Студопедия


Авиадвигателестроения Административное право Административное право Беларусии Алгебра Архитектура Безопасность жизнедеятельности Введение в профессию «психолог» Введение в экономику культуры Высшая математика Геология Геоморфология Гидрология и гидрометрии Гидросистемы и гидромашины История Украины Культурология Культурология Логика Маркетинг Машиностроение Медицинская психология Менеджмент Металлы и сварка Методы и средства измерений электрических величин Мировая экономика Начертательная геометрия Основы экономической теории Охрана труда Пожарная тактика Процессы и структуры мышления Профессиональная психология Психология Психология менеджмента Современные фундаментальные и прикладные исследования в приборостроении Социальная психология Социально-философская проблематика Социология Статистика Теоретические основы информатики Теория автоматического регулирования Теория вероятности Транспортное право Туроператор Уголовное право Уголовный процесс Управление современным производством Физика Физические явления Философия Холодильные установки Экология Экономика История экономики Основы экономики Экономика предприятия Экономическая история Экономическая теория Экономический анализ Развитие экономики ЕС Чрезвычайные ситуации ВКонтакте Одноклассники Мой Мир Фейсбук LiveJournal Instagram

Сущность и виды иностранных инвестиций




В современном мире крайне мало субъектов, способных вести предпринимательскую деятельность, опираясь только на свои ресурсы. Но даже те, кто в принципе способен на такую экономическую замкнутость, предпочитают привлекать капиталы и со стороны. Такое привлечение позволяет снизить финансовую нагрузку, ускорить развитие и в конечном итоге получить большую прибыль.

Имеется множество определений понятия «инвестиции», сформулированных российскими и зарубежными учёными.

В Словаре Макмиллана[1] инвестиции определены как «поток расходов, предназначенных для производства благ, а не для не­посредственного потребления».

В инвестиционном терминологи­ческом словаре Дж. Розенберга[2] под инвестициями понимается «использование денег для извлечения дохода или достижения прироста капитала, либо того и другого».

Толковый словарь И. Бернара и Ж.К. Колли[3] интерпретирует инвестиции следующим образом: «...приобретение средств производства. В более широ­ком смысле: приобретение капитала с целью получения дохода; в общеупотребительном смысле: вложение в ценные бумаги».

П. Массе[4] считает, что инвестирование представляет собой акт обмена сегодняшнего удовлетворения определенной потребности на ожидание удовлетворить её в будущем с помощью инвестиро­ванных благ. Российские ученые в своих исследованиях делают вывод о том, что инвестирование есть акт вложения денежных средств (именуемых инвестициями) с целью получения дохода в будущем.

Инвестиции – один из самых дефицитных экономических ресурсов. Можно приобрести оборудование, снять или купить здание, нанять сотрудников – при этом на практике все часто тормозится отсутствием средств или как минимум их недостатком. Именно здесь на помощь бизнесу и приходит инвестор, готовый вложить свои финансы в чужое предприятие.

Инвестиции – это средства, которые вкладываются в определенный коммерческий процесс или финансовый инструмент с целью получения доходов. Для современной экономики инвестирование – один из самых важных и нужных процессов. С точки зрения денежной теории любые средства можно использовать двумя способами: либо тратить на покупку услуг, предметов, либо сберегать и накапливать. Если средства не находятся в обороте – это одновременно снижает их стоимость вследствие инфляции, а в глобальном масштабе уменьшает оборот и тем самым способствует кризису[5].

По мнению Бард B.C., инвестиции – это любой инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость и (или) обеспечить положительную величину дохода. В самом широком смысле инвестиции – механизм, необходимый для финансирования экономического роста[6].




Объектом инвестиций является та область, в которую вкладываются средства инвестора. На практике можно выделить следующие объекты для разных видов инвестиций:

-реконструкция имеющихся предприятий с целью выпуска новой продукции или оказания новых услуг;

-строительство новых комплексов;

-вложение средств в ценные бумаги предприятия.

При этом объектом инвестиционной деятельности государства может быть экономика целого города или даже региона.

Выгода обоюдна, если:

-инвестор, обладающий свободными средствами, получает с них прибыль;

-получатель обретает финансовую возможность обновить и улучшить производство, расширить спектр услуг, обучить персонал и т. д. В конечном итоге при грамотном привлечении инвесторов и правильном вложении их капитала так же увеличивается прибыль.

В результате разные виды инвестиций выступают своего рода мотором, обеспечивающим поступательное развитие экономики, рост производства или объема оказываемых услуг. Существует ряд признаков, по которым можно классифицировать все инвестиции в целом, в том числе и иностранные (см. рис. 1).

В зависимости от объекта вложений выделяют: прямые; портфельные; и прочие инвестиции.

 


Рисунок 1. Признаки инвестиций[7]

Прямые инвестиции – это вложения в акции, ценные бумаги, облигации. Процент приобретаемого капитала составляет более 10% от всех акций конкретного предприятия. Использование прямых инвестиций подразумевает непосредственное участие инвесторов в управлении данным предприятием.

Портфельные инвестиции – это вложения иностранных инвесторов в акции, ценные бумаги, облигации. Основное отличие портфельных инвестиций от прямых заключается, в том, что процент приобретаемого капитала составляет менее 10%. Использование такого вида инвестиций не подразумевает активного участия инвесторов в делах компании.



В категорию прочих иностранных инвестиций попадают как прямые, так и портфельные инвестиции, не попадающие под соответствующие условия (например, выдача кредитов).

В зависимости от активов, в которые инвестируется капитал, выделяют (см. рис. 2)[8]:

-реальные;

-финансовые;

-нематериальные иностранные инвестиции.

 

 

 


Рисунок 2. Виды инвестиций[9]

Реальные инвестиции – инвестирование капитала в реально существующие и действующие проекты. К реальным инвестициям можно отнести вложения в строительство каких-либо объектов, а также инвестирование в образование, воспитание, здоровье человека.

Финансовые инвестиции – инвестирование капитала путем приобретения ценных бумаг, облигаций, акций и других денежных активов.

Нематериальные инвестиции – инвестирование капитала путем приобретения нематериальных активов, то есть различных патентов, лицензий, торговых марок и др.

Различные виды инвестиций служат разным целям, но основной задачей всегда является получение прибыли для инвестора. Одним из самых простых способов достижения этой цели является вложение средств в чисто финансовую область – покупку акций, облигаций, паев и т. д.

Однако непреодолимой пропасти между финансовыми и реальными инвестициями нет. Капитал всегда вращается, чистые финансы, так или иначе, вкладываются в средства производства. При этом финансовые инвестиции обеспечивают скорейшую прибыль, а их учет напрямую влияет на рейтинг и инвестиционную привлекательность предприятия. Грубо говоря, чем больше чужих средств уже вложено, тем больше вероятность, что новые инвесторы тоже захотят вкладываться. Именно поэтому вокруг финансовых инвестиций больше всего споров, способы их учета крайне сложны, а методика оценки напрямую зависит от подхода, используемого аналитиком.

В зависимости от формы собственности выделяют:

-государственные;

-частные;

-смешанные инвестиции.

Государственные инвестиции осуществляются за счет средств государственного бюджета. Выделяются только при официальном решении правительства страны. Представляют собой государственные кредиты, помощь другим странам, а также различные гранты.

Частные инвестиции осуществляются за счет личных средств инвесторов. Представляют собой покупку различных объектов.

Смешанные инвестиции осуществляются как государственными, так и частными инвесторами.

В зависимости от характера использования выделяют[10]:

-предпринимательские;

-ссудные инвестиции.

Предпринимательские инвестиции – это инвестирование капитала в различные виды предпринимательской деятельности. Прибыль достигается путем получения дивидендов.

Ссудные инвестиции отличаются от предпринимательских инвестиций только видом получаемой прибыли. Здесь прибыль достигается путем получения ссудных процентов.

Также иностранные инвестиции различают в зависимости от срока, в течение которого инвестор планирует получать прибыль. Здесь выделяют:

-краткосрочные (от одного дня до одного года);

-среднесрочные (от одного года до трех лет);

-долгосрочные вложения (более трех лет).

Поскольку понятие является сложным и многогранным, конкретные инвестиции могут одновременно относиться сразу к нескольким типам. Далее будут подробно основные виды инвестиций.

Одним из видов инвестиций, рассматриваемых в экономической теории, являются так называемые чистые. Они определяются как разница между вложениями в развитие производства в любой форме (денежной, материальной и т. д.) и произошедшей за оценочной период (год, квартал и т. д.) амортизацией.

Близким к понятию чистых инвестиций является термин «реальные инвестиции». Под этим понимается вложение финансовых средств в основной капитал и средства производства (недвижимость в виде зданий или земельных участков, оборудование, запасы сырья и т. д.). Кроме того, зачастую к реальным инвестициям относится и вложение средств в нематериальные активы (технологии, патенты и т. п.), которые предполагается непосредственно использовать в производстве.

Здесь можно выделить следующие виды инвестиций:

-направленные на обновление производства или средств оказания услуг (принципиальной разницы тут нет);

-направленные на его расширение.

Существует также такое понятие, как валовые инвестиции – то есть общая сумма, вложенная в материальные активы предприятия. Именно их чаще всего берут в расчет, когда говорят о чистых инвестициях.

Еще одним видом вложений являются прямые инвестиции. Сам термин этот, впрочем, больше в ходу по отношению к вложенным в экономику иностранным средствам. Прямые инвестиции тоже относятся к сфере производства, однако их целью является в первую очередь участие инвестора в непосредственном управлении деятельностью предприятия или промышленной группы. Кроме того, этот вид не требует обязательного вложения именно в сферу производства – инвестиции могут быть и чисто финансовыми.

По международным стандартам прямыми инвестициями обычно считаются те, которые составляют не менее 1/10 от уставного капитала. По законодательству большинства стран (в том числе и России) такая доля вложений позволяет инвестору вводить своего представителя в совет директоров или иной коллегиальный орган управления.

Сами по себе прямые инвестиции делятся:

-на исходящие – когда средства экономических субъектов какой-то страны вкладываются в зарубежные активы;

-входящие – когда финансы привлекаются из-за рубежа.

Привлечение иностранных инвестиций принимает следующие формы[11]:

-собственные ресурсы и внутрихозяйственные резервы (например, прибыль, амортизационные отчисления, страховые сбережения и другие);

-заёмные средства (облигационные займы, бюджетные и банковские кредиты);

-привлеченные средства (продажа любых ценных бумаг, а также паевые взносы);

-бюджетные ассигнования, но обязательно инвестиционные;

-прямые вклады средств (капитала) (в виде патентов, оборудования, лицензий и т.д.);

-средства от благотворительности;

-взносы денег населения страны.

Очевидно, что стимулом экспорта именно капитала является желание получить максимальную прибыль. Высокая конкуренция на рынках, в особенности, высокоразвитых стран приводит инвесторов к поиску новых направлений финансовой экспансии. По мнению большинства западных специалистов, главными факторами, которые приводят к привлечению иностранных инвестиций являются:

-повсеместная стратегия развития ТНК и МНК, которая учитывает как масштабы, так и емкость рынков, возможности рационализации ведения производственной деятельности и технологических требований производства;

-перспективы роста экономики страны, которая принимает иностранные инвестиции, а также общественно-политическое состояние страны;

-срок окупаемости привлеченных иностранных инвестиций, который зависит от инвестиционного риска.

Перечисленные факторы в некоторых государствах принимают следующие формы.

Например, к первому фактору относят следующие мотивы: емкий рынок для сбыта продукции, возможности увеличить этот рынок через зону свободной торговли с различными странами, экономико-географическое положение, которое обеспечивает возможности для экспорта, неконкурентоспособность национальных производителей, которая обеспечивает получение прибыли от реализации товаров в стране.

Второй из факторов имеет такие предпосылки: позитивные показатели экономического роста, постепенное реформирование экономики страны, уменьшение уровня инфляции, улучшение системы банков, модернизация телекоммуникаций, правовое регулирование иностранных инвестиций и закрепленное право собственности, приватизация госпредприятий через иностранных инвестиций[12].

Третий фактор: по причине уменьшения себестоимости производства появляется возможность реализации нормы прибыли выше среднего.

Таким образом, в современной мировой экономике роль прямых инвестиций постоянно растет. Инвесторы предпочитают именно этот способ, постепенно отказываясь от портфельных, при которых инвестор приобретает ценные бумаги предприятий и получает доход, не влияя при этом на управление.





Дата добавления: 2017-11-30; просмотров: 573; Опубликованный материал нарушает авторские права? | Защита персональных данных | ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ


Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студентов недели бывают четные, нечетные и зачетные. 8460 - | 6788 - или читать все...

 

107.20.10.203 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.


Генерация страницы за: 0.005 сек.