Аналіз беззбитковості проекту

Виконання інвестиційних проектів може супроводжуватись скороченням обсягів виробництва і реалізації продукції, що викликає підвищення її собівартості. Цим зумовлюється необхідність дослідження зміни дохідності проекту у зв’язку із зменшенням обсягу виробництва. Таке вивчення називають аналізом беззбитковості або аналізом збалансованого співвідношення між обсягом виробництва, витратами і прибутком, оскільки головна його мета полягає у знаходженні мінімального обсягу виробництва (реалізації), необхідного для заміщення витрат.

Підвищення собівартості продукції при зменшенні обсягу виробництва спричиняється зміною структури витрат. Як відмічалось, у складі витрат на виробництво можна виділити дві їх групи – змінні і постійні витрати. Змінні витрати включають всі прямі витрати (на матеріали, заробітну плату. утримання і експлуатацію основних засобів тощо) і окремі елементи загально виробничих, загальногосподарських витрат та витрат на збут продукції (на пакувальні матеріали, ремонт тари, транспортування продукції і т. ін.). Їх загальна величина знаходиться в прямій залежності від обсягу виробництва, але залишається незмінною в розрахунку на одиницю продукції.

Постійні витрати включають переважну частину загальновиробничих і загальногосподарських витрат, амортизаційні відрахування, окремі витрати на збут продукції (на рекламу, вивчення ринку товарів, на відрядження працівників, зайнятих збутом та інші). До них належить включати і відсотки за кредит. Відмінною рисою цієї групи витрат є їх незалежність від обсягу виробництва продукції. Тому при зменшенні обсягу виробництва величина постійних витрат на одиницю продукції збільшується, що і викликає підвищення її собівартості. При цьому в структурі всіх виробничих витрат відбуваються такі зміни: частка постійних витрат зростає, а змінних – знижується. Через це в процесі виконання проекту при спаді випуску продукції може створитись ситуація, коли ціна її реалізації не покриватиме собівартості.

Позиція, за якої створюється рівновага між надходженнями коштів від продаж і витратами (ціною і повною собівартістю), називається точкоюбеззбитковості, а обсяг виробництва (реалізації) у точці беззбитковості – критичним. Коли обсяг реалізації буде нижчим цієї точки, виробник зазнає збитків.

Проведення аналізу передбачає моделювання реального процесу і базується на таких допущеннях:

1. Незмінність цін реалізації продукції і цін на фактори виробництва;

2. Обсяг виробництва дорівнює обсягу реалізації продукції;

3. Постійні витрати залишаються однаковими для будь-якого обсягу виробництва, а змінні витрати змінюються пропорційно йому;

4. При багатопродуктовому виробництві частка продажу окремого продукту у загальній сумі виручки не змінюється, тобто структура виробництва, передбачена проектом, приймається постійною.

Існують два способи визначення точки беззбитковості – алгебраїчний і графічний. При застосуванні алгебраїчного способу використовується така рівність:

, (3.9)

де – обсяг виробництва (реалізації) продукції у натуральному виразі;

– ціна реалізації одиниці продукції;

– постійні витрати загальні;

– змінні витрати на одиницю продукції.

Звідси, обсяг виробництва в точці беззбитковості у натуральному вимірі () буде становити:

. (3.10)

За наведеною схемою встановлюється точка беззбитковості по однопродуктовому виробництву.

У разі багатопродуктового виробництва, передбаченого проектом, точка беззбитковості визначається в такому порядку:

1. Встановлюється частка кожного продукту у загальному обсязі чистого доходу;

2. Зпроектовані постійні витрати по всьому виробництву розподіляють між окремими видами продукції пропорційно їх частці у загальній сумі чистого доходу;

3. Виходячи із встановленої величини постійних і змінних витрат на одиницю продукції по проекту, визначають критичний обсяг виробництва по кожному її виду в натуральному виразі;

4. Вартість критичного обсягу виробництва окремих видів продукції підсумовується. Одержана величина і є точка беззбитковості по всьому асортименту продукції в цілому у грошовому виразі.

Розрахунок точки беззбитковості по багатопродуктовому виробництву покажемо на прикладі (табл. 3.2).