2015-07-04
248
Развитие кредитных отношений на мировом финансовом рынке показывает, что время классических коммерческих банков уходит в прошлое. Традиционный банковский кредитный бизнес, опирающийся на привлечение депозитов и выдачу кредитов, всё больше уступает свои позиции бизнесу инвестированию в ценные бумаги. Банковские деривативы становятся наиболее удобным и выгодным товаром торговли на финансовых рынках, одновременно увеличивая риск оферт и кризисных процессов в экономике.
Получение кредитов современным корпорациям становится выгоднее оформлять через эмиссию ценных бумаг с продажей их на открытых рынках. С одной стороны фондовый рынок становится основой общемирового кредитного рынка, интегрирующего мировую экономику. С другой стороны, мотивация завоевания лидерства на рынке ведёт к консолидации в банковском бизнесе, ведёт к концентрации и слияниям капиталов инвесторов. В последние годы наблюдается обострение борьбы за лидерство, выражающееся в слиянии национальных банков, с целью потеснить на фондовых рынках инвестиционных гигантов. Развитие глобальных финансовых рынков с возможностью инвестировать огромные капиталы со скоростью электронной почты не только отодвигает классические универсальные банки на «окраины» финансового рынка, но и заставляет заёмщиков искать пути консолидации для того, чтобы быть достойными этих инвестиций, то есть концентрировать капиталы корпораций. Поток средств, который стабильно шёл на банковские депозиты, сменил ориентацию на инвестиционные фонды, предлагающие больший доход на капитал. Компании вынуждены курс на заимствования у коммерческого банка менять на курс эмиссии долговых бумаг и выходить с ними на рынок ценных бумаг.
Функционирование и развитие рынка деривативов и расширение его участников существенно меняет отношения между заёмщиком и инвестором. Коммерческий банк привлекает депозиты под обязательства вернуть деньги с заранее установленными процентами независимо от результатов своей инвестиционной деятельности. Но и заёмщик обязан вернуть банку деньги независимо от результатов своей производственной деятельности и эффективности использования и освоения займа, риски дефолтов на всех уровнях финансового рынка увеличиваются, начинает расти «реальная» угроза кризиса в виртуальных расчётах.
Таким образом, выход из кризисных процессов в финансовой системе и экономике должен подкрепляться стратегией в организации кредитования:
- усилением перехода в управлении капиталом банка к методам, гарантирующим стабильность кредитных ресурсов, исключающих угрозу возникновения ликвидности банка;
- мерами, исключающими убытки на рынке кредитов, другими словами: мерами, гарантирующими минимальность кредитных рисков банков.
В России складывается система коммерческих банков, дифференцированная по клиентуре, кредитным ресурсам, по видам операций и их объёмам:
- универсальные банки с ограниченными возможностями мобилизовать кредитные ресурсы, банки, обслуживающие население и предприятия городов, живущих в условиях экономического кризиса; это банки с инфраструктурой и банковскими технологиями, далёкими от современных потребностей, не имеющие средств развивать филиальную сеть и возможностей зарабатывать на крупных кредитах; путь развития этих банков лежит в совершенствовании в стране современной системы платежей и расчётов, в развитии системы безналичных расчётов, переходу в расчётах к «электронным деньгам»;
-ряд крупных столичных банков (в странах с развитой экономикой их число 3 -5)
приняли главное направление своей деятельности - инвестиционное. В странах Европы и Америки функции портфельных инвесторов выполняют крупные инвестиционные компании, объединяющие фонды инвестиционных институтов и финансовых посредников, в некоторых странах портфельным инвестированием разрешается законодательно заниматься лишь этим компаниям. В России эту инициативу по необходимости смогут осуществить банки, сконцентрировавшие и централизующие большие капиталы на экспорте энергоносителей; этим банкам под силу осуществлять долгосрочное финансирование промышленных корпораций.
-ряд крупных банков, в качестве системного образующего элемента в составе финансово-промышленных групп (ФПГ); эти банки концентрируют инвестиционные ресурсы на приоритетных направлениях развития экономики, способствуя капиталом развитию промышленности и конкурентоспособности продукции ФПГ. Как стратегические инвесторы в реальную экономику эти банки с аналогичными функциями существуют во всех промышленно развитых странах.
Для банковской системы России годы 1995-1996 явились самыми активными годами создания рынка ценных бумаг. В эти годы наблюдается постоянный рост доли вложений в ценные бумаги, опережающий по темпам другие виды кредитных операций. Средняя доходность операций с ценными бумагами в этот период была выше, чем доходность от других операций. По закону коммерческие банки имели право вкладывать в акции акционерных обществ не более 25% собственного капитала. При отсутствии контроля этих ограничений и возможности банков подключить к спекуляциям дочерние структуры, этот рынок ценных бумаг стал наиболее рискованным на финансовом рынке. Информация о высоких доходах операций с российскими акциями быстро распространилась в международных финансовых кругах. Значительно увеличился приток иностранных инвестиций. Российские ценные бумаги в 1995 году составляли в портфелях иностранных инвестиционных компаний 9%,занимая 4-е место среди стран-эмитентов. В 1997 году доля российских ценных бумаг в тех же портфелях возрастает до 20%. Падение индексов фондового рынка России в 2008 году самое значительное среди «двадцатки» наиболее развитых стран.
Предприятия, акции которых обращаются на фондовой бирже, можно условно разделить на две основные группы: первая – не более ста крупнейших предприятий - «голубых фишек», имеющих устойчивое финансовое положение, способных предоставить ликвидное обеспечение банкам. Вторая группа – более десяти тысяч предприятий – имеют неустойчивое финансовое положение, низкую производительность, неспособных предоставить ликвидное обеспечение займов.
Инвестиционный рынок – объект управления органов финансового надзора и управления в государстве характеризуется следующими показателями:
-ёмкостью финансового рынка - годовым объёмом продажи актива в зависимости от доходов покупателей, уровня цен, нормы дивидендов, процентной ставки;
-конъюнктурой рынка – соотношением спроса и предложений, их сбалансированностью, обеспечением беспрепятственной реализацией финансовых активов и динамичностью развития рынка.
На развитых инвестиционных рынках финансовые активы обладают большей ликвидностью, чем многие промышленные товары и материальные запасы. Их можно купить и сразу продать, что является условием для «игры» на курсах ценных бумаг, поэтому один и тот же участник рынка может выступать в роли продавца и в роли покупателя финансовых активов.
