Рисунок 5.2 - Порядок проведения досудебной санации
| | | | |
| |
|
| В течение месяца со дня подачи документов на рассмотрение Фонд на основании решения Комиссии утверждает план досудебной санации
| |
|
| | План может быть не утвержден, если: предложенные мероприятия не обеспечивают возобновления платежеспособности предприятия-должника; предоставленные документы не отвечают требованиям законодательства или содержат недостоверные данные; имеется негативные выводы Комиссии; план не отвечает отраслевой специфики предприятия-должника и интересам государства
| |
Рисунок 5.3 - Порядок проведения досудебной санации хозяйственных обществ
Рисунок 5.3, лист 2 - Порядок проведения досудебной санации хозяйственных обществ (продолжение)
Рисунок 5.4 - Порядок осуществления контроля за выполнением плана досудебной санации
|
| Процедура санации может быть объявлена самим предприятием-должником
| |
Рисунок 5.5 - Процедура объявления санации самим должником
| | | | | | | | |
| |
|
| | Проводится на открытых торгах
| | | На закрытых торгах, если имеются ограничения по продаже имущества
| |
|
| | | |
|
Рисунок 5.6-Санация во время возбуждения дела о банкротстве в суде
Таблица 5.1 - Структура плана санации
Раздел
| Содержание
|
| Общие положения:
- наименование должника;
- сфера деятельности;
- наименование инвестора (при наличии)
|
| Правовой статус и структура собственности:
- правовая форма организации бизнеса;
- структура собственности должника;
- организационная структура
|
| Анализ финансово- хозяйственного состояния должника:
- анализ фактического финансового состояния должника;
- анализ причин финансового кризиса;
- оценка сильных и слабых сторон предприятия, возможностей и угроз;
- обоснование целесообразности санации
|
| Перечень основных мероприятий финансового оздоровления должника:
- финансовые мероприятия;
- производственно-технические мероприятия;
- технологические мероприятия;
- правовые мероприятия;
- социально-экономические мероприятия;
- организационные мероприятия
|
| Финансирование выполнения плана санации:
- финансовое участие руководства предприятия;
- финансовое участие собственников;
- финансовое участие кредиторов;
- финансовое участие работников предприятия;
- финансовая поддержка государства;
- финансовое участие других участников санации
|
| Условия участия инвесторов в санации предприятия (при наличии):
- условия и объемы финансирования мероприятий финансового оздоровления;
- обязательства инвесторов производственно-технического, организационного, социального
|
Продолжение табл. 5.1
|
| - характера;
условия приобретения инвестором права собственности на имущество должника
|
| Ответственность:
- ответственность должника за невыполненные условия договора, составленного в соответствии с планом санации;
- ответственность инвестора за невыполнение взятых на себя обязательств;
- ответственность других сторон
|
| Прогнозные результаты выполнения плана санации:
- сумма возможной прибыли или убытка в результате реализации плана санации;
- срок возобновления платежеспособности должника;
- расчет эффективности реализации санационных мероприятий
|
| | | | | |
| Мероприятия по возобновлению платежеспособности должника согласно [1] предусматривают: реструктуризацию предприятия; перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; отсрочку, рассрочку или списание долга при заключении мирового соглашения; ликвидацию дебиторской задолженности; продажу части имущества; продажу имущества должника как целостного имущественного комплекса; получение кредита для выплаты выходного пособия работникам должника; увольнение работников должника; другие способы возобновления платежеспособности должника
| |
|
| | | | |
Рисунок 5.7 - Оценка эффективности реализации плана санации
| | | | |
| |
|
| | Если вырученных средств не хватает, то управляющий санацией предлагает заключить мировое соглашение
| |
|
| | Если мировое соглашение не заключено суд признает должника банкротом и начинает ликвидационную процедуру
| |
|
| | До утверждения мирового соглашения или признания должника банкротом и при открытии ликвидационной процедуры расчеты с кредиторами не осуществляются
| |
Рисунок 5.8-Порядок продажи целостного имущественного комплекса
| |
| |
|
| Решения, выносимые на собрании:
- о выполнении плана санации, окончании процедуры санации восстановлении платежеспособности;
или
- об обращении в суд о досрочной приостановке процедуры санации в связи с восстановлением платежеспособности;
или
- о ходатайстве в суд продолжении сроков санации;
или
- о ходатайстве в суд о признании должника банкротом;
или
- о заключении мирового соглашения.
| |
|
| Не позднее 5 дней со дня проведения собрания кредиторов отчет управляющего санацией направляется в суд, где выносится решение об его утверждении, ли его не утверждении, либо заключении мирового соглашения
| |
|
| Суд признает должника банкротом если: 1) отчет управляющего санацией не утвержден; либо 2) должник не рассчитался с кредиторами в течении 6 месяцев (данный срок устанавливается судом при наличии ходатайства кредиторов)
| |
Рисунок 5.9 - Порядок продажи части имущества
5.3 Финансовые источники санации
Уменьшение расходов:
- замораживание инвестиционных вложений;
- снижение расходов
| |
Рисунок 5.10 - Финансовые источники санации
Рисунок 5.11 - Внутренние источники финансовой санации
Предоставление кредитов. Предоставление кредитов предприятию собственниками, а также предоставление гарантий и поручительств. Однако это связано с рисками
| |
Предоставление целевых взносов на безвозвратной основе.Целевые взносы могут осуществляться только на добровольной основе. Решение собрания акционеров не обязывает отдельного акционера оказывать безвозвратную финансовую помощь предприятию. Возникает проблема: либо осуществить целевой взнос для покрытия балансового убытка и сохранить принадлежащую ему часть в номинальной стоимости уставного капитала или согласиться на снижение номинальной стоимости, не осуществляя взносов.
Когда акционер самостоятельно делает выбор между деноминацией или консолидацией, - с одной стороны и осуществление безвозвратной финансовой помощью – с другой, форма финансовой санации называется альтернативной
| |
Увеличение уставного капитала
Цель: мобилизация финансовых ресурсов для модернизации оборудования; увеличение части капитала; улучшение ликвидности.
Преимущества: для привлечения средств не нужны гарантии 3 лиц; вложение кредитов в предприятие носит долгосрочный характер.
Методы: эмиссия акций; обмен облигаций на акции; увеличение номинальной стоимости акций.
Источники увеличения:дополнительные взносы акционеров; реинвестирование начисленных дивидендов (выплата дивидендов акциями) или реинвестирование прибыли; дооценка основных средств
| |
Рисунок 5.12 - Санация с привлечением средств собственников
Пролонгация и реструктуризация задолженности Данная форма санации в Украине затруднена законодательно. Списание долга приводит к увеличению объектов налогообложения у кредиторов, поэтому списание безнадежной задолженности возможно только тогда, когда кредитор обращается в хозяйственный суд с заявлением о возмещении долга или признании должника банкротом, в других случаях кредитор покрывает убытки (в случае возникновения безнадежного долга) за счет прибыли
| |
Рисунок 5.13 - Участие кредиторов в финансовой санации предприятия
| | | |
| | Этапы процесса реструктуризации задолженности:
1 Анализ состава задолженности.
2 Оценка возможности погашения задолженности предприятия в текущем периоде.
3 Оценка целесообразности и возможности погашения требований кредиторов в процессе финансовой санации предприятия.
4 Выбор конкретных форм и видов реструктуризации задолженности.
5 Согласование форм и условий реструктуризации задолженности с кредиторами.
6 Контроль выполнения условий погашения предприятием реструктуризированной задолженности
| |
|
| |
Реструктуризация задолженности предприятия – комплекс мероприятий по преобразованию его долговых обязательств, направленных на погашение текущих требований кредиторов. с целью восстановления его платежеспособности
| |
Отказ от кредитных требований (списание долга)
| |
Конверсия задолженности в имущество. Кредитору передаются отдельные виды активов (акции предприятия)
| |
Рисунок 5.14 - Реструктуризация задолженности должника
Рисунок 5.15 - Государственная финансовая поддержка
Санация баланса
Рисунок 5.16 - Санация баланса
Санационный аудит
Рисунок 5.17 - Сущность санационного аудита
Контрольные вопросы