Управление рисками коммерческих банков

 

Под риском понимается угроза потери части своих ресурсов, недополучение доходов или произведение до­полнительных расходов в результате проведения финан­совых операций (размер возможных потерь определяет уровень рискованности этих операций). Риски появля­ются в результате несоответствия планов реальным событиям.

Риски обычно классифицируют по характеру их проявления. Наиболее часто выделяют следующие банковские риски:

· риск ликвидности, неспособность банка выполнить свои обязательства перед вкладчиками и собственниками;

· процентный риск, риск неполучения процентов;

· кредитный риск, риск невозврата кредитов;

· рыночный риск, риск невозможности разместить средства и/или привлечь их на выгодных условиях;

· политический риск, неблагоприятных изменений в политике и законодательстве;

· валютный риск, риск изменений в курсах валют;

· риск изменения конъюнктуры рынка – риск падения экономической конъюнктуры;

· страновой риск – риск неблагоприятных изменений в той стране, в которой размещены капитала банка;

· операционный риск, – риск потерь в результате нарушения бизнес процессов, отсутствия должного контроля, ошибок, преступлений или внешних событий.

· риск потери репутации банка, - риск того, что в результате определенных действий, финансовое учреждение окажется неспособным привлекать денежные средства из-за недоверия к нему

· Стратегический риск – риск неправильного выбора долгосрочной стратегии развития банковского учреждения, которое повлекло, или может повлечь невозможность выполнить свои обязательства.

· риск форс-мажорных обстоятельств.

Коммер­ческие банки стараются всеми возможными способами снизить риски, оценивая заемщиков, совершенствуя процедуры и технологические операции, используя различные системы страхования различных рисков.

Коммерческий банк управляет своими рисками за счет соб­людение соотношений между отдельными группами статей пассивов и активов баланса, а также забалансовых счетов. Соотношения между активами и обязательствами, и их группами оценивается рядом относительных показателей. Такие показатели подразделяются на внешние и внутренние. К внешним относятся показатели, которые устанавливаются, согласно действующему законодательству ЦБ РФ, а к внутренним используемые самим банком в практике управления активами и пассивами.

Реализация функции управления рисками коммерческих банков состоит в адекватном распределении свободных ресурсов, а также нахождения наиболее эффективных источников покрытия дефицита ресурсов. В зависимости от конкретных обстоятельств, у банка может формироваться либо избыток свобод­ных ресурсов либо их дефицит. Разница между суммой кредитных ресурсов(КР_э) и фактическими вложения банка (КВ_ф):

 

КР_с = КР_э - КВ_ф. (4.93)

 

Показывает профицит ресурсов, если она положительна и их дефицит, если она оказывается отрицательной.

При возникновении профицита ресурсов, банки должны решать задачу управления активами, под которой понимается вложение свободных средств в активы (кредиты, ценные бумаги и другие инвестиционные финансовые инструменты), приносящие наивысший доход при том уровне риска, на который готово пойти руководство банка при соблюдении внутренних и внешних норм.

При возникновении дефицита банки вынуждены решать проблему привлечения ресурсов, или управления пассивами. В широком смысле управление пассивными операциями представляет собой деятельность, связанную с привлечением средств вкладчиков и других кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка. В более узком смысле под управлением пассивными операциями стали понимать действия, направленные на покрытие дефицита ресурсов и поддержания ликвидности путем быстрого изыскания заемных средств. В качестве основных источников, позволяющих быстро решить проблему дефицита ресурсов, рассматриваются межбанковские кредиты и заимствуя денежные средства в Центральном банке.

 

Подавляющая часть привлеченных банком средств, в настоящее время, подлежит оплате по первому требованию клиентов или с очень коротким сроком уведомления. Поэтому первоочередным условием разумного управления банком является обеспечение способности удовлетворять требования вкладчиков, причем как по основной части вклада, так и процентам. Необходимость быстрого возврата средств и обеспечения прибыльности банковских вложений является центральной проблемой, которую решает банк при размещении и привлечении средств. С одной стороны, руководство банка заинтересовано во вложения средств в долгосрочные кредиты, инвестиционные финансовые инструменты, а также в предоставлении кредитов заемщикам с сомнительной кредитоспособностью, так как это позволяет получить большие процентные доходы. С другой стороны, руководство банка понимает, что такие действия серьезно ухудшают ликвидность банка, снижают возможности по обслуживанию расчетных и депозитных счетов.

 

При управлении размещением свободных средств используют несколько методов. Первым из них является метод хронологической балансировки активов и обязательств. Активы банка и его обязательства распределяются на группыпо срокам их погашения. Наиболее употребительной является разбиение первых и вторых на 6 групп (до 1 мес.; от 1 до 3 мес.; от 3 до 6 мес.; от б до 12 мес.; от 1 до 3 лет: свыше 3 лет), которое служит основой для оценки уровня ликвидности баланса банка. Распределение кредитных ресурсов по срокам использования отра­жает структуру пассивов баланса банка. Ресурсы, возвращаемые по предъявлении, включают остатки на расчетных и других счетах клиентов с нерегламентированным сроком их применения. Депозиты, сроки хранения которых определены договором, позволяют установить конкретный период использования ресурсов. Группу бессрочных ресур­сов составляют собственные средства банка - его уставный капитал.

Считается, что объем кредитов (L1) и других платежей банку (I) (в частности процентов), которые он должен получить в течение ближайшего месяца а также резервных активов в виде наличных и безналичных денег(L0) не должен быть меньше, чем объем обязательств по текущим счетам (D0) и депозитов срок погашения, которых истекает в текущем месяце (D1), а также процентных платежей по счетам (J), т.е.

L1+I+L0 > D0+D1+J или D1= L1+I+M- (D0+D1+J) > 0 (4.94)

 

В соответствие с этим методом подобное соотношение должно соблюдаться и для других 4 групп (кроме 6-ой), т.е.

 

S Li + I + M > S Di + J или Dj = S (Li – Di)+I –J > 0 (4.95)

i=0:j i=0:j i=0:j

 

Идеальное распределяя свободных остатков, в соответствии с этим методом должна производиться таким образом, чтобы все Dj были равны 0 для первых 5 групп. Таким образом банк может полностью сбалансировать свои обязательства во времени.

Однако этот метод оказывается чрезвычайно консервативным, так как банк не может достаточно эффективно использовать все свои ресурсы. Одним из способов повышающих возможность использования имеющихся ресурсов вполне обоснованным было бы использование взвешенной балансировки активов и пассивов по срокам. В качестве возможной балансировки можно рассмотреть следующую:

 

 

W= S bj * Dj (4.96)

j=1:J

где bj – коэффициент значимости риска, возникающего поj- ой группе сроков погашения, J –число групп сроков погашения принимаемых во внимание. Так как для банка наиболее важным является балансировки активов и пассивов погашаемых в первый период, то коэффициенты bj могут выбираться по степенному принципу, т.е.

bj = B^j и S bj = 1 (4.97)

j=1:J

для 6 групп ликвидности такие ликвидности равны для группы 1 - 0,504, группы 2 - 0,254; группы 3 – 0,128; группы 4 – 0,065; группы 5 - 0,033 и группы 6 – 0,016. Можно считать, что существенного риска в деятельности банка не существует если величина W оказывается неотрицательной. При отрицательных значениях W появляется риск ликвидности, так как оно обычно вызывается недостатком средств для покрытия текущих платежей.

Еще один подход к управлению рисками основывается на использовании методов экономико-математического моделирования. В случае, если активы погашаются до истечения сроков обязательств, то можно считать, что рисков в их исполнении не существует. Если срок погашения активов оказывается более продолжительным, чем обязательств, то возможным покрытием для их исполнения являются новые обязательства, которые возникают в результате заимствования средств на внешнем рынке, либо репродукцией подобного обязательства (например, платежи по месячным депозитам осуществляются за счет новых депозитов, которые вкладываются в банк на новый месячный срок). На основе анализа деятельности банка может быть установлены вероятностные распределения изменения уровней различных пассивов. Мы будем обозначать это вероятностное распределение Рj, а плотность его распределения через rj. Если экономическая ситуация, в которой банк функционирует достаточно стабильна, то за счет репродукции пассивов на нужном уровне, через 1 период исполнения обязательств должно соблюдаться условие:

 

Dj(1) > Dj(0)*(1+Rj) (4.98)

 

Где Dj(1) – объем обязательств j-ой группы срочности, в момент времени 1, Dj(0) - начальный объем объем обязательств j-ой группы срочности; Rj – процентная ставка по j-му виду обязательств за 1 стандартный период. Вероятность привлечения депозитов P(Dj(1))в размере Dj(1) и больше определяется по формуле

 

P(Dj(1)) = ò r(x)dx (4.99)

{x:x > Dj(1)}

 

Таким образом риск неисполнения составляет 1- P(Dj(1)), его можно рассматривать как риск, связанный с привлечением депозитов на период равный 1 для выдачи кредитов, имеющих срок возврата равный 3-м. Если банк имеет хорошую репутацию, то в случае нехватки средств до момента погашения активов часть из них может покрыта заимствованиями на банковском рынке. В стабильной экономической ситуации вероятностное распределение привлечения новых депозитов в момент времени 2 не должно измениться. Таким образом, при использовании депозитов, имеющих срок погашения равный 1 периоду для выдачи на срок равный 3- м периодам получаем:

Dj(2) > Dj(1)*(1+Rj) > Dj(0)*(1+Rj)² (4.100)

 

P(Dj(2)) = ò r(x) ò r(y) dxdy + ò r(x) ò r(y)* dx dy (4.101)

{x:x > Dj(1)} {y:y > Dj(2)} {x:x<Dj(1)} {y:y > Dj(1)+x*(1+r)}

 

Где r – ставка по заимствованиям на банковском рынке. Подобный процесс можно продолжить. Фактически мы имеем ситуацию, которая описывается Марковским процессом. На рис. Показано изменение риска в зависимости от размера ставки по обязательствам и привлекаемым на межбанковском рынке ресурсов

 

Рис. Изменение риска при использовании 1 месячных депозитов для кредитования на сроки от 2 до 13 месяцев.

Используя формулы аналогичные (4.101) можно оценить риск Pij использования обязательств со сроком исполнения j для кредитования на срок i

Таким образом, условия обеспечения существующими обязательствами вложений в активы и обеспечение наиболее прибыльного вложения сводится к двухкритериальной задаче оптимизации:

 

S Xij = Dj, j =1:J (4.102)

i=1:I

 

S X ij - SZki = Li, i=1:I₁ (4.103)

j=1:J k=1: I₂

S X kj + S Zki = Lk, k=1: I₂ (4.104)

j=1:J i=1: I₁

S Zki > Nk, k=1: I₂ (4.105)

i=1: I₁

S Xij*Pij < Y*gj, j =1:J (4.106)

i=1:I

Xij > 0; Y > 0; Zik > 0 i=1:I₁, j =1:J, k=1: I₂ (4.107),

Y Þ min, (4.108)

S S Ri* Zik Þ maх, (4.109)

i=1: I₁ k=1: I₂

где Dj – объем обязательств j-ой группы; Li – объем существующих активов i-ой группы; Nk – предельно допустимый уровень снижения уровня k вида недоходных активов; I₂ -множество групп недоходных активов; I₁ -множество групп доходных активов; I -множество групп активов; J -множество групп обязательств; gj – коэффициент значимости риска в j-ой группе, в частности для текущих обязательств (обязательств со сроком погашения меньше месяца) он может быть равен 0, а для остальных 1; Ri – доходность новых вложений в i-ую группу активов; Zik – объем новых вложений в i-ую группу активов, за счет использования недоходных активов k; Y – показатель риска; Xij – доля i-х активов, используемая для покрытия актива j.

Двухкритериальная задача может решаться различными методами, в частности может использоваться лексикографический метод, а также метод ранговых сверток Нэша. При лексикографическом методе первоначально решается задача на минимизацию риска. Определяется, тот уровень риска, который может считаться оправданным, а затем решается задача на максимизацию дохода. При втором подходе решается задача на максимизацию функционала

(S S Ri* Zik)^u /Y^{(1- u)} Þ maх, (4.110)

i=1: I₁ k=1: I₂

 

где u - коэффициент важности прибыли

 

Какими бы не были методы под­держания ликвидности на требуемом уровне, политики банка в области пассивных и активных операций должна строится с учетом конкретных условий денежного рынка и особенно­стей выполняемых операций. При управлении активами следует обращать внимание на следующее:

1. Управление наличностью должно строится на основе планирования притока и оттока наличности.

2. Не допустимо превышение размещения денежных средств в финансовых инструментах над финансовыми обязательствами банка.

3. Акцентировать внимание на повышении рентабельности работы в целом и на доходности отдельных операций в частности. При управлении кредитным портфелем необходимо:

a) контролировать размещение кредитных вложений по степени их риска, форм обеспечения воз­врата ссуд, уровню доходности.

b) Формировать портфель потенциальных кредитов, в которые могли бы быть быстро вложены свободные средства.

c) тщательнее изучать кредитоспособность заемщиков;

d) выдавать кредиты возможно большему числу клиентов при сохранении общего объема кредитования;

e) повышать возвратность кредитов, за счет надежного обеспечения и использования разнообразных схем их обеспечения.

4. Снижать операционный риск, при этом необходимо выявить и проанализировать наиболее существенные источники его возникновения.

 

При управлении пассивами банку необходимо:

1. Прогнозировать изменение их структуры и за счет процентных и не процентных методов увеличивать долю долгосрочных обязательств проводить взвешенную политику в области аккумуляции ресурсов.

2. Разрабатывать политику управления капиталом и резервами.

3. Учитывать не только стабильность, но и источник депозитов, так как депозиты физических лиц более надежны, чем депозиты юридических лиц.

4. Регулярно проводить оценку кредитных ресурсов и оценивать статистические характеристики их изменения (тенденции изменения объемов, вероятностные характеристики изменения).

В целом же, для распознавания рисков несбалансированности ликвидности баланса и неплатежеспособности коммерческого банка требуется создание специальной системы ежедневного контроля за уровнем показателей ликвидности и анализа факторов, влияющих на их изменение. Для этого целесообразно создание базы данных, позволяющей оперативно получать всю необходимую информация для выполнения аналитической работы, на основе которой будет формироваться политика банка. В качестве источников для формирования базы данных могут рассматриваться информация о заключенных кредитных, межбанковских и депозитных договоров, а также об аналогичных операций других банков

В международной практике менеджеры по управлению ликвидностью контролирует деятельность всех отделов банка, отвечающих за использование и привлечение средств, и координировать свою деятельность с работой этих отделов. В их компетенцию входит также предвидение снятия или увеличения вкладов наиболее крупными вкладчиками, а также потребности в кредитах постоянными клиентами. Последнее, позволяет банкам планировать свои действия в случае предполагаемого возникновения дефицита или излишка ликвидных средств.

Менеджеры по управлению ликвидностью в сотрудничестве с высшим руководством и руководителями отделов должны изыскивать достаточные для обеспечения кредитов источники привлечения денежных средств. Эта задача оказывается особенно важной в настоящее время, когда многими банками управление ликвидностью рассматривается как менее приоритетная по сравнению с задачей - предоставлением займов на выгодных условиям всем категориям клиентов. Банк должен предоставлять любые выгодные займы, ставя перед управляющим.

Подводя итоги нужно сказать, что каждый коммерческий банк должен обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе:

· анализа ее состояния, складывающегося на конкретный момент времени, и

· прогноза результатов от осуществления активных кредитных операций и привлечения заемного капитала

· проведения обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, резервов и привлечения заемных средств от сторонних организаций и физических лиц

 

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

 

В течение последних десятилетий нарастает тенденция замещения многих форм привлечения финансовых ресурсов, прежде всего банковских кредитов, выпуском ценных бумаг. В этих условиях фондовый рынок становится важнейшим сегментом финансового рынка. В мировом масштабе преобладающая доля финансовых активов существует в виде ценных бумаг. К концу ХХ в. величина ресурсов в виде наличных денег и средств на текущих и срочных счетах банков равнялась почти 20 трлн. долларов, размер мирового ВВП достигал примерно 30 трлн. долларов, а оборот мировых рынков ценных бумаг составлял около 72 трлн. долларов. Современный фондовый рынок предоставляет экономическим субъектам широкий набор финансовых инструментов для привлечения денежных ресурсов или их выгодного размещения.