоряжение ликвидационной комиссии для реалреализации.

150. Если неработающие кредиты и другие рискованные инвестиции подлежат передаче покупателю, то потребуются определенные механизмы для смягчения сопутствующего риска. Такие механизмы могут принимать форму соглашений о распределении между сторонами убытков или возврата обеспечения (резерва), что позволит приобретателю вернуть активы, которые утрачивают свое качество в пределах определенных периодов времени. При продаже подобных активов такой покупатель не должен освобождаться от всех убытков, в противном случае у него не будет стимулов управлять плохими кредитами для минимизации убытков, что приведет к большим расходам, связанным с закрытием данного банка. Можно также рассмотреть альтернативу, когда такой покупатель может быть нанят (с соответствующими стимулами) для управления неработающими кредитами, но не будет заносить их на свои балансовые счета.

151. Операция покупки и принятия на себя обязательств должна осуществляться в максимально короткий срок. Это поможет избежать перерывов в деловых операциях, с тем чтобы сохранить рыночную стоимость данного банка и сократить расходы, связанные с его закрытием.

152. Что касается операций слияния и поглощения, то здесь покупатель должен финансовыми и организационными возможностями объединиться с предприятием-банкротом. В случае, если имеется более чем один приемлемый покупатель, победитель может быть определен состязательным конкурсом таким образом, чтобы была получена лучшая цена нетто-активов банка-банкрота.

153. Закрытие банка в качестве юридического лица предусматривает, что акционеры теряют свои капиталовложения, а менеджмент данного банка отстраняется от руководства. С этой точки зрения операция покупки и принятия на себя обязательств сочетается с минимизацией морального риска.

154. Решение проблем путем проведения операций покупки и принятия на себя обязательств имеет нижеследующие преимущества:

- сохраняет стоимость активов банка-банкрота (тем самым сокращая расходы, связанные с закрытием этого банка);

- минимизирует последствия для рынка посредством незамедлительного возвращения активов и депозитов для участия в обычных банковских операциях вместе с банком приобретения. Как правило, это осуществляется за выходные дни (суббота и воскресенье);

- клиенты с застрахованными депозитами не несут потерь, связанных с обслуживанием, и имеют беспрепятственный доступ к своим средствам в банке приобретения, если операция покупки и принятия на себя обязательств успешно завершится в течение выходных дней.

6.2.4. "Бридж-банк" ("мост-банк")

155. "Бридж-банк" ("мост-банк") является технологией закрытия проблемного банка, которая позволяет банку продолжать свои операции до того момента, пока не будет найдено окончательное решение. Слабый банк закрывается органом, выдавшим лицензию, и подвергается процессу ликвидации. Новый банк, называемый "бридж-банком" ("мост-банком"), получает лицензию и управляется ликвидационной комиссией. Ликвидационная комиссия обладает свободой действий в определении, какие активы и обязательства будут переданы "бридж- банку" ("мост-банку"). Те активы и обязательства, которые не были переданы "бридж-банку" ("мост-банку"), остаются у ликвидационной комиссии. "бридж-банк" ("мост-банк") призван служить "мостиком" для заполнения промежутка между банкротством банка и временем, необходимым ликвидационной комиссии для оценки стоимости и продажи проблемного банка таким образом, чтобы предоставить приемлемую возможность для третьей стороны осуществить операцию слияния. Это предоставит также необходимое время потенциальным покупателям для оценки состояния данного банка и направления своих предложений, одновременно обеспечивая бесперебойное обслуживание клиентов банка.

156. Операция "бридж-банк" ("мост-банк") наиболее часто встречается в тех случаях, когда организация-банкрот представляет собой крупный или комплексный банк или когда страховщик депозитов или государство считает, что наличествует стоимость, которую следует реализовать, или расходы, которые необходимо минимизировать, однако не имеет готового решения иного, чем ликвидация. У этого метода то преимущество, что есть время на поиски другого банка, готового участвовать в сделке, а также на подготовку условий такой сделки. Однако этот метод не следует применять для затягивания окончательного решения, нельзя также позволять такому банку продолжать деятельность какой-либо значительный период времени, поскольку данный банк потеряет свою рыночную стоимость, если клиенты изымут свои вклады.