Тема 18 Эффективность функционирования коммерческого предприятия

Эффективность в смысловом отношении связывается, во-пер­вых, с результативностью работы или действия, во-вторых, с экономичностью, т. е. минимальным объемом затрат для вы­полнения данной работы или действия.

В экономике предприятия эффективность в самом общем виде - соотношение полученного от деятельности предприятия эффекта (результата) к объему привлеченных ресурсов и (или) текущих затрат, обеспечивших получение этого эффекта.

Деятельность торгового предприятия направлена на реа­лизацию двуединой цели - удовлетворение рыночного спроса в товарах и получение на этой основе прибыли. Таким обра­зом, полезным результатом торговой деятельности выступают, с одной стороны, объем продаж, с другой - размер прибыли. Поэтому при оценке эффективности в качестве показателей достигнутого экономического эффекта используются показатели товарооборота и прибыли.

Повышение эффективности хозяйствования является основ­ной задачей в управлении экономикой торгового предприятия. Это объясняется тем, что повышение эффективности финансо­во-хозяйственной деятельности ведет к повышению производи­тельности труда, снижению себестоимости реализации товаров и тем самым способствует увеличению объема продаж и росту прибыли предприятия. В итоге повышение эффективности деятельности обеспечивает устойчивый экономический рост предприятия и служит предпосылкой для повышения его кон­курентоспособности.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия определяется для решения двух экономических задач: выявле­ния и оценки уровня использования отдельных видов ресурсов и затрат; обоснования и выбора оптимального управленческо­го решения. Соответственно различают общую (абсолютную) и сравнительную (относительную) экономическую эффектив­ность деятельности предприятия.

Для анализа и оценки эффективности функционирования торго­вого предприятия используются различные группы показателей:

- показатели «отдачи» и «емкости»;

- показатели рентабельности;

- показатели деловой активности;

- интегральные показатели эффективности.

Показатели «отдачи» и «емкости» характеризуют степень использования предприятием всех его ресурсов.

Соотношение объемных показателей деятельности (товаро­оборота) к расходу ресурсов позволяет определить их «отдачу», т. е. уровень получения полезного результата на единицу затрат ресурсов. Так образуются показатели фондоотдачи, материалоотдачи, количество оборотов оборотных средств и т.д.

Соотношение расхода ресурсов с объемом деятельности (то­варооборотом) позволяет определить «емкость», т.е. уровень затрат ресурсов на единицу этого объема. Так образуются пока­затели трудоемкости, фондоемкости, материалоемкости и т.д.

Анализ динамики отдачи ресурсов в сопоставлении с дина­микой товарооборота и затрат ресурсов позволяет определить характер развития экономики торгового предприятия.

Прирост объемов продаж может достигаться как за счет аб­солютного увеличения затрат ресурсов, так и путем повышения их отдачи. В первом случае будет иметь место экстенсивное, во втором - интенсивное развитие экономики предприятия.

Интенсивное использование ресурсов обеспечивает полу­чение их относительной экономии, экстенсивное использова­ние - относительный перерасход. Относительная экономия (перерасход) определяется как разность между размерами фак­тически используемых ресурсов и ресурсами, необходимыми для получения товарооборота в фактическом объеме при условии неизменности уровня эффективности использования ресурсов.

Показатели рентабельности отражают соотношение при­были предприятия и факторов, которые, по сути, являются предпосылками ее возникновения.

Возможные сочетания прибыли с влияющими на нее фак­торами дают в итоге множество показателей рентабельности, различных не только по задачам и содержанию, но и по исполь­зованию исходных показателей прибыли (балансовая прибыль, прибыль от реализации товаров и чистая прибыль).

На практике различают две группы показателей рента­бельности в зависимости от базовых показателей, с которыми соотносится прибыль.

В первом случае базовыми показателями выступают пока­затели выручки от реализации товаров (в целом и по видам), например, рентабельность продаж, рентабельность финансо­во-хозяйственной деятельности.

Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает торговое предприятие с каждого рубля товарооборота:

Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности

Экономический интерес представляет исчисление рента­бельности по балансовой прибыли, а не только по прибыли от реализации товаров, несмотря на то, что прочие доходы и расходы не находятся в прямой зависимости от изменения объема товарооборота. Однако следует отметить, что часть та­ких доходов и расходов сопутствует непосредственно процессу реализации (например: суммовые разницы, возникающие при осуществлении расчетов в рублях в соответствии с заключен­ными договорами в сумме, определяемой по официальному курсу соответствующей валюты; штрафы, пени и неустойки за несоблюдение договорных обязательств; излишки товарно-материальных ценностей и др.). Более того, сопоставление рентабельности продаж и рентабельности финансово-хозяйст­венной деятельности в динамике позволяет выявить изменение пропорций в развитии предприятия.

Во втором случае базовыми показателями выступают стоимо­стные оценки ресурсов, например, рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность издержек обращения и др.

Рентабельность собственного капитала

Этот показатель играет важную роль при сравнении и оценке преимуществ альтернативных инвестиций, при оценке уровня котировки акций предприятия на бирже, поскольку именно он определяет размер полученных держателями акций средств и представляет интерес не только для существующих, но и для перспективных акционеров. Кроме того, повышение данного по­казателя соответствует цели увеличения прибыли предприятия.

Рентабельность активов

Данный показатель используется в качестве основного (обоб­щающего) и позволяет оценить эффективность суммарных капи­таловложений по всем финансовым источникам вне зависимости от сравнительных размеров источников этих средств.

В приведенной формуле в числителе принимаются в расчет проценты, выплачиваемые по обслуживанию кредитов и с учетом действующего порядка налогообложения прибыли. Показатель, рассчитанный таким образом, характеризует способность пред­приятия зарабатывать прибыль на используемый капитал неза­висимо от структуры капитала и показывает доход инвесторов.

Рентабельность издержек обращения (эффективность торговой деятельности)

Рентабельность показывает, какой ценой достигается при­быль: чем ниже цена получаемого результата, чем больше прибыль на единицу затрат. Однако повышение эффективности может осуществляться не только за счет снижения величины затрат, но и в результате более высоких темпов роста прибыли по сравнению с темпами роста затрат.

Показатели деловой активности характеризуют степень исполь­зования предприятием в основном текущих активов и пассивов.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой ак­тивности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей обо­рачиваемости. Эти показатели являются в какой-то мере разно­видностью показателей «отдачи» и «емкости», но выделяются в отдельную группу.

Скорость оборота средств имеет большое значение для тор­гового предприятия, поскольку от нее зависят не только объем годового товарооборота, но и относительная величина условно-постоянных расходов в расчете на каждый оборот. С ускорением оборачиваемости средств увеличивается объем товарооборота и уменьшается относительная величина условно-постоянных расходов.

Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам, так и по отдельным их видам.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество органи­зации, может оцениваться:

- скоростью оборота - количеством оборотов, которое де­лают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

- периодом оборота - средним сроком, за который возвра­щаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в торгово-технологические операции.

При проведении анализа деловой активности в качестве обоб­щающего показателя используют показатель эффективности использования ресурсного потенциала предприятия:

Эффективность использования ресурсного потенциала — Товарооборот/(Среднегодовая стоимость оборотных акти­вов + Среднегодовая стоимость основных средств + Годовые затраты на оплату труда).

Важной характеристикой для оценки деловой активности предприятия является продолжительность хозяйственного цикла, которая характеризует общее время обращения запасов и дебиторской задолженности.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей явля­ется финансовым циклом, в течение которого денежные сред­ства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла определяется как разница между продолжительностью хозяйственного цикла и периодом обращения кредиторской задолженности.

Для оценки устойчивости экономического роста торгового предприятия сопоставляют темпы изменения суммы прибыли, объема продаж (товарооборота) и величины активов. Оптималь­ное соотношение этих показателей в мировой практике получило название «золотое правило экономики предприятия»:

Экономический смысл данного соотношения заключается в следующем. Увеличение прибыли опережающими темпами по сравнению с товарооборотом свидетельствует об относитель­ном снижении издержек обращения. Рост товарооборота опе­режающими темпами по сравнению с активами предприятия означает, что ресурсы предприятия используются более эф­фективно. Экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Интегральные показатели эффективности позволяют обеспе­чить комплексную оценку достигнутого уровня эффективности деятельности предприятия.

Система частных показателей эффективности предназна­чена, прежде всего, для целей анализа затрат и результатов по отдельным стадиям финансово-хозяйственного процесса. Кроме того, оценка хозяйствования по множеству показателей часто не является однозначной из-за разнонаправленности их изменения. Так, повышение уровня ресурсоотдачи может сопро­вождаться снижением уровня рентабельности. Все это приводит к необходимости поиска комплексного оценочного показателя.

Один из методов интегральной оценки эффективности дея­тельности торгового предприятия заключается в том, что ком­плексный показатель рассчитывается на базе системы показате­лей эффективности как средняя геометрическая.