2015-07-04
939
Политика банка на рынке ценных бумаг предполагает стратегическое управление инвестированием, которое позволяет сформулировать цели на финансовом рынке для центров ответственности банка, принимающих решения. Процесс стратегического управления носит циклический характер с определённой на длительный период иерархией целей и инвестиционным процессом.
Сутью стратегического портфельного управления остаются обеспечение высоких прибылей в обозримом будущем, выбор ресурсов и направлений инвестирования.
Экономическое поведение банков в кризисный период 2008 – 2009 годов подчинено их корпоративным интересам. Деятельность банков направляется на получение высоких доходов и прибылей. Эта мотивация учредителей и менеджеров естественно приводит к отбору высокодоходных проектов с высокой степенью оборота средств, то есть в области торгово-посреднических операций. Предпочтение в кредитной политике 2009 года вновь сложилось в пользу краткосрочных проектов, так как:
-привлечение банком краткосрочных кредитных ресурсов обходится коммерческому банку дешевле;
-капитализация процентов в банке возрастает с уменьшением сроков кредитования;
-уменьшение сроков кредитования в свою очередь повышает надёжность гарантий, залогов, поручительств;
-краткосрочные кредиты легче подвергаются банковскому мониторингу.
Ссудный капитал, аккумулированный банковской системой, играет энергетическую роль, образуя базис кредитной системы. Работая объективно на развитие экономики, сам банковский кредит становится рискованным инструментом кредитно-банковской системы.
Для преодоления последствий финансового кризиса требуется новый методологический подход к формированию теоретических и практических основ кредитной политики и банковской деятельности на рынке кредитов, поскольку стихийно сложившаяся старая концепция кредитной политики коммерческих банков неизбежно
приведёт к повторению кризисных явлений, объективно препятствуя развитию реальной экономики. Следовательно, система кредитования, подкреплённая соответствующими федеральными законами в сфере организации кредитных операций и нормативными актами Банка России, должна выполнять регулирующую и контролирующую функции в отношении деятельности коммерческих банков по организации кредитования с минимально возможным кредитным риском для коммерческого банка. Кризис 2009 года продемонстрировал активное вмешательство правительств и федеральных банковских резервов в реконструкцию пошатнувшейся экономики многих стран для поддержания социальной стабильности и направленности развития страны.
Таким образом, взаимозависимость и взаимообусловленность стратегических целей кредитной организации и экономики региона (или страны) становится безусловным принципом выживания экономики региона (или страны).
Политика банка на рынке ценных бумаг предполагает стратегическое управление инвестированием, которое позволяет сформулировать цели на рынке для центров ответственности банка, принимающих решения. Процесс корпоративного стратегического управления носит циклический характер с иерархией целей и инвестиционным процессом.
Сутью и целью стратегического портфельного управления остаются обеспечение высоких прибылей в обозримом будущем, выбор ресурсов и направлений инвестирования, гарантирующих минимум возможных убытков от кредитных операций. Основные виды инвестиционных стратегий для инвесторов стратегического и портфельного профиля представлены в таблице 1..
При выборе стратегии банки-инвесторы используют по отношению к различным активам различные стратегии и их комбинации, при этом руководствуясь генеральной целью – получение максимальной прибыли в сочетании c принципами концентрации и диверсификации активов, хеджирования операций с активами.
Таблица 1.
Виды инвестиционных стратегий коммерческих банков
| Тип инвестора | Вид стратегии | Цели стратегии |
| Стратегический инвестор | Стратегия эффективного собственника | Расширение клиентской сферы. Контроль финансовых потоков банка, их оптимизации. Приобретение контрольного пакета акций, развитие эмитента, торговля акциями подконтрольного предприятия |
| Стратегия спекулятивного слияния | Покупка контрольного пакета акций для получения имущественных прав в продукции, финансах предприятия, в объектах недвижимости для перепродажи при переделе собственности | |
| Портфельный инвестор | Стратегия пассивного управления | Залоговая защита вложений от инфляции и получение гарантированного дохода при минимальном риске. Диверсификация портфеля. Долгосрочные коррекции портфеля при минимальных затратах. |
| Аукционная стратегия | Покупка акций при первичной продаже в расчёте на высокие рыночные цены впоследствии. | |
| Оптимизаци- онные стратегии | Построение математических моделей портфеля кредитов, варьирование критериев оптимизации, имитационное моделирование будущих доходов и рисков | |
| Рейтинговая стратегия | В портфель включаются кредиты фирм, имеющих наилучший рейтинг по группам инвестиционных предпочтений (ликвидность, доходность, риск, перспективы роста, без рисковый залог). | |
| Стратегия гибкой реакции | Изучение инвестиционного рынка и местных интересов заёмщиков, оперативное участие в аукционах | |
| Арбитражная стратегия | Банк использует конъюнктурные колебания процентной ставки по кредитам |
Основными препятствиями в быстром установлении эффективного процесса кредитования с помощью мощнейшего инструмента – финансового рынка для России могут быть и являются:
-отсутствие стратегических целей в долгосрочном планировании работы предприятий и отраслей;
-отсутствие систематического анализа конъюнктуры финансового и товарного рынка;
-неэффективность финансового управления инвестиционным процессом;
-низкая обеспеченность кредитов и неэффективность механизмов возврата кредитов.
