Тема 15 Прибыль и рентабельность

Прибыль торгового предприятия представляет собой конеч­ный финансовый результат, полученный в результате коммер­ческой деятельности как разница между совокупным доходом и совокупными затратами.

Прибыль - сложный расчетный показатель, значение ко­торого получается в результате последовательного вычитания очередного вида расходов из общей суммы доходов. Это обуслов­ливает множественность показателей прибыли:

1) прибыль от реализации товаров рассчитывается как раз­ность между валовым доходом и издержками обращения;

2) балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) оп­ределяется как разность между доходами и расходами от всех видов обычной деятельности (торговой, финансовой, инвести­ционной);

3) чистая прибыль слагается из прибыли до налогообло­жения, прочих доходов и расходов за вычетом налога на прибыль.

Анализ прибыли представляет собой процесс исследования условий ее формирования с целью выявления резервов повы­шения результативности деятельности предприятия. К задачам анализа прибыли относятся:

- изучение выполнения плана прибыли;

- изучение динамики прибыли;

- изучение составных элементов формирования прибыли;

- выявление и измерение факторов, оказывающих влияние на размер прибыли;

- оценка эффективности использования прибыли.

Факторный анализ прибыли ведется с учетом порядка ее формирования.

Для анализа балансовой прибыли на основе отчета о прибы­лях и убытках используются различные аддитивные факторные модели, состав которых зависит от степени детализации вы­полняемого анализа. Влияние на размер балансовой прибыли составляющих ее элементов (факторов) определяется методом прямого счета, т.е. абсолютное отклонение каждого фактора будет являться размером его влияния на балансовую прибыль.

Анализ прибыли от реализации товаров имеет особое зна­чение, поскольку ее изменение характеризует изменение абсолютной эффективности хозяйствования торгового предприятия. Данные отчета о прибылях и убытках позволяют измерить влияние основных факторов, а именно: изменения объема това­рооборота, валового дохода, издержек обращения.

Для измерения влияния объема товарооборота на прибыль от реализации товаров в качестве факторной модели использу­ется формула рентабельности продаж:

При оценке влияния валового дохода и издержек обращения на прибыль для исключения влияния товарооборота использу­ются уровни показателей:

При наличии раздельного учета переменных и постоянных расходов проводится маржинальный анализ прибыли. Фактор­ная модель прибыли имеет вид:

Размер влияния каждого фактора определяется методом абсолютных разниц.

Важнейшей частью анализа на основе деления издержек на постоянные и переменные выступает изучение взаимосвязи объема товарооборота, издержек и прибыли. Такой анализ дает возможность проводить перспективный (прогнозный) анализ, результатом которого является разработка вариантов получения прибыли. Это способствует получению большего эффекта, чем поиск неиспользованных резервов в ходе проведения ретроспек­тивного анализа финансовых результатов.

Зависимость между издержками, товарооборотом и прибы­лью используется для определения порога рентабельности, или точки критического объема товарооборота, обеспечивающего безубыточность деятельности предприятия.

Определение порога рентабельности осуществляется по фор­муле:

Маржинальный анализ позволяет определить запас финан­совой прочности (предел безопасности) предприятия в

Запас финансовой прочности характеризует размер возмож­ного уменьшения объема реализации товаров при неблагопри­ятной конъюнктуре рынка.

Для оценки эффективности использования прибыли торго­вого предприятия исчисляют различные коэффициенты.

Коэффициент потребления прибыли характеризует долю чистой прибыли, направленной на выплату доходов собствен­никам и формирование фондов потребления:

Коэффициент реинвестирования прибыли характеризует долю чистой прибыли, направленной на развитие предприятия:

Коэффициент выплаты прибыли собственникам отражает долю чистой прибыли, направленной на выплату доходов соб­ственникам:

Коэффициент участия персонала в прибыли отражает долю чистой прибыли, направленной на формирование фонда матери­ального стимулирования:

Наращивание капитала предприятия за счет внутренних источников позволяет наращивать и ресурсный потенциал в це­лом. Следовательно, темп роста собственного капитала можно рассматривать как показатель, характеризующий динамичность развития предприятия. Этот показатель называется темпом роста экономического потенциала:

где П_r - реинвестированная прибыль по итогам периода, тыс. руб.;

СК_Н - собственный капитал на начало периода, тыс. руб.;

СК_К - собственный капитал на конец периода, тыс. руб.

Данную формулу можно преобразовать путем деления числи­теля и знаменателя на показатель чистой прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде. В результате полученная формула отражает зависимость приемлемого темпа роста эконо­мического потенциала от рентабельности собственного капитала и дивидендной политики:

Планирование прибыли осуществляется различными мето­дами в зависимости от целей планирования.

В текущем планировании используются два метода:

- метод прямого счета, основанный на плановых значениях валового дохода и издержек обращения;

- метод, основанный на данных маржинального анализа.

Результатом планирования прибыли является прогнозный отчет о прибылях и убытках.

В стратегическом планировании или при составлении биз­нес-плана кроме вышеназванных могут использоваться нор­мативный метод и метод целевого планирования. При этом полученные данные рассматриваются как целевые ориентиры развития экономики предприятия и служат базой для планиро­вания других показателей.

Нормативный метод предполагает использование в качестве нормативов следующих показателей: норма чистой прибыли на собственный капитал; норма прибыли на единицу товарообо­рота; рентабельность активов; рентабельность издержек.

Метод целевого планирования основан на данных предва­рительного расчета необходимого размера чистой прибыли (капитализируемой и потребляемой частей).

 

Раздел 6 Анализ, планирование и эффективность деятельности предприятия