Оценка эффективности использования оборотных средств

На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что в свою очередь приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно к замедлению процесса оборота средств).

К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяются следующим образом:

– совокупных активов (Коб.А):

Коб.А = Qпр / Аср, (10)

– текущих активов (Коб.ОА):

Коб.ОА = Qпр / Qа.ср, (11)

где Qпр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.;

Аср - средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Qа.ср - средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср, тыс. руб.

Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

, (12)

где Аn - величина активов в n-ом месяце.

Аналогично выполняются расчеты и по оборотным активам.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота как совокупных активов, так и текущих:

tоб = Дп / Коб,дн; (13)

где Дп - длительность анализируемого периода, дн.;

Коб - коэффициент оборачиваемости активов.

Результаты расчетов целесообразно представить в виде таблицы 4.

Таблица 4 - Динамика показателей оборачиваемости активов

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение (+, –)
1. Выручка от продаж (без НДС и акцизов), тыс. руб.				+15673
2. Средняя величина активов, тыс. руб.				+2754
3. Оборачиваемость активов, количество раз:	7,30	8,65	6,59	-0,71
4. Продолжительность оборота активов, дн.:	49,31	41,61	54,62	+5,31

Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенный в активы в 2010 г., было получено 7,30 рубля выручки, а в текущем – 6,59 рубля, это на 0,71 копейки меньше, что отрицательно, так как замедление оборачиваемости капитала не способствует его росту, а при этом выручка увеличивается. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с 2010 г. увеличилась на 5,31 дня (средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 5,31 дня быстрее, чем в 2010 г.).

Проанализируем показатели оборачиваемости в таблице 5 (рисунок 5)

Таблица 5 - Показатели оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Способ расчета	Значение показателя	Изменение (+, -)
2010г.	2011 г.	2012 г.
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости	К1 = К=	7,30	8,65	6,59	-0,71
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	К2 = К=	7,30	8,65	6,59	-0,71
Коэффициент отдачи нематериальных активов	К3 = К=
Фондоотдача	К4 = К=	39,06	14,92	14,61	-24,45
Показатели управления активами
Оборачиваемость денежных средств	К5 = К=	0,13	0,11	0,15	+0,02
Срок погашения дебиторской задолженности	К6 = К=	0,10	0,06	0,08	-0,02
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	К7 = К=	7,58	10,13	8,99	+1,41

Рис.5 Показатели оборачиваемости оборотных активов

Проведем краткий анализ полученных коэффициентов:

Коэффициент К1 показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации). Так, указанный коэффициент организации снизился на 1,7, таким образом имущество предприятия в целом снизило оборачиваемость за год.

Коэффициент К2 показывает сколько оборотов совершили оборотные средства за рассматриваемый период. Так, скорость оборота удалось снизилась на 2,64 раза.

Коэффициент К4 характеризует уровень эффективности использования производственных основных фондов. В течение отчетного периода организация увеличила искомый показатель на 2,56 р., таким образом каждый рубль стоимости основных средств стал приносить 40,91 руб. выручки.

Коэффициент К5 показывает скорость оборота денежных средств за отчетный период. За текущий период скорость оборота увеличилась на 0,014 и стала составлять 0,038 раза в год. Увеличение скорости это положительный факт в деятельности организации.

Коэффициент К6 показывает средний срок погашения дебиторской задолженности (характеризует средний срок оплаты счетов-фактур заказчиками) в днях. Увеличение коэффициента на 3,44 является отрицательным фактором в деятельности организации.

Коэффициент К7 показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Снижение коэффициента на 6,28 за год является отрицательным фактором, так как чем ниже коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем медленнее компания рассчитывается со своими поставщиками.

Проведем факторный анализ оборотных активов методом цепных подстановок

Для кратных моделей математическое описание способа цепных подстановок имеет следующий вид:

Исходные модели:

Баланс отклонений:

Расчет влияния факторов в кратной модели Коб = В/Ао, методом цепных подстановок.

Результативным показателем является коэффициент оборачиваемости, а факторами оказывающими на него влияние являются следующие факторы: выручка и сумма оборотных активов.

Таблица 6 - Расчет влияния факторов модели методом цепных подстановок

Показатели	Условные обозначения	2011 г.	2012 г.	Отклонения
Оборотные активы	Ао			+2754
Количество оборотов Ао	Коб	8,65	6,59	-0,71
Выручка от реализации	В			+15673
Коб = В / Ао
Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости факторов:
Выручки от реализации (41574/4709 – 40574/4709) =8,82-8,61=0,21	+0,21
Активов оборотных (41574/6300 – 40754/4709) =6,59-8,61=-2,02	-2,02
Баланс отклонений	-1,81

Проведя факторный анализ оборотных активов, можно сделать вывод о том, что больше всех на активы оказывает фактор оборачиваемости активов.

За отчетный период организация осуществила дополнительные вложения в оборонные активы на 2754 тыс. руб., среднегодовая величина которых составила в 2011 году – 6300 тыс. руб. Увеличение произошло по дебиторской задолженности на и денежным средствам. Среднегодовые остатки материально-производственных запасов в 2012 году увеличились на 2182 тыс. руб. и составили 2845 тыс. руб. по сравнению с 663 тыс. руб. в 2010 году. Однако роста эффективности дополнительных вложений в оборотные активы не произошло. В целом оборачиваемость снизилась, о чем свидетельствуют показатели оборачиваемости. Так, замедление оборота всех оборотных средств негативно отразилось на значении коэффициента оборачиваемости, который снизился на 0,71 раза и составил в 2012 году 5,59 раза при его значении 8,65 раза в предыдущем, 2011 году.

О замедлении оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств свидетельствует также увеличение средней продолжительности одного оборота в 2011 году по сравнению с 2010 годом. В целом период оборота оборотных активов возрос на 13,52 дня, в том числе дебиторской задолженности – на 3,44 дня, денежных средств – на 0,01 дня. Такая ситуация крайне негативно характеризует деятельность ООО «СЛАСТЕНА ПЛЮС» в отношении использования оборотных средств. Так, одним из условий эффективного использования данного вида ресурсов предприятия является окупаемость вложенных в него средств за один производственно-хозяйственный оборот. Причиной такого положения в ООО «СЛАСТЕНА ПЛЮС», по-видимому, было необоснованное отвлечение средств для создания излишних материальных запасов, предоставление большого периода отсрочки платежа покупателям и замедление в связи с этим оборачиваемости дебиторской задолженности, неэффективное управление денежным потоком и как результат замедление его скорости.

Наряду с показателями оборачиваемости сложившееся неудов­летворительное положение в использовании оборотных средств подтверждает абсолютный показатель условного (относительного) их перерасхода.