Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель (общая формула расчета)	Формула (строки баланса)
Коэффициент автономии (собственный капитал/валюта баланса)
Коэффициент маневренности (собственный оборотный капитал /собственный капитал)
Коэффициент финансовой неустойчивости (заемный капитал/собственный капитал)
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. (собственный капитал/ заемный капитал)
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (долгосрочный заемный капитал / внеоборотные активы)
Доля дебиторской задолженности в активе баланса. (дебиторская задолженность/ валюта баланса)
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолжен­ностей (кредиторская задолженность/ дебиторская задолженность)

Расчет показателей производится на моментную дату (на начало, конец года).

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является из­лишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определёнными видами источников (собственными, кредитными и другими заёмными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики финансовой устойчивости используется несколько показателей:

-наличие собственных оборотных средств, необходимых для формирования запасов и затрат, равное разнице собственных оборотных средств и запасов и затрат (А);

-наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и займов (В);

-общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и займов (за исключением ссуд, не погашенных в срок) (С).

Приближенность, оценочный характер показателя общей величины основ­ных источников формирования запасов и затрат неизбежны при ограниченно­сти информации, используемой в ходе внешнего анализа. Несмотря на эти недостатки показатель С даёт существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Исходя из расчетов показателей А, В, С возможно выделение четырёх типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния и представляющая крайний тип финансовой устойчивости. Она задаётся условиями:

(А>0, В>0, С>0)

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая платежеспособность:

(А<0, В>0, С>0)

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восста­новления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счёт дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заёмных средств:

(А<0, В<0, С>0)

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, крат­косрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности:

(А<0, В<0, С<0)

Устойчивость финансового состояния может быть повышена за счет:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, за счет чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до нормативных значений)

- пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.