Зарубежный опыт управления ликвидностью

В большинстве зарубежных стран не существует единообразных показателей оценки ликвидности банка. Набор показателей и методы управления ликвидностью варьируют от банка к банку. Управление активами и пассивами банка в зарубежных странах опирается на ис­пользование одной из четырех теорий управления ликвидностью: тео­рии коммерческих ссуд, теории перемещения, теории ожидаемого до­хода, теории управления пассивами.

В соответствии с основными принципами теории коммерческих ссуд банку для обеспечения ликвидности необходимо связывать про­цесс кредитования с последовательными стадиями движения продукта от производства к потреблению. Именно вложение банковских ресур­сов в краткосрочные ссуды, а не в инвестиционные ценные бумаги или недвижимость создает определенные гарантии для быстроты превра­щения активов в денежную форму.

Теория перемещения расширительно толкует условия ликвидности коммерческого банка, связывая их с размещением не только активов в краткосрочные ссуды, но и в ценные бумаги и т.п., могущие быстро превратиться в деньги. Условием ликвидности коммерческого банка, согласно этой теории, выступает определенная доля в общей сумме ак­тивов и структура быстрореализуемых активов.

По признаку ликвидности (быстроте превращения активов в денеж­ные средства) все активы в зарубежной практике подразделяются на: первичные резервы, вторичные резервы, ссуды, прочие ценные бума­ги, здания и сооружения.

Глава 10. Управление ликвидностью банка

5. Зарубежный опыт управления ликвидностью

 

К первичным резервам относятся кассовая наличность и средства на корреспондентском счете в Центральном банке. К вторичным ре­зервам относятся высоколиквидные ценные бумаги, предназначенные для продажи. Данный вид актива дополняет первичный резерв ликвид­ных средств в случае недостаточности последнего. Ликвидность ссуд, прочих ценных бумаг, инвестиционных вложений (зданий и сооруже­ний) более низкая.

Для управления ликвидностью зарубежная практика вырабо­тала определенные требования к структуре активов. Оптимальным для обеспечения стабильности, ликвидности и платежеспособности банка считаются следующие нормы отдельных видов активов, %:

США:

первичные резервы (по отношению к депозитам) — не менее 5—10

первичные и вторичные резервы (по отношению к депозитам) — не менее 10—15

ссуды (по отношению к активам") — не более 65

Япония:

ликвидные активы (первичные и вторичные резервы) по отноше­нию к депозитам — 30

Франция:

ликвидные активы (денежные средства и активы со сроком пога­шения в ближайшие 30 дней) по отношению к обязательствам до вос­требования и сроком погашения в ближайшие 30 дней — 100

долгосрочные вложения (сроком свыше четырех лет) по отноше­нию к долгосрочным ресурсам (сроком свыше четырех лет) не менее 60

Первичные резервы Вторичные резервы Ссуды Прочие ценные бумаги Здания и сооружения

В процессе управления ликвидностью на основе соблюдения опреде­ленного соотношения в активах и пассивах в зарубежных странах исполь­зуется метод закрепления отдельных статей пассивов за определенными статьями активов. Схематично этот метод представлен на рис. 10.1.

Средства до востребования

Сберегательные вклады

Срочные вклады

Собственный капитал

Рис. 10.1. Схема закрепления отдельных статей пассивов за определенными

статьями активов

Для иллюстрации этого метода можно привести три варианта управления активами и пассивами.

 

 

Таблица 10.5. Различныедеи.	варианты управления активами и пассивами ед. (цифры условные)
			Варианты
Показатели	1-й	2-й		3-й
Пассивы:
Средства до востребования
Сберегательные вклады			-		-
Срочные вклады					-
Собственный капитал
Активы:
Первичные резервы
Вторичные резервы
Ссуды
Прочие ценные бумаги			-		-
Здания и сооружения

Наиболее оптимальная структура активов и пассивов, исходя из описанного выше сцепления активных и пассивных статей, имеет мес­то в первом варианте. Средства до востребования (50) вложены в пер­вичные (30) и вторичные (20) резервы; сберегательные и срочные вкла­ды (300) — в ссуды (300); собственный капитал (100) — в инвестицион­ные ценные бумаги (20) и здания и сооружения (80). В результате созданы условия для обеспечения ликвидности банка и оптимальные условия для получения наибольшей прибыли (бесплатные ресурсы ча­стично вложены в активы, дающие доход, платные ресурсы полностью вложены в активы, приносящие доход).

Во втором варианте в первичные резервы (200) вложены не только средства до востребования (150), но и часть срочных вкладов. В этом варианте ресурсы размещены нерационально в ущерб прибыльности, создавая сверхликвидность.

В третьем варианте, напротив, ликвидность находится под угрозой: средствам до востребования (350) ликвидные активы противостоят лишь частично (200 + 20). В этом случае важно, чтобы недостающей час­ти средств до востребования соответствовали краткосрочные ссуды.

Авторы теории ожидаемого дохода увязывают ликвидность банка с кредитоспособностью клиентов, обеспеченной их будущей выручкой.

Глава 10. Управление ликвидностью банка

5. Зарубежный опыт управления ликвидностью

 

Сторонники этой теории предполагают планировать ожидаемый до­ход, а сроки его получения использовать как основу установления сро­ков погашения ссуд. При этом методе осуществляется прогноз оборота активов и пассивов применительно к определенным периодам (неде­ле, декаде, месяцу) (табл. 10.6).

Таблица 10.6. Прогноз оборота активов и пассивов на текущий месяц, ден. сд. (цифры условные)

 

		Текущий месяц
Показатели	1-я	2-я	3-я	4-я
	неделя	неделя	неделя	неделя
Обязательства банка со сроком погашения		.120
Сумма ликвидных активов, могущих быть использованными для погашения обяза­тельств		ПО
Результат (+, —)	-50	-10	+20	+60
Потребность клиентов в новом кредите		-		-
Недостаток ресурсов				-
Источники поступления ресурсов: получение межбанковского кредита досрочная продажа ценных бумаг	100 50			-

В ближайшую неделю банку предстоит погасить обязательств в сум­ме 100 ед., в этом же периоде банк располагает ликвидными активами (средства на корреспондентском счете к началу недели плюс погашение клиентами ссуд по наступлении срока) в сумме 50 ед., т.е. ему недостает ликвидных активов в сумме 50 ед. Кроме того, банк уже заключил кре­дитный договор с клиентом на выдачу на следующей неделе новой ссу­ды в сумме 100 ед., т.е. недостаток ресурсов составляет 150 ед. Выполне­ние обязательств перед вкладчиком и заемщиком банк сможет осущест­вить, если, во-первых, получит межбанковский кредит в сумме 100 ед., во-вторых, досрочно продаст имеющиеся в портфеле ценные бумаги в сумме 50 ед. Во вторую и третью неделю возникают аналогичные ситуа­ции; в четвертую — ситуация, требующая размещения средств, напри­мер путем предоставления межбанковского кредита.

Данный метод широко распространен в США, Японии, Европе. Интересен опыт применения его во Франции.

Для оценки ликвидности определяется коэффициент ликвидности, при расчете которого активы и пассивы взвешиваются по степени их ликвидности. При этом коэффициент ликвидности активов и пасси­вов устанавливает сам банк. Например, для кредитов сроком погаше-

ния в ближайшие 30 дней установлено два коэффициента ликвидно­сти: для кредитов с начальным сроком погашения до 1 года — 75% и с начальным сроком погашения свыше 1 года — 100%. Для вкладов со сроком истечения в ближайшие 30 дней коэффициент ликвидности составляет 70%, вклады до востребования не включаются в подсчет ко-эффициенталиквидности. Коэффициенты для собственного капитала и однодневных кредитов, полученных от кредитных организаций, со­ставляют 100%; долговых ценных бумаг кредитных организаций сро­ком от 1 до 6 месяцев — 40%, а со сроком свыше 6 месяцев — 25%.

Общий коэффициент ликвидности рассчитывается как процент­ное отношение активов, взвешенных с учетом ликвидности, к пасси­вам, взвешенным с учетом ликвидности. Чем выше значение данного показателя (превышает 100%), тем выше ликвидность банка.

В Японии для оценки ликвидности рассчитывается индекс ликвид­ности, который показывает соотношение активов и пассивов, класси­фицированных по срокам. При этом активы и пассивы разного срока погашения (истечения) имеют различные веса. Пример расчета индек­са ликвидности ипотечного банка приведен в табл. 10.7.

Таблица 10.7. Данные для расчета индекса ликвидности, ден. ед. (цифры условные)

 

Сроки				Актив,	Пассив,
истечения	Ахти в	Пассив	Вес	взвешенный	взвешенный
погашения				по весу	повесу
Текущий	10 000	12 000		10 000	12 000
1 месяц	31 000	32 000		62 000	64 000
3 месяца				21 000	24 000
6 месяцев	12 000			48 000	36 000
Свыше
6 месяцев	17 000	16 000		85 000	80 000

Индекс ликвидности =

=0,96.

Стоимость пассивов взвешенных _ 210 000

Стоимость 226000

активов взвешенных

Наиболее оптимальным значением данного показателя является I. Если индекс ликвидности меньше, то это означает, что для формиро­вания активов банк использует пассивы с меньшим сроком, что отри­цательно характеризует управление ликвидностью.

В США способ определения дефицита (излишка) ликвидности ил­люстрирует табл. 10.8. Для этого совокупная сумма активов определен­ного периода сопоставляется с суммой пассивов аналогичного срока,

Глава 10. Управление ликвидностью банка

Выводы

 

дефицит (излишек) ликвидности определяется по периодам и нараста­ющим итогом. Затем сумма дефицита (излишка) сопоставляется с пре­дельным уровнем.

 

Таблица	0.8. Определение дефицита	(излишка) ликвидности	J
	Периоды
Статьи		о — и	(Ч я)	?!	1 года |	года	года	лет		того
	1 X — ч		-U oo		fN	(N	<->		3 ^ 3-
Ссуды
Инвестиции
Прочие
активы
Итого
активы
Депозиты
Пассивы
на денежных
рынках
Долгосрочная
задолженность		0.
Прочие
пассивы
Капитал
Итого
пассивы
Недостаток (—)
в пределах
интервала	-100	-50	-75	-75					-75
Недостаток (-)
в пределах сово-
купного интер-
вала	-100	-150	-225	-300	-125	-25			-75
Пределы
совокупного
интервала (+, —)

В последние годы в зарубежных странах управление ликвидностью все более базируется на теории управления пассивами. Теория управле­ния пассивами основана на том, что банк может решить проблему лик­видности путем улучшения качества депозитной базы. Критерием ка­чества депозитной базы является увеличение доли устойчивой части депозитов, т.е. средств вкладчиков, не покидающих банк. Чем выше доля этой части привлеченных ресурсов, тем ликвидность банка выше.

Как показывает практика децентрализованного управления лик­видностью кредитных организаций в России, в настоящее время полу­чают развитие и применение все вышеназванные теории и основанные, на них методы. Повышение их эффективности предполагает усиление научной обоснованности применения этих методов.

Выводы

1. Управление ликвидностью осуществляется в России на двух уровнях:
централизованно — на уровне Банка России; децентрализованно — на уровне
коммерческого банка.

2. Централизованное управление ликвидностью заключается в установле­
нии Банком России единых для всех кредитных организаций нормативов лик­
видности; осуществлении регулирования ликвидности с использованием раз­
личных инструментов (обязательное резервирование, система рефинансиро­
вания и др.); организации контроля за состоянием ликвидности кредитных
организаций; применении мер воздействия к кредитным организациям, нару­
шающим нормативы ликвидности.

3. Децентрализованное управление ликвидностью по существу охватывает
управление всеми активами и пассивами, а также забалансовыми операциями
в целях предотвращения риска несбалансированной ликвидности и платеже­
способности, а также оптимального сочетанияликвидности и прибыльности.

4. Система управления ликвидности на уровне кредитной организации вклю­
чает комплекс мер по анализу, оценке, контролю и регулированию ликвидности;
обоснование методов и инструментов управления ликвидностью; определение
процедур восстановления ликвидности или устранения его избытка.

 

5. Конкретная система управления ликвидностью кредитной организации
должна находить отражение в специальном документе о политике в сфере управ­
ления ликвидностью, разрабатываемом в каждой кредитной организации. Требо­
вания к содержанию определены в нормативных документах Банка России.

6. В российской практике наиболее распространенным методом управле­
ния ликвидностью является коэффициентный. Метод основан на анализе и
оценке набора показателей ликвидности, в число которых входят как дирек­
тивно установленные Банком России, так и дополнительные нормативы, отра­
жающие специфические факторы риска ликвидности конкретной кредитной
организации.

Управление ликвидностью на основе нормативов предполагает составле­ние таблицы, характеризующей фактический уровень показателей ликвидно­сти в динамике и в сопоставлении с нормативными значениями; оценку сос­тояния каждого показателя; факторный анализ выявленных отклонений и от­рицательных тенденций.

7. В зарубежной практике наибольшее распространение получил метод
Управления ликвидностью на основе денежных потоков. В настоящее время
его стали использовать и российские коммерческие банки. Составными эле­
ментами указанного метода управления ликвидностью являются: измерение и
°Ценка состояния ликвидности, анализ ситуации, разработка сценариев регу-

Глава 10. Управление ликвидностью банка

 

лирования ликвидности, принятие мер по восстановлению ликвидности или устранению его избытка, создание специальной информационной базы.

Регулирование ликвидности осуществляется либо путем выбора способов устранения дефицита ликвидности, либо способов размещения свободных де­нежных средств. В обоих случаях разрабатываются альтернативные сценарии, сравнительный анализ которых позволяет выбрать наиболее эффективный на данный период вариант решения. Принятие указанных решений обычно осу­ществляется коллегиальным органом, созданным для данной цели.

Вопросы для самопроверки

1. Что представляет собой управление ликвидностью как система?

2. Какие инструменты использует Банк России в процессе управления
ликвидностью коммерческого банка?

3. Каковы цели и задачи управления ликвидностью на уровне коммерче­
ского банка?

4. Назовите виды стратегий коммерческого банка в области управления
ликвидностью. Какие факторы влияют на выбор стратегии?

5. Каковы основные разделы документа о политике по управлению лик­
видностью, рекомендуемого к составлению Банком России?

6. Должен ли коммерческий банк иметь резерв ликвидных активов? От ка­
ких факторов зависит его объем?

7. В чем состоит метод управления ликвидностью с использованием коэф­
фициентов? Каковы его достоинства и недостатки?

8. Какими факторами определяется состав показателей, необходимых для
измерения ликвидности?

9. Какова схема анализа состояния ликвидности коммерческого банка на
основе коэффициентов?

10. Что представляет собой метод управления ликвидностью на основе де­
нежных потоков?

11. Каковы принципы построения реструктурированного баланса для
оценки ликвидности на основе денежных потоков?

12. Какие факторы определяют дефицит (избыток) ликвидных активов
коммерческого банка?

13. Каким образом учитывается временной фактор состояния ликвидно­
сти при анализе денежных потоков?

14. Что представляют собой альтернативные варианты регулирования лик­
видности?

 

15. Какие конкретные решения по регулированию ликвидности может
принять банк в случае: а) краткосрочного дефицита (избытка) ликвидности;
б) наличия серьезных проблем с ликвидностью?

16. Охарактеризуйте методы управления ликвидностью в зарубежных
странах. >,

Глава 11. Управление прибылью банка

1. Система управления прибылью банка • Элементы системы управления при­былью • Организация процесса управления прибылью • 2. Способы оценки и регулирования уровня прибыли банка • Структурный анализ доходов • Струк­турный анализ расходов • Структурный анализ финансового результата • Си­стема финансовых коэффициентов для оценки прибыльности • Факторный анализ уровня прибыльности банка • Методы текущего регулирования при­были • 3. Управление прибылью банка на низших уровнях • Управление рен­табельностью отдельных направлений деятельности банка • Управление рен­табельностью банковского продукта

1. Система управления прибылью банка

Прибыль коммерческого банка является внутренним источником его развития. Поэтому управление прибылью — важная составная часть банков­ского менеджмента, цель которой заключается в максимизации прибыли при допустимом уровне рисков и обеспечении ликвидности баланса.