Управление кредиторской задолженностью

Роль кредиторская задолженность в процессе финансирования российских компаний.

 

Виды кредиторской задолженности:

1.Товарый (коммерческий) кредит предоставляемый предприятию в форме отсрочки платежа за предоставляемое сырье, материалы.

Преимущества:

- привлечение товарного кредита снижает потребность в финансовых средствах и сокращает период финансового цикла предприятия

- стоимость товарного кредита ниже, чем стоимость финансового кредита

- позволяет поставщикам увеличить объем реализации и формирует дополнительную прибыль.

Недостатки:

- значительный кредитный риск

- носит ограниченный период во времени

2. Внутренняя кредиторская задолженность:

- по оплате труда

- по отчислениям во внебюджетные фонды

- по перечислению налогов в бюджеты

- по расчетам с

 

Этапы политики управления товарным кредитом:

1. Формирование принципов привлечения товарного кредита и определение основных их видов.

2. определение среднего периода использования товарного кредита

Сред продолжительность кредиторская задолженность = Средняя сумма остатка кредиторской задолженности/однодневный объем реализации продукции

3. оптимизация условий привлечения товарного кредита.

4. обеспечение эффективного использования товарного кредита

5. Обеспечение расчета по товарному кредиту

 

Этапы внутреннего управления кредиторской задолженностью:

1. Анализ внутренней кредиторской задолженности в предыдущем периоде

2. Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней КЗ.

3. Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам внутренней КЗ.

4. Обеспечение контроля за своевременностью выплат внутренней КЗ.

 

Политика управления КЗ включает:

1.Стратегический подход – задачи – максимизация прибыли, минимизация издержек, динамичное развитие, утверждение конкурентоспособности.

2. Тактический подход – виды привлечения заемных средств.

3. Структурные показатели – для х-кикредзадолжопред след планов показатели:

- коэф ликвидности, расчитыв как отнош величины оборотного капитала к краткосроч долг обязательствам.

- коэф «кислотного теста» предст собой отношение разницы м/у текущ активами и стоим тов мат активов к текущим обязательствам.

(и первый и 2 показатели характ способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами).

Недостатки этих показ:

- они оперируют такими понятиями, как краткосрочные или текущ об-ва, срок которых может колебаться от одног дня до 1 года, следоват не учит более детальное соотношение сроков платежей в составе как кред, так и дебзадолж.

- расчет произв как правило на дату баланса, что не может говорить о действительном состоянии ликвидности компании.

Устранение недостатков:

- проведение расчетов с использованием более дискретных значений.

- определять среднемес или среднегод значение коэф.

 

- коэф зависимости предприятия от кредзадолж = сумма заем ср-в / общ сумма активов предприятия. Коэф дает предст о том, насколько активы предпсформ за счет кредиторов.

- коэфсамофинансир предприятия расчит как отношсобств капитала в части уставного фонда к привлеченному.

- баланс задолженностей = сумма кредзадолж / сумма дебзадолж.

- коэф времени = средневзвеш показатель срока погшения срока задож / средневзвеш показ срока дебзадолж.

- коэфрентабкредзадолж = сумма прибыли / сумкредзадолжотражен в балансе. Показатель характеризует эф-ть привлеченных средств и целесообразность оборотов кред задолженности.

Первые 5 показатколич а послед 2 качественные.

 

Оптимальные рамочные значения оснкоэф характеризующих состояние кредзадолж на предп.

отрасли	Крупная промышл	Капитальное строит	Опт торг	Услуги	Финучрежд
коэф
Ликвидности	2,0 – 3,0	1,5 – 2,5	1,0 – 2,0	1,0 – 1,5	0,8 – 1,0
«Кислотного теста»	1,0 – 2,0	0,8 – 1,5	0,9 – 1,2	0,3 - 08	07 – 1,3
Зависимости	0,1 – 0,3	0,2 – 0,5	0,7 – 1,0	0,6 – 0,9	2,0 – 3,0
Самофинансирования, %.	60 - 70	50 - 60	30 - 50	35 - 50	10 - 30
времени	2 – 3	1,5 - 2	1 – 1,2	1 – 1,3	1 – 1,1
Рентабельности, %.	10 – 20	5 -10	20-30	15-20	2-6