Финансовый профиль проекта – это график денежных потоков,образуемых поступлениями денежных средств при реализации проекта
(притоки денежных средств) и затратами денежных средств, связанными с реализацией проекта (оттоки денежных средств). Притокденежных средств на шаге t образуется действительным валовым доходом, а отток – всеми затратами инвестора (инвестиционными затратами в покупку объекта, инвестициями в реконструкцию, операционными расходами, налогами). Напомним, что амортизация не считается затратами инвестора, поэтому при расчете потоков денежныхсредств амортизация не включается в отток денежных средств.
Таким образом, притоки и оттоки денежных средств на шаге tопределятся как:
,
Разница между притоками и оттоками денежных средств на каждом шаге образует чистый доход инвестора – чистый поток денежных средств от реализации проекта:
,,
Расчет притоков, оттоков и чистого потока денежных средств (чистого дохода от реализации проекта) иллюстрируется на графике (рис. 3).
|
|
Год | |||||||||||
Приток денежных средств | - | - | - | - | - | 36,95904 | 36,95904 | 36,95904 | 36,95904 | 36,95904 | 36,95904 |
Отток денежных средств | -280 | -18,5940 | -37,1880 | -39,2540 | -8,2640 | -20,200 | -11,400 | -11,400 | -11,400 | -11,400 | -11,400 |
Чистый поток денежных средств | -280 | -18,594 | -37,188 | -39,254 | -8,264 | 16,759 | 25,559 | 25,559 | 25,559 | 25,559 | 25,559 |
Рис.3 –график денежных потоков при реализации проекта