Схема формирования балансовой прибыли

При определении доходов из них исключаются суммы налогов, предъявленные налогоплательщиком покупателю (приобретателю) товаров (работ, услуг, имущественных прав).

Доходы, выраженные в иностранной валюте, учитываются в совокупности с доходами, выраженными в рублях. При этом доходы в иностранной валюте пересчитываются в рубли по официальному курсу ЦБ РФ, установленному на дату признания этих доходов.

После уплаты налогов и других обязательных платежей из прибыли в бюджетную систему у предприятий остается чистая прибыль. Часть ее предприятие вправе направить на финансирование инвестиций производственного и непроизводственного назначения. Эту часть прибыли можно использовать в составе фонда накопления или другого аналогичного фонда, создаваемого на предприятии.

Величина чистой прибыли, в части, направляемой на произ­водственное развитие, как источника финансирования инвести­ций зависит от многих факторов:

- объема реализации продукции;

- цены реализации единицы продукции;

- себестоимости единицы продукции;

- ставки налога на прибыль;

- политики распределения прибыли на потребление и развитие.

При определении налоговой базы по налогу на прибыль не учитываются доходы в виде имущества, по­лученного налогоплательщиком в рамках целевого финансирования. К средствам целевого финансирования относится имущество, полу­ченное налогоплательщиком и использованное им по назначению, определенному организацией (физическим лицом) – источником целевого финансирования, например в виде инвестиций, полученных:

- при проведении инвестиционных конкурсов (торгов) в порядке, установленном законодательством РФ;

- от иностранных инвесторов на финансирование капитальных вложений производственного назначения, если инвестиции исполь­зованы в течение одного календарного года с момента получения.

Существенным и наиболее стабильным источником финансирования инвестиций являются амортизационные отчисления. В отличие от прибыли, данный источник не зависит от финансовых результатов деятельности предприятия.

Амортизируемым имуществом НК РФ признает имущество, результаты интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности, которые находятся у налогоплательщика на праве собственности (если иное не предусмотрено НК РФ), ис­пользуются им для извлечения дохода и стоимость которых погаша­ется путем начисления амортизации. Амортизируемым имуществом признается имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев.

Из состава амортизируемого имущества в целях НК РФ исклю­чаются основные средства:

- переданные (полученные) по договорам в безвозмездное пользо­вание;

- переведенные по решению руководства организации на консер­вацию продолжительностью свыше трех месяцев;

- находящиеся по решению руководства организации на реконст­рукции и модернизации продолжительностью свыше 12 месяцев

Величина амортизационных отчислений на предприятии зависит от следующих факторов:

- первоначальной или восстановительной стоимости основных производственных фондов;

- видовой структуры основных производственных фондов. Чем больше доля активной части, тем больше вели­чина амортизационных отчислений;

- возрастной структуры основных производственных фондов. Чем моложе структура, тем боль­ше величина амортизационных отчислений;

- амортизационной политики предприятия и др.

Сущность амортизационной политики предприятия опреде­ляется, прежде всего тем, на какие цели использует предприятие свои амортизационные отчисления, какие применяет способы исчисления амортизационных отчислений, использует ли льготы в области ускоренного списания стоимости основных производственных фондов (ускоренную амортизацию).

Способ­ность к самофинансированию зависит от способа начисления амортизационных отчислений. В соответствии со второй частью Налогового кодекса, амортизация может начис­ляться: линейным и нелинейным методом.

При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества оп­ределяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

При применении нелинейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имуще­ства определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

Совершенствование механизма начисления амортизации и ис­пользования амортизационных отчислений осуществляется за счет четкой группировки амортизируемого имущества и выбора наибо­лее эффективного способа определения амортизационных отчисле­нии, применительно к конкретным объектам, группам объектов.

Амортизационные отчисления, с одной стороны, являются элемен­том текущих затрат и участвуют в формировании прибыли предприя­тия, а с другой – выступают налоговыми вычетами, позволяющими исключить из налогооблагаемой базы определенную часть его доходов.

Необходимо отметить, что из всех методов финансирования инвестиций самофинансирование является самым надежным. Его недостаток заключается в том, что он может быть использо­ван только для реализации небольших инвестиционных проек­тов, т. е. инвестиционные ресурсы источников этого метода огра­ничены. Поэтому крупные инвестиционные проекты, как прави­ло, финансируются не только за счет собственных источников, но и заемных.

2.2.2. Кредитное финансирование

Коммерческие банки, располагающие крупными собственными капиталами могут предоставлять длительные и рискованные кредиты сроком более одного года. Такие кредиты обычно направляются на финансирование инвестиций на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятий.

Преимущество кредитного метода финансирования инвестиций заключается в возвратности средств. Это предполагает взаимосвязь между фактической окупаемостью инвестиционного проекта и возвратностью кредита в сроки установленные договором с банком.

Кредитное финансирование может выступать в следующих формах:

- кредит;

- облигационные займы;

- привлечение заемных средств населения (для организаций потребительской кооперации).

Классификация кредитов, используемых при финансировании инвестиций, представлена в табл. 2.2.

Т а б л и ц а 2. 2