Размещение (инвестирование) страховых резервов

Страховщики, постоянно формируя страховые резервы, аккумулируют значительные денежные средства. Так, по данным на 1 января 2002 г., страховые резервы составляли 88,5 млрд руб. (прирост по сравнению с 2000 г. - 174,2%).

Наличие временно свободных средств у страховых компаний создает условия для осуществления инвестиций, которые являются источником дополнительного дохода. В настоящее время инвестирование страховых резервов регулируется Правилами размещения страховщиками страховых резервов, утвержденными приказом Минфина России от 22 февраля 1999 г. (с последующими изменениями и дополнениями).

Инвестирование страховых резервов производится на основании принципов диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Сроки размещения резервов должны быть приближены к срокам обязательств страховщиков по договорам страхования.

В соответствии с Правилами страховые резервы могут быть размещены в:

· государственные ценные бумаги;

· ценные бумаги, выпускаемые органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления;

· векселя банков;

· акции (кроме акций страховщиков), облигации, жилищные сертификаты;

· паи паевых инвестиционных фондов;

· банковские вклады (депозиты);

· сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

· доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере;

· недвижимое имущество;

· доли перестраховщиков в страховых резервах;

· депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

· дебиторскую задолженность страхователей, перестрахователей, страховщиков, перестраховщиков и страховых посредников;

· денежную наличность;

· денежные средства на счетах в банках;

· иностранную валюту на счетах в банках;

· слитки золота и серебра.

Нормативными актами определено, что суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на доли в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, а также в общих фондах банковского управления одного банка должна составлять не менее 15% от суммарной величины страховых резервов.

Запрещается использование средств страховых резервов для:

· приобретения акций товарных, фондовых бирж;

· вложений в интеллектуальную собственность;

· оплаты труда;

· выплаты налогов;

· выплаты штрафных санкций;

· выдачи займов, ссуд, за исключением случаев, предусмотренных Правилами размещения страховых резервов.

Правила устанавливают в процентах от суммарной величины резервов предельные доли (квоты) вложений в разрешенные виды резервов, что обеспечивает реализацию принципа диверсификации вложений.

Реализация принципов ликвидности, возвратности и прибыльности определяется сопоставлением расчетного (фактического) норматива соответствия инвестиционной деятельности с,определенным Правилами минимальным уровнем размещения резервов.

Для определения фактического норматива используются показатели степени надежности вложений в конкретные виды активов или нормативы оценки активов, установленные Правилами (табл.).