Влияние оборотных средств на финансовое состояние компании. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия и методы их расчета

Оценка финансового состояния предприятия может осуществляться на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Два важнейших аспекта оценки финансового состояния предприятия – это оценка ликвидности баланса и финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности характеризуют способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои оборотные активы. Степень ликвидности определяется как общим соотношением оборотных средств и краткосрочных обязательств компании, так и отдельных их элементов.

По степени ликвидности, т.е. по скорости превращения активов в денежную форму, оборотные активы делят на три группы:

1) быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

2) cреднереализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы);

3) медленнореализуемые активы (запасы + долгосрочная дебиторская задолженность).

Соответственно различают следующие показатели ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности	=	Быстрореализуемые активы
––––––––––––––––––––––––
Краткосрочные обязательства

Нормативное значение показателя: ≥ 0,2.

Коэффициент критической (срочной) ликвидности	=	Быстро-реализуемые активы	+	Средне-реализуемые активы
––––––––––––––––––––––––––––
Краткосрочные обязательства

Нормативное значение показателя: ≥ 1.

Коэффициент текущей ликвидности	=	Быстро-реализуемые активы	+	Средне-реализуемые активы	+	Медленно-реализуемые активы
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Краткосрочные обязательства

Нормативное значение показателя: ≥ 2.

Показатели финансовой устойчивости строятся на основе анализа структуры источников финансирования компании (пассивов) и направлений использования собственного капитала.

Источники финансирования компании:

1. Собственный капитал

2. Долгосрочные заемные средства (долгосрочные обязательства)

3. Краткосрочные заемные средства (краткосрочные обязательства)

Собственный капитал – наиболее надежный источник финансирования компании. Чем больше доля собственного капитала в общей сумме пассивов, тем надежнее положение компании в долгосрочной перспективе.

Основные показатели финансовой устойчивости:

1. Доля собственного капитала в пассивах компании.

2. Коэффициент финансовой зависимости

3. Коэффициент маневренности

4. Доля собственных источников финансирования оборотного капитала

где СК – собственный капитал;

ПА – постоянные активы;

СОК – собственный оборотный капитал;

ЗС – заемные средства (долгосрочные и краткосрочные);

ОК – оборотный капитал.