Оценка степени риска на предприятии

Учебная цель: произвести оценку степени риска статистическим методом и на основе корреляционной зависимости. Рассчитать коэффициента риска.

Порядок проведения практического занятия:

1. Проведите расчет риска с использованием различных способов количественной оценки риска.

2. Сделайте выводы по каждой задаче в письменном виде.

3. Определите область применения различных способов количественной оценки риска.

Пояснения к практическому занятию: Поскольку финансовые операции (покупка акций, венчурное инвестирование, селинговые и кредитные операции и др.) связаны с существенным риском, появляется необходимость оценки степени риска.

Степень риска – это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.

Существуют следующие способы количественной оценки риска:

1. Степень риска определяется как произведение ущерба на вероятность того, что этот ущерб, произойдет. Составляется функция риска:

(2.1)

где R – величина риска в абсолютном выражении;

А и В – величина возможного ущерба в случае нереализации решения соответственно для первого и второго вариантов в абсолютном выражении;

Р₁ и Р₂ – вероятность того, что ущерб произойдет или что решение не будет реализовано.

Задача 1. Требуется выбрать вариант из имеющихся двух, связанных с реализацией продукции. При этом возможный ущерб в первом варианте в случае нереализации продукции 1-го вида – 10 млн. р., во втором варианте – 5 млн. р. Вероятность того, что 1-й вид продукции будет реализован – 0,25, а 2-й – 0,05.

2. Экономический риск, относящийся к любому решению, определяется как сумма двух слагаемых:

· Сумма возможного ущерба, понесенного вследствие неверного решения;

· Сумма расходов, связанных с реализацией этого решения.

Задача 2. Выбрать наименее рискованный вариант, связанный с производством продукции (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Показатели	Значение по вариантам
Себестоимость единицы продукции (предполагаемая), тыс. р. Количество выпускаемых изделий, шт. Возможная неполученная прибыль в случае нереализации продукции, тыс. р. Расходы по доставке продукции обратно и ее переделке, тыс. р.		5,3

3. Риск определяется с целью управления, для чего создается модель, наименьшим образом отличающаяся от управленческого объекта. В этом случае общая величина риска (R) состоит из двух частей:

· риск изучения

· риск действия

Задача 3. Определить, в каком районе выгоднее осуществить инвестирование средств, используя данные табл. 2.2.

Таблица 2.2

Показатели	Регионы
Предполагаемая стоимость строительства, млн. р. Вероятность стихийных бедствий Предполагаемая степень ущерба объекту в случае наступления бедствия Вероятность перепрофилирования объекта Предполагаемые затраты на перепрофилирование, 5 от стоимости строительства	0,2 0,9 0,1	0,23 0,95 0,08

4. Статистический способ оценки риска основан на изучении статистики потерь или прибыли, имевших место на данном предприятии и прогноз этих показателей на будущее.

Инструментами статистического метода расчета являются:

· вариация – изменение количественной оценки признака при переходе от одного случая к другому (например, изменение экономической рентабельности из года в год);

· дисперсия – отклонение фактического значения признака от его среднего значения с учетом вероятности наступления события;

· девиация (стандартное отклонение);

· коэффициент вариации – показывает степень риска на единицу ожидаемого дохода или рентабельности.

Для оценки риска рекомендуется использовать следующие формулы:

(2.2)

где - среднее значение исследуемого признака;

Х_i – значение признака в i-м периоде;

P_i – вероятность того, что признак примет определенное значение;

n – количество анализируемых периодов.

(2.3)

где - дисперсия.

(2.4)

где D – девиация.

(2.5)

где - коэффициент вариации, %.

Задача 4. Предприятие специализируется на выпуске товаров народного потребления. Предприятие хочет оценить инвестиционное решение на следующий год, исходя из анализа экономической рентабельности, имевшей место на предприятии в предыдущие 10 лет (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Данные о среднем значении экономической рентабельности

предприятия за 10 лет

Рентабельность	Годы
ЭР, %

Оценить вероятность ошибки прогноза экономической рентабельности на 2005год (по коэффициенту вариации), учитывая, что вероятность ошибки велика при ≥ 25 %.

Задача 5. Выбрать вариант наименее рискованного вложения капитала, если известно, что при вложении капитала в мероприятие А из 120 случаев прибыль 12,5 тыс.р. была получена в 48 случаях, прибыль 20 тыс.р. - в 42 случаях и прибыль 12 тыс.р. – в 30 случаях. При вложении средств в мероприятие Б из 80 случаев прибыль 15 тыс.р.. была получена в 24 случаях, прибыль 20 тыс.р. - в 40 случаях и прибыль 27,5 тыс.р. – в 16 случаях.

5. Комбинированный способ оценки риска, т.е. комбинация статистического и экспертного способов. Делая выбор между проектами, необходимо рассматривать новый проект не изолировано, а во взаимосвязи с другими проектами. В целях снижения риска желательно выбирать производство таких товаров, спрос на которые изменяется в противоположных направлениях, т.е. имеет отрицательную корреляцию.

6. Определение риска на основе изучения корреляционной зависимости между параметрами.

Хозяйственная ситуация. Предприятие специализируется на выпуске товаров народного потребления - зонтов. Предприятие хочет наладить также производство плащей или шезлонгов. Спрос на зонты и плащи зависит от одних и тех же переменных (например, дождливая погода способствует увеличению спроса), а спрос на зонты и шезлонги меняется в противоположных направлениях (при хорошей погоде спрос на зонты падает, а спрос на шезлонги растет).

Выбрать менее рискованный вариант на основе анализа корреляционной зависимости между различными видами продукции с учетом рентабельности каждого вида изделий. Данные для расчета получить у преподавателя.

Расчеты произвести с использованием таблицы 2.4.

7. Оценка риска предприятия с использованием метода экспертной оценки.

Таблица 2.4

Расчет корреляции

Год	Отдача по каждому проекту	Отклонения от среднего значения, %	Корреляция
зонты	плащи	шезлонги	зонты	плащи	шезлонги	зонты-плащи (5)х(6)	зонты-шезлонги (5)х(7)
…
	Средняя отдача, %				Итого	Итого