Исследование конъектуры ранка методами фундаментального анализа

Диапазон исследований финансового рынка на основе методов фундаментального анализа наиболее широкий. Основными направлениями такого исследования являются:

1. Анализ и прогнозирование конъюнктуры финансового рынка в целом в увязке с общеэкономическим развитием страны.

2 Анализ и прогнозирование конъюнктуры отдельных видов и сегментов финансового рынка.

3. Анализ и оценка перспектив финансового развития отдельных отраслей экономики.

4. Анализ и оценка перспектив финансового развития отдельных регионов страны.

5. Анализ и оценка финансового состояния и перспектив финансового развития отдельных участников финансового рынка (кредитно-финансовых учреждений, страховых

компаний, эмитентов различных видов фондовых инструментов и т.п.).

6. Сравнительный анализ финансовых и инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и соответственное прогнозирование динамики уровня цен

на них.

Фундаментальный (или как его еще называют — факторный) анализ основан на исследовании отдельных факторов, влияющих на динамику изучаемых показателей, и определении возможного изменения этих факторов в предстоящем периоде. При этом в зависимости от направления исследования, осуществляемого с помощью фундаментальною анализа, все факторы подразделяются на следующие основные группы:

• макроэкономические факторы, определяющие развитие экономики страны в целом;

• отраслевые факторы;

• региональные факторы;

• внутрирыночные факторы развития финансового рынка в целом и. в разрезе отдельных его видов и сегментов;

• микроэкономические факторы, определяющие финансовое развитие отдельных участников финансового рынка;

• конкретные факторы, определяющие характер обращения на рынке отдельных видов финансовых инструментов.

В процессе прогнозирования конъюнктуры финансовою рынка на основе фундаментального анализа используются следующие основные методы:

1. Метод прогнозирования “сверху-вниз” предусматривает осуществление прогнозных расчетов в направлении от общего к частному.

2. Метод прогнозирования “снизу вверх” предусматривает осуществление прогнозных расчетов в обратной последовательности.

3. Вероятностный метод прогнозирования осуществляется в условиях недостатка исходной информации, особенно характеризующей предстоящую динамику макроэкономических факторов.

4. Метод эконометрического моделирования прогнозируемых показателей конъюнктуры финансового рынка или отдельных финансовых инструментов основан на построении индивидуальных эконометрических (экономико-математических) моделей, как правило, многофакторных.

5. Метод моделирования финансовых коэффициентов используется в основном для прогнозирования показателей развития отдельных участников финансового рынка.

6. Метод объектно-ориентированного моделирования (или метод построения электронных таблиц) основан на разложении отдельных прогнозируемых интегральных показателей на ряд частных их значений при использовании компьютерных электронных таблиц.