Задача 13

Оценить влияние на рентабельность собственного капитала таких факторов как: рентабельность продаж, коэффициент автономии, показатели использования внеоборотных и оборотных активов.

N	Показатели	База	Отчет
	Рентабельность продаж	12.50%	10.87%
	Внеоборотные активы по отношению к выручке	0,2917	0,2174
	Оборотные активы по отношению к выручке	0,3333	0,3478
	Коэффициент автономии	0,6667	0,8462

Чистая прибыль NI
ROE = =
Собственный капитал EC

Для проведения анализа представим ROE как произведение следующих факторов:

Чистая прибыль Прибыль Выручка СК
= * *1/ , Собственный Выручка А А
капитал

Или

Чистая прибыль Прибыль Выручка А
= * * , Собственный Выручка А Собственный капитал
капитал

Найдем коэффициент оборачиваемости активов (средний член модели):

Коб= 1/(0,2917+0,3333)=1,6

Коб= 1/(0,2174+0,3478)=1,7693

Рассчитаем рентабельность собственного капитала.

ROE=12,5*1,6*1/0,6667=29,999%

ROE=10,87*1,7693*1/0,8462=22,728%

D ROE =22,728-29,999=-7,271%

Найдем влияние факторов:

Влияние изменения коэффициента автономии:

D ROE = 12,5*1,6*(1/0,8462-1/0,6667)=-6,363

Влияние изменения коэффициента оборачиваемости активов:

D ROE = 12,5*(1,7693-1,6)* 1/0,8462=2,5009

Влияние изменения рентабельности продаж:

D ROE = (10,87-12,5)*1,7693*1/0,8462=-3,408

Итого влияние факторов:

D ROE=-6,363+2,5009-3,408=-7,27%

Разница в 0,001 объясняется округлением.

На изменение рентабельности собственного капитала повлияли следующие изменения:

Рост коэффициента автономии на 0,1795 привел к снижению рентабельности активов на 6,363%;

Увеличение коэффициента оборачиваемости активов на 0,169 привело к сокращению рентабельности активов на 2,5009%.

Сокращение рентабельности продаж на 1,63 привело к снижению рентабельности активов на 3,408%.

Совокупное влияние трех данных факторов на изменение рентабельности активов -7,27%.