Лекция №13. Финансовая устойчивость страховщиков.
Вопросы:
Понятие и сущность финансовой устойчивости страховой компании.
Влияние размера собственных средств на финансовую устойчивость страховой компании.
Система показателей оценки финансовой устойчивости страховой компании.
Финансовое оздоровление страховщика при понижении платежеспособности.
Вопрос 1. Понятие и сущность финансовой устойчивости страховой компании.
Прежде чем перейти к рассмотрению факторов финансовой устойчивости страховщика, целесообразно было бы определить понятия финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности.
Платёжеспособность понимается как: во-первых, способность хозяйственной единицы выполнить свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка, и, во-вторых, используется иногда как синоним ликвидности. Однако ликвидность может быть точнее определена как способность предприятия рассчитаться по неотложным обязательствам. Платежеспособность же - это способность компании оплатить как уже предъявленные претензии, так и те обязательства, срок исполнения которых ещё не наступил.Что касается финансовой устойчивости, то она может быть определена как способность страховщика выполнять принятые обязательства по договорам страхования при воздействии неблагоприятных факторов, изменении экономической конъюнктуры.
|
|
Хотя в действующим ныне Федеральном законе Российской Федерации "О несостоятельности (банкротстве)"2 платежеспособность определяется как способность платить по обязательствам и предприятие в соответствии с этим признается неплатежеспособным в случае, если оно не оплачивает свои обязательства в течение 3 месяцев, представляется более верным то, что платежеспособность должна быть обеспечена с учетом всех особенностей страхового дела в любой момент времени.
Когда изучаются показатели и ликвидности, и платежеспособности, подразумевается, что предприятие находится в некоторой устойчивой среде и что все остальные параметры также известны и стабильны. Однако страховая компания берет обязательства на будущее, руководствуясь прошлым опытом. И тут никакое самое точное, обоснованное предсказание не может быть верным на 100%. Более того, страховщик берет на себя обязательства, выполнение которых должно произойти либо через достаточно большой промежуток времени, либо срок и размер которых неизвестен и которые определяются с помощью теории вероятности.
Другими словами, если любое другое предприятие знает, когда и сколько ему нужно платить своим деловым партнерам, или в каком размере и в какие сроки оно должно погасить кредит и уплатить по нему проценты, то страховой компании сроки и размеры своих обязательств перед страхователями известны с весьма большой степенью допуска.
|
|
В силу этого в страховой деятельности важна не просто способность компании платить по обязательствам, а способность выполнять их при любом неблагоприятном изменении ситуации, при самом худшем для страховщика стечении обстоятельств.
Платежеспособность представляет собой частное проявление финансовой устойчивости, поскольку отражает её способность платить по обязательствам в "нормальных" условиях. С этой точки зрения важно подчеркнуть разницу в оценке факторов, влияющих на реальное финансовое состояние страховой компании и на платежеспособность как качественную характеристику этого состояния. Например, рост объема страховых взносов с позиции платежеспособности – это всего лишь рост страховых обязательств, а для реальной финансовой устойчивости страховщика это означает также рост ресурсов для инвестиционной деятельности, потенциальный источник прибыли, рост портфеля, а значит возможностей раскладки ущерба и т.д.
Значимость проблемы обеспечения платежеспособности подтверждается тем, что пределы ее колебания закреплены на государственном уровнекак в странах ЕС, так и России. Для целей анализа важным представляется рассмотрение концепции ЕС о платежеспособности страховых организаций, определенная в Первой директиве (от 24.07.73 г. с последующими дополнениями и изменениями).
Согласно этой директиве, каждая страховая компания должна иметь:
- технические резервы, соответствующие принятым по договорам обязательствам;
- резерв платежеспособности как дополнительную финансовую гарантию. Резерв должен быть свободен от каких-либо обязательств;
- гарантийный фонд, состоящий из свободного от обязательств имущества в объеме до 1/3 резерва платежеспособности. Этот фонд создается для того, чтобы резерв платежеспособности не опустился в процессе деятельности ниже порога, представляющего опасность для финансовой устойчивость страховой компании.
Оценка платежеспособности страховой компании проводится в три этапа:
1. по специальной формуле рассчитывается требуемый уровень платежеспособности;
2. определяется фактический размер свободных активов (размер собственных средств за вычетом нематериальных активов и непокрытых убытков);
3. расчетный показатель требуемого уровня платежеспособности сопоставляется с фактическим размером свободных активов страховой компании, что дает возможность оценить финансовое состояние страховой компании.
Нормативный уровень платежеспособности рассчитывается двумя методами: на базе премий и на базе убытков.
Расчет предела платежеспособности на базе премий включает следующие этапы:
• определяется валовая премия, которая является итогом сложения премий или взносов, полученных по операциям прямого страхования, и премий от операций по перестрахованию за вычетом общей суммы налогов и сборов с премий, а также сумм, возвращенных по прекращенным договорам за последний финансовый год;
• полученная таким образом сумма распределяется на две доли, первая из которых может достичь 10 млн. ЭКЮ, а вторая включает оставшуюся часть; от этих долей берутся 18% и 16% соответственно, и полученные результаты суммируются;
• итог умножается на поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение оплаченных убытков-нетто перестрахование к совокупной сумме страховых выплат по прямым договорам и рискам, принятым в перестрахование.
Это отношение не может ни при каких обстоятельствах быть ниже 50%.
На базе убытков предел платежеспособности рассчитывается следующим образом:
|
|
• рассчитывается среднегодовой размер убытков за три года путем сложения сумм страховых выплат, произведенных по операциям прямого страхования, страховых выплат по договорам, принятым в перестрахование, сумм резервов на будущие страховые выплаты, сформированных в конце последнего финансового года. Из полученного результата вычитаются суммы резервов для будущих страховых выплат, сформированных в начале второго финансового года, предшествующего последнему финансовому году;
• полученный таким образом среднегодовой размер убытков за 3 года делится на две части, одна из которых может достигать 7 млн. ЭКЮ, а вторая состоит из оставшейся части от этих сумм; от частей берутся соответственно 26% и 23%, и полученные результаты суммируются;
• итог умножается на поправочный коэффициент, который не может быть ниже 50%.
Нормативный объем резерва платежеспособности (предел платежеспособности) определяется путем сравнения показателей, полученных на базе премий и убытков, и выбора наибольшего из них.
При сопоставлении фактического и нормативного объемов резерва платежеспособности используется коэффициент, рассчитываемый как отношение разницы между фактическим размером свободных активов и нормативным пределом платежеспособности к нормативному пределу платежеспособности. Если данный показатель составляет больше 25%, то финансовое состояние можно оценить как хорошее, больше 50% - надежное, больше 76% - отличное.
Как было отмечено выше, в ЕС в качестве гарантии платежеспособности используется также гарантийный фонд, составляющий не менее 1/3 резерва платежеспособности. Однако его минимальный размер зависит от конкретного вида страхования и составляет:
200 тыс. ЭКЮ в страховании имущества;
300 тыс. ЭКЮ в страховании от НС и транспортных средств;
1400 тыс. ЭКЮ в кредитном страховании.
Определение платежеспособности как качественной характеристики финансовой устойчивости с точки зрения соотношения обязательств и ресурсов, необходимых для их покрытия, выдвигает напередний план проблему оценки собственных средств страховой компании.